安盛盛利II/永明万年青星河尊享II/宏利宏挚传承：养老金最怕亏本，这3款谁最稳？数据扒完我愣了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个扎心的话题：你的养老钱，敢放在哪里？

养老金最怕什么？亏本

"延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？但提前退休意味着什么？意味着你得有一笔钱，能稳稳地每月到账，活到老领到老，而且本金绝对不能亏。

这年头想找个靠谱的地方放钱，太难了。

银行存款利率跌到什么程度了？2025年5月的数据，多家中小银行3年期存款利率已经跌破2%，部分降到1.55%-1.9%。

2%利率的定期存款，成了稀缺品。更扎心的是，商业银行净息差降到1.43%，创历史新低，明显低于**1.8%**的警戒水平——银行自己都赚不到钱，存款利率还会继续降。

理财产品呢？动不动就暴雷，本金都不一定保得住。

所以我一直说，这年头能给你白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益——但在追求收益之前，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

今天借着后台一个客户的需求，来硬核对比三款热门港险：安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承。

别听销售吹，看真实表现。我只看保证部分，预期都是浮云。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

养老金最怕什么？亏本。所以第一个要看的，就是保证回本时间——你的本金什么时候能100%拿回来，白纸黑字写在合同里的那种。

这张表一拉，高下立判：

• 永明万年青星河尊享II：保证回本 13年
• 宏利宏挚传承：保证回本 18年
• 安盛盛利II至尊：保证回本 25年

看到没？永明只要13年就能保证回本，安盛要整整25年。两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？假设你35岁投保，永明在你48岁时就能保证回本，而安盛要等到你60岁。

中间这12年，万一遇到什么事急需用钱，永明的保单随时可以退，本金一分不少。安盛呢？48岁退保，本金是亏的。

有人说，我买了就不打算退，回本时间长短无所谓。

这话听着有道理，但你想过没有：人生充满变数，谁能保证未来25年一帆风顺？保证回本时间短，本质上是给你留了一个"后悔药"的选项——你可以不用，但不能没有。

永明保证回本时间最短，本金安全性更高，这是硬数据，不是我主观偏好。

保证收益与复归红利：锁定确定性

回本只是第一步，接下来看保证收益能有多少。

保证收益IRR对比：

• 永明万年青星河尊享II：1%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明和安盛的表现刚好反过来。永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%；安盛保证收益最高只能到0.23%。宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%。

1%的保证收益高不高？对比一下就知道了。

现在银行3年期存款利率1.55%-1.9%，看起来比1%高。但别忘了，银行利率是会变的——3年后到期，你再存，可能只有1%甚至更低。

而永明这个1%，是锁定终身的，写在合同里的。选产品就像选老公，稳定比浪漫重要。

再来看一个很多人忽略的指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年把一部分非保证收益"转正"，变成保证收益。一经派发，就写进合同，永远不会变。

复归红利占比越高，说明产品的确定性越强。

复归红利占比对比：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：无复归红利

永明的复归红利占比接近23%，安盛只有14%，宏利干脆没有这个设计。

这意味着什么？永明每年有更多的收益会被"锁定"成保证收益，时间越长，确定性越高。宏利没有复归红利，所有非保证部分都是"预期"，最终能拿多少，全看保险公司心情。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个核心指标，永明万年青星河尊享II整体表现更好。数据不会骗人。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完保证部分，再来看动态收益——毕竟养老金最终是要拿来用的。

客户背景：35岁，预算220万人民币（约30万美元），每年投入6万美元，连交5年。

我们来看不同提领方式下，三款产品的表现。

【566提领】：第6年起每年领18000美元

前14年，宏利账户余额最多，表现确实凸出。但从第15年开始，安盛超过宏利，永明垫底。到第20年后，局势逆转，宏利开始垫底。

具体看几个关键节点：

• 客户45岁时（领第一笔退休金）：宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万，差距不大
• 客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万，差距拉大到20万美元
• 客户75岁时：安盛106.44万 = 永明106.44万 > 宏利72.16万

宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。 安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

【567提领】：第6年起每年领21000美元

这是比较极致的提领方式。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打。但从第20年开始，宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛反超后一路高歌，直到保单76年度，永明才开始追平。此后两款产品账户余额相差无几。

延迟提领的另一种可能

如果不着急用钱，稍晚一点开始提领会怎样？

【5108提领】：第10年起每年领24000美元

宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。值得注意的是，这种提领方式下，宏利跟其他两款产品的差距，没有【566】【567】那么大。

到第30年，永明追上安盛的账户余额，此后表现更好，但整体差异不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。但宏利更多的优势集中在前15年，养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

稳健养老，选谁心里最踏实？

综合以上分析，三款产品各有侧重：

宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下都有绝对优势。如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出，闭眼入宏利。但作为养老规划，后劲不足，不太合适。

安盛盛利II至尊：中短期偏高收益。如果你年龄偏大、临近退休，希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是不错的选择。但保证回本时间太长（25年），保证收益太低（0.23%），确定性不够。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定。风格保守，在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人，选永明。13年保证回本、**1%**保证IRR、**22.76%**复归红利占比，确定性之王。

我只看保证部分，预期都是浮云。

在银行存款利率持续下行、理财产品频繁暴雷的今天，能白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。永明**1%**的保证IRR，放在5年前可能不起眼，但放在存款利率进入"1时代"的今天，含金量完全不一样了。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。