保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这次升级藏着一个"激进"的秘密

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式落地了。男职工每4个月延迟1个月，最终延至63岁；女职工延至55-58岁。与此同时，2030年起最低缴费年限提至20年。

这意味着什么？领养老金的时间推后了，但你的退休生活质量不能打折。

安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

国内更现实——养老保险抚养比已降至2.65:1，远低于国际警戒线3:1。社保只是基础，想要体面养老，必须靠自己。

所以今天咱们聊的这款产品，我会从养老规划的角度来拆解：保诚「信守明天」升级后，能不能成为你的第二份养老金？

升级背景：从默默无闻到市场焦点

8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」完成了一次重大升级。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。进入6.5%时代之后，友邦环宇盈活、永明星河尊享II等产品轮番抢占头条，保诚的存在感明显下降。

但这次升级后，数据变得相当亮眼：

升级后第28年总内部回报率达6.5%，比升级前整整提前了17年。这个速度，直接超越了友邦环宇盈活的30年。

咱们算笔养老账：如果你40岁投保，68岁时保单收益就能达到6.5%的复利水平，正好赶上延迟退休后的领取节点。

这次升级，保诚显然是想打一场翻身仗。但升级后的产品到底怎么样？咱们一项一项拆。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天依旧支持3年交、5年交两种缴费方式。但这两个方案的性价比差距很大，选错了可能白白损失收益。

5年交的变化

保证金额完全没变：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

但预期收益变化巨大：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这意味着什么？

如果你是为养老做准备，按5年交30万美金计算，第25年预期总收益是本金的4.13倍，约124万美金。这笔钱放在延迟退休的大背景下，足够支撑一段相当体面的退休生活。

3年交的变化

保证金额同样没变：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.45%。

预期收益提升幅度看起来更大，但达到6.5%的时间由原来的48年提升至43年，只提前了5年。

单看提升幅度，3年交确实更猛。但如果对比预期收益绝对值，5年交全面碾压3年交。

我的建议很明确：选择5年交的性价比要高于3年交。

养老这事儿越早越好，缴费期选5年，既不会给当下现金流造成太大压力，又能锁定更高的长期收益。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

收益提升了，但在市场上到底排第几？这才是决定要不要买的关键。

我把市面上主流的储蓄分红险拉出来做了对比：

乍一看，信守明天的收益只有23~26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有门槛，不是所有人都能买。剔除之后，格局就变了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。紧接着28年收益达到上限6.5%。

咱们再细看一下，信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"。把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

结果很清晰：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。 最强的时间点是在保单25年左右，市场第一。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

从养老规划的角度看，14~26年这个区间正好覆盖了大多数人的退休准备期。40岁投保，54~66岁这段时间收益最强，刚好是你最需要用钱的时候。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面。养老规划更关心的是：钱能不能按时、持续地提出来用？

这就涉及到动态收益，也就是提领竞争力。

早提领场景：566提领方案

以总保费30万美金（5年交），第6年起提领1.8万美金（总保费的6%）到终身为例，业内称之为"566提领密码"。

结果有点扎心：信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利上：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是派发即保证的，提领时优先使用。终期红利要等退保或身故才能拿到全部。所以早提领主要吃的是复归红利，信守明天在这块没有优势。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

结论很明确：信守明天不适合566这种早提领方案。

晚提领就完全不一样了

换个场景，测算晚提领的情况。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果让人意外：在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一！

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领。

这恰好匹配养老规划的需求。延迟退休后，大多数人60岁左右才开始领取养老金。如果你40岁投保，55-60岁开始提领，正好落在信守明天的优势区间。

按5-15-12方案，30万美金本金，第15年起每年提取3.6万美金（约26万人民币），提到第40年账户里还剩100多万美金。这笔钱作为社保养老金的补充，足够让你的退休生活从"凑合过"变成"过得好"。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但信守明天有几个功能值得单独拿出来说，对养老规划特别有价值。

第一：自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。 怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。退休后你可以设定每月自动到账一笔钱，就像领工资一样。

更特别的是受益人设置。除了常规的家属亲人、法定监护人，信守明天的受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

对于有特殊财务安排需求的人来说，这个功能非常灵活。

第二：真多元货币转换

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

这个功能很多产品都有，但信守明天的"真"体现在哪里？

先告诉你一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你关注过多元货币产品的小册子，会发现某些产品的条款会这么写：

条款明确了货币转换的风险：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也可能降低。甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水：

对于养老规划来说，这个承诺很重要。20年后谁知道你会在哪里生活？子女可能在海外，你可能跟着过去。到时候需要把美元保单转成加币或英镑，不用担心资产缩水。

其他功能一览

• 投资策略：固收类30%，股权类70%
• 红利结构：归原红利+终期红利
• 其他功能：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期

功能很全，但最核心的还是自主入息和真多元货币转换，这两个对长期持有的养老规划最有价值。

风险提示：一次激进的升级

说完优点，必须说风险。投保前务必做好预期管理。

我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

风险一：收益提升全部来源于终期红利

这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没变，复归红利没变，涨的都是终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。终期红利要等退保或身故才能拿到全部，中途提领只能拿到一部分。如果市场不好，这部分收益可能大打折扣。

风险二：投资策略偏激进

投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意是"固定"。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候赚得多，市场不好的时候亏得也多。

风险三：保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用分红平滑机制，市场好的时候少分一点存起来，市场不好的时候多分一点补上去，让客户感受到的收益波动更小。

保诚不这么干。 它客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。结果就是分红波动比有平滑机制的公司要稍大。

还有一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。 说好听点是忠实反映市场波动，说不好听就是投资失利。

我的建议：

别等退休了才后悔。买之前想清楚自己能不能接受波动。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。6.35%打8折是5.08%，依然跑赢大多数稳健型产品。

总结：适合谁？不适合谁？

咱们算笔养老账，最后做个总结。

信守明天适合：

1. 能接受波动、追求高收益的人——市场好多赚，市场不好少赚，但长期来看收益依然可观
2. 计划晚提领的人——15年后、20年后开始提领，正好落在信守明天的优势区间
3. 有多币种需求的人——真多元货币转换，换币不缩水
4. 做养老规划的人——25年左右收益最强，匹配延迟退休后的领取节点

信守明天不适合：

1. 追求绝对稳健的人——保证收益只有0.32%，波动大，不适合血压高的朋友
2. 需要早提领的人——第6年就开始提，打不过星河尊享II这类强提领产品
3. 对保诚历史有顾虑的人——回撤分红的黑历史确实存在，介意的话可以选别家

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价，信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

养老这事儿越早越好。延迟退休已经启动，社保只是基础，剩下的要靠自己。

选对公司，选对产品，比什么都重要。

大贺说点心里话

信守明天25年IRR 6.35%全港第一，这个数据确实亮眼。但怎么买、在哪买，中间的差价可能比你想象的大得多。