国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，为什么我反而觉得踏实？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款产品，可能会让你意外——国寿「智裕世代卓越版」。

为什么意外？因为在如今港险市场上，大家都在卷短期收益、卷提领灵活性、卷花式功能。

这款产品却选择了一条"不讨好"的路。

但恰恰是这种"不讨好"，让我觉得它值得单独拿出来聊聊。

初印象：一款看起来不性感的产品

先说实话，这款产品表面看起来确实不性感。

论收益，它需要到保单第40年才有比较大的优势。什么概念？如果你今年35岁投保，得等到75岁才能看到明显的收益领先。

在其它产品都追求"10年翻倍""20年见效"的时候，它选择当一个长跑选手。

论账户结构，它只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着什么？不太适合早期提取。

如果你想着买了5年就开始每年提钱用，这款产品可能会让你失望。

从这张图可以看到，40年这一行被红框标出，多数产品IRR集中在**6.30%-6.50%**区间，智裕世代并不是最高的那个。

对比市面上其它566产品，提领后的剩余现价确实落后不少。

但问题来了：养老这事儿得趁早，如果你本来就打算放个二三十年不动，那"早期提取不友好"反而不是问题。

优势一：副部级金融央企的安全感

说完劣势，聊聊它的独特优势。

第一个，就是公司背景。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。这不是什么偏见，而是人之常情——钱要放二三十年，谁不想找个让自己睡得着觉的地方？

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。这种担忧对不对另说，但确实存在。

而国寿，恰好能解决这个心理门槛。

看这张股权图：财政部直接持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。这是什么概念？副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，而在香港运营的只有两家，国寿就是其中之一。

2024年1-12月，国寿在香港的总保费达到119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

而且它在香港已经运营超过40年，1984年就成立了。

稳比快更重要，这句话放在选保司上同样适用。

优势二：终期分红100%达成的含金量

第二个优势，是分红实现率。

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。计划书上写的数字再漂亮，如果分红打折，那就是空中楼阁。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以我一直强调，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队：

• 公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司中最多的
• 超过10年以上的保单有36款，样本量足够大
• 所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上
• 最关键的是：过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成

难度更大的周年红利实现率，平均值也在80%以上。

而智裕世代这款产品只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

优势三：投资策略的透明与专业

第三个优势，是投资能力。

说实话，我对比了这么多家香港保司，发现大家在投资上都大同小异。股票、债券、另类投资，比例也差不多。

但国寿有一点让我印象深刻：它对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

它采用"内外兼修"的投资方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选优秀合作方，保障超额收益

看看它的外部合作方名单：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20余家顶级机构。

听起来很简单，但大道至简。国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

优势四：9种货币与人民币保单

第四个优势，是货币选择。

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

我还想重点说说人民币保单。大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。对于想买国寿、又想分5年缴费的朋友来说，这个产品能满足要求。

优势五：内地客户专属服务

第五个优势，是服务。特别是针对内地客户的服务。

比如：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

除了这个，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里就不得不吐槽一下香港的信息化水平了。不管是银行的，还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友确实反馈：签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

非常安心。

总结：有独特生态位的实在之选

说到这里，你可能发现了：这款产品优缺点都很明显。

缺点是收益优势来得晚，不适合早期提取。

优点是公司背景硬、分红实现率高、投资透明、币种丰富、服务贴心。

但在市场里，它有它独特的生态位。

2025年博鳌论坛上，专家直言：中国养老金替代率仅40%，远低于国际70%标准。全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，这是全人类都要面对的问题。

靠社保养老，你可能只能维持基本生活。中产养老，得靠自己。

个人养老金制度虽然全面实施了，但每年1.2万的额度，对于真正的养老需求来说杯水车薪。给自己留条后路，需要多元化配置。

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

如果你：

• 更信任中资背景
• 打算长期持有不折腾
• 看重分红实现率而非计划书数字
• 需要人民币保单或多币种选择

那这款产品，值得认真考虑。

时间是最好的朋友。合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。