友邦盈御3：收益不是最高、提领也一般，为什么我还推荐新手买它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一位妈妈找我咨询，孩子刚上初一，想给他存一笔教育金，将来送去美国读大学。

她说看了很多测评，发现友邦盈御3的收益好像不是最高的，问我为什么那么多人推荐它。

这个问题问得太好了。

今天我就来聊聊这款产品——不吹不黑，先把短板摊开说，再告诉你为什么它依然是新手的"最稳答案"。

先说实话：这款产品收益不是最高的

既然是给孩子存教育金，收益当然是第一关注点。

波士顿大学2024-2025学年总费用首次突破9万美元，斯坦福学费一年涨5.5%，加州大学州外学生年费也冲到了8.6万美元。

学费年年涨，存钱速度得跟上，这笔钱必须要能跑赢通胀。

那盈御3的收益表现怎么样？我用一个常见的测算案例来说明：0岁男孩、年交5万美元、交5年。

从图上可以看到，前10年盈御3的静态收益确实不错，位列前三。

但把时间拉长到第100年，差距就出来了：

• 保诚信守明天比它高300万美元
• 万通富饶千秋plus比它高141万美元

说白了，后期收益增长要慢于万通、保诚和宏利。

这是事实，我不会回避。友邦盈御3的收益方面不够拔尖，但整体还是很不错的，长期复利IRR可以达到7.19%。

只是如果你追求极致收益，确实有其他选择。

提领表现也一般：第100年差了4770万

收益看完了，再看提领。

给孩子存教育金，不可能一直放着不动。等孩子18岁上大学、22岁读研究生、30岁买房结婚，总要陆续取出来用。

所以提领后的账户表现，也就是动态收益，同样重要。

我用566模式来测算：5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%。

前10年，盈御3的表现虽然不够亮眼，但和其他同类产品差异不大。

但10年之后，差距就拉开了。远远落后于富卫盈聚天下这样适合早期提取的第一梯队产品。

到第100年时，和盈聚天下相比差了4770万美元。

结论很明确：盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。 如果你买港险的目的是早期就开始大额提取现金流，那这款产品确实不是最优选。

那为什么还推荐它？

说到这里，你可能会问：收益不是最高，提领也不占优势，那为什么还有那么多人推荐盈御3？

因为对于新手来说，稳一定是最重要的。

给孩子的钱要稳，不能冒险。这笔钱不是用来博的，是用来兜底的。

友邦盈御多元货币计划3长期内部回报率IRR高达7.19%，虽然不是顶尖，但已经足够跑赢美国大学学费的涨幅了。

更重要的是，这个收益是"稳稳拿到手"的概率最高的。

这也是为什么推荐新手的第一份保单选盈御3的最大原因。

因为友邦是真的稳

接下来从公司维度解释一下，为什么说友邦"稳"。

友邦保险集团1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。 经过百年沉淀，总资产值达2890亿美元，是恒生指数第六大成份股。

友邦这个公司真的太靠谱了。业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点绝对，但确实反映了友邦在香港保险市场的地位。

再看分红实现率。盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了100%。

100%意味着什么？ 意味着当初计划书上写的预期收益，友邦真的兑现了。

再看投资组合。2024年友邦的债券类投资占比达97%，其中政府债券及政府机构债券占51%，公司债券及结构证券占46%。

友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

教育金规划，时间就是朋友，但前提是这笔钱不能中途出问题。

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能达到这个成绩，有赖于它的分红"平滑机制"。

什么是平滑机制？简单说就是用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳地渡过。

看看友邦另一款产品"充裕未来·盈尚"的表现：复归红利分红实现率最高达162%，终期分红实现率也均达到100%。

162%是什么概念？ 就是实际分红比计划书上写的还多了62%。

向来高风险的港险产品，有友邦通过"平滑机制"帮你抹平波动、规避风险，好像也没什么可担心的了。

留学这笔钱，早存早安心，但前提是存对地方。

功能齐全：该有的一个不少

再从产品功能的维度说一下。

盈御3支持9种货币选择，在保单第2年就可以行使货币转换权益。这是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品了。

对于留学家庭来说，这个功能太实用了。孩子现在还小，不确定将来去美国、英国还是澳洲，先用美元或人民币投保，等确定留学目的地后再转换成对应货币，不仅可以进行全球货币资源配置，还能规避汇率波动风险。

还设有卓越成绩奖，鼓励受保人在学业上追求卓越。不仅能存钱，还可以进一步激励孩子学习，一举两得。

红利锁定及解锁功能也是亮点。红利解锁是盈御2时在市场首创的功能，在使用分红锁定功能1年后，每年可以使用一次分红解锁功能。

其他像保单拆分、无限次更换被保险人、第二被保人、保单贷款等常规港险功能也都有，没有明显短板。

总结：不是最好，但最不容易出错

这款产品既不是最好，也不是最差，但确实是最稳的选择。 公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

另外提醒一句：2025年7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为6%，非港元保单也下调至6.5%。

现在盈御3的**7.19%**长期IRR，或许将成为历史。

当然，如果你有更明确的需求——想要每年提取现金、有源源不断的现金流；或用多元储蓄产品对冲汇率风险；或想用来作为养老金的补充——那港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同样一款产品，渠道不同，到手价格可能差十几万。