美联储降息，友邦保诚安盛8大港险保司投资策略全拆解：99%的人都选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年9月18日，美联储宣布降息25个基点，利率目标区间降至4.00%-4.25%。

这是2025年首次降息，市场预测年内还有两次降息。

聪明钱都在往哪走？

当美元存款利率一路下滑，当人民币汇率升破7.0大关，你手里的美元资产该怎么配？

今天这篇文章，我不讲产品，只讲一件事：从你的风险偏好出发，找到最适合你的港险保司。

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称，但很多人买港险前从没想过一个问题：

你到底能接受多大的波动？

有人觉得"我能扛"，结果看到账户浮亏10%就睡不着觉。有人说"我要稳"，结果看到别人收益高又眼红。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

从全球视角来看，八大港险保司的投资风格差异巨大——有的保守如银行定存，有的激进如股票基金。

接下来，我按风险偏好帮你逐一拆解。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你是极度风险厌恶者，教育金、养老金这类钱一分都不能亏，那你要找的是：

高比例配置高评级债券（70%-80%+）、波动小、本金安全优先的保司。

友邦：稳健保守的典范

友邦2024年投资总额达2553亿美元，近70%配置于固定资产，股权资产仅占24%，房地产更是只有3%。

更关键的是，70%以上投资期限超过10年，政府和机构债券占58%，公司债券占39%。

这就是机构的玩法——用时间换空间，锁定长期稳定收益。

代表产品「盈御3」的投资策略也印证了这一点：债券及其他固定收入工具占比25%-100%，增长型资产0%-75%，给足了稳健空间。

宏利：138年老牌实力派

宏利保险有138年历史，2024年总投资资产高达4425亿加元，固定资产占比78.5%。

投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区，70%资产为A级及以上优质债券。

别把鸡蛋放一个篮子——宏利把这句话执行得很彻底。

富卫：99%优质投资级别

富卫固收类资产投资占比超66%，其中99%是优质投资级别，在同业中傲视群雄。

保守型总结： 宏利、友邦、富卫、周大福人寿，都是高比例配置高评级债券的保司。

如果你的钱是刚需——孩子的学费、自己的养老，选它们准没错。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力，又不愿承受过大波动，那你需要的是：

债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间的保司。

安盛：欧洲第一资管的专业打法

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，截至2024年12月31日，全球管理总资产超过1万亿美元——相当于香港外汇基金的2.4倍。

在总资产布局中，固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%。

收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档。代表产品「盛利」的资产分配：债券及其他固定收益资产25%-80%，增长资产20%-75%。

永明：ESG+高信用评级

永明保险注重ESG与信用评级，2024年投资总盘近1765亿加元。

稳健的固收资产占比极高达75%，其中97%评级为"投资级"高质量（BBB及以上级）。

代表产品「万年青·星河尊享」：固定收入资产25%-80%，非固定收入资产20%-75%，收益波动可控，"稳+可持续"。

平衡型总结： 安盛拥有优秀的资产管理能力，永明融入ESG理念。

如果你想稳中求进，这两家是不错的选择。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动，那你可以考虑：

高配权益资产、捕捉全球市场机会的保司。

保诚：高权益资产的激进派

保诚保险以高权益类资产占比著称，2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

相较于2023年，保诚权益类资产增持了25%，债权类减持了11%。

这种策略虽然波动大，但也确实带来了更高的潜在投资收入——年度净利润整体增长了40%。

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。代表产品「信守明天」：固定收益证券30%，股票类别证券70%，适合长期主义者。

从全球视角来看，美联储降息后美元偏弱，全球流动性宽松有助于为权益市场提供增量资金。

保诚这种高配权益资产的策略，正好可以捕捉这波机会。

万通：债券+私募的进取组合

万通保险2024年总投资资产2853亿美元，**83%配置于债券且96%**为高评级债券。

万通的独特之处在于：依托于霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴，捕捉高质量非公开市场机会。

代表产品「富饶千秋」：债券及其他固定收益资产25%-100%，股权类型资产0%-75%，长期资产稳定增值、"机构级别配置"。

进取型总结： 保诚高配权益资产，波动大但长期复利潜力强；万通专注债券+精选私募，捕捉高质量非公开市场机会。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

除了上述三类，还有两种特殊需求值得单独说。

想自主调控风险？选周大福人寿

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%！

资产类别以债券投资(含债券基金)为主，占总投资组合资产价值的75%。

周大福「匠心传承」的亮点是：三种投资策略，高度灵活。

• 一般情况：**25%-50%**固定收入 + **50%-75%**股权
• 财富跃进选项：**15%-40%**固定收入 + **60%-85%**股权
• 财富增值调配选项：保守/均衡/增进三档

第10年后可以灵活切换策略，满足不同风险偏好需求。

需要"类美债"替代品？选万通

在美联储降息周期下，美债收益率持续走低。如果你想找一个"类美债"替代品——高质债券+私募债的组合，万通是个不错的选择。

万通**83%配置于债券且96%为高评级债券，地域上80%+**资产投资北美，行业布局侧重公用事业、非周期消费等抗波动领域。

分红实现率：用历史验证选择

说了这么多投资策略，你可能会问：说得再好，实际兑现了多少？

这就要看分红实现率——保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告均已出炉，我汇总了主流公司的表现：

几个关键结论：

1. 主流保司的平均分红实现率都在80%以上，这在全球保险市场中已经是优秀水平。

2. 友邦整体分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。

3. 安盛、万通、周大福、国寿、宏利分红实现率都在90%以上，效益优良。

4. 友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿：产品多、历史长、多年数据扎实，更稳。

5. 富卫、忠意：过往产品较少，更容易达到100%，短期参考意义较小。

再看一下各保司旗舰储蓄险的预期收益对比：

从数据来看：

• 求稳的可以考虑友邦的产品
• 稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过

结语：把钱交给全球顶配资管团队

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。

但这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

从全球视角来看，美联储降息周期下，美元存款收益持续下滑，人民币汇率双向波动加剧。

这时候，港险保司的全球化债券配置，反而成了锁定长期收益的利器。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

别把鸡蛋放一个篮子——这句话，这些保司比你执行得更彻底。

大贺说点心里话

看完八大保司的投资策略和分红数据，你应该对"选哪家"有了初步判断。但怎么买、从哪个渠道买，里面还有不少门道。