香港15家保司分红大揭秘：谁在悄悄打折扣，谁才是真正的"分红王"？

你好，我是大贺。

前几天有个读者私信我，说他爸妈准备拿出100万买港险做养老储备，但在保司选择上犯了难——"都说香港保险分红高，可到底哪家真的能兑现？"

这问题问到点子上了。

养老这事急不得，但更怕的是选错。

你想，一份储蓄险拿个二三十年，中间保司分红打个七八折，退休时少拿几十万，那可真是"辛苦攒钱几十年，一朝回到解放前"。

正好最近各家保司2025年的分红数据都公布了，我花了整整一周时间，把香港15家保险公司的分红表现扒了个底朝天。

今天咱们就来算笔账，看看谁是真正靠谱的"分红王"，谁又在悄悄打折扣。

为什么分红数据如此重要

买香港保险，保司过往的分红数据真的太重要了。

很多人选港险，看的是计划书上那个漂亮的预期收益——30年翻6倍、7倍，看着就心动。

但计划书上的数字只是"演示"，能不能拿到手，全看保司的分红兑现能力。

透过这些数字，我们能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

那怎么看一家保司靠不靠谱呢？两个核心指标：

第一个是分红实现率，就是保险公司实际派发的分红金额，跟产品说明书里演示的分红金额的比值。

比如承诺给100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺给200块，实际给了150块，分红实现率就是75%。

第二个是总现金价值比率，就是你退保能拿到手的钱（保证收益+分红），跟计划书里演示的总额的比值。这个反映的是保单整体收益的兑现水平。

两个指标都是越高越好，越稳定越好。

为什么要强调"稳定"？

因为储蓄险是长达几十年的长期持有过程。你今年买，可能要拿到退休才用，中间二三十年，保司能不能持续稳定地兑现分红，才是真正决定你最终收益的关键。

接下来，我按国际老保司、中坚力量、中资保司三类，给大家逐一拆解。

国际老保司：谁是分红王者

先看五大国际老牌保司——友邦、保诚、宏利、永明、安盛。

为了让数据更严谨，我只看10年以上的储蓄险保单。

原因很简单：保单初期保证金额占比高，分红不算多、容易实现；但越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才更能反映保司真实的投资和分红兑现能力。

咱们一个一个看：

友邦：稳健派的标杆

友邦今年公布了62款分红产品，其中38款是10年以上的保单。

分红实现率最高169%，上限非常高；最低64%，也没有太离谱。

更关键的是总现金价值比率——10年以上保单的中位数97%，最差也有93%，而且方差小，波动很小。

这意味着什么？买友邦的储蓄险，你拿到手的钱基本就是计划书上写的那个数，不会差太多。

像大家熟悉的「盈御多元货币计划」，连续3年总现金价值比率达到100%；「充裕未来2」更是连续7年达到100%或以上。

这种稳定性，对于养老储备来说太重要了。

宏利和永明：闷声干大事

这两家可能没有友邦那么高调，但分红表现一点不差。

宏利46款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数94%，方差小；永明28款产品，中位数更是达到97%，跟友邦持平。

两家都是那种"闷声干大事"的类型——不怎么打广告，但分红兑现实打实。

安盛：中规中矩

安盛35款公布分红产品，分红波动不算大，但总现金价值比率的表现不及前三家，中位数在86%。

不是说不行，只是跟友邦、宏利、永明比，确实差了一个档次。

保诚：高波动选手

保诚比较特殊。44款公布分红产品，27款10年以上保单，分红实现率最高122%，最低只有16%，两极分化格外明显。

为什么会这样？因为保诚不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。

市场好的时候，分红可能超预期；市场差的时候，分红可能大打折扣。

整体水平也不错，但波动大。如果你是那种看到账户波动就睡不着觉的人，保诚可能不太适合。

小结：从稳定性来看，永明、宏利、友邦都是表现相对稳、波动小、数据扎实的保司。养老储备嘛，稳比快更重要。

中坚力量：黑马保司的分红实力

除了五大国际老牌，香港还有一批"中坚力量"保司——万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥人寿。

这些保司入港时间不算长，品牌没那么响亮，但实力其实也不差。

我额外补充了保司资产规模、偿付率和评级，帮大家综合判断。

看分红表现，大概可以分成三类：

第一类：样本少但全部100%达成——忠意、立桥人寿

忠意今年公布了7款产品的分红实现率，立桥人寿公布了5款，数量不多，但都是**100%**实现。

特别是立桥人寿，偿付率1300%+，标普AA评级，连续五年所有分红产品实现率100%。虽然入港时间短，但这个成绩单相当亮眼。

第二类：样本适中、表现稳定——万通

万通母公司是美国万通，成立于1851年，背景扎实。今年公布了11款产品的分红实现率，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，分红表现非常稳定。

如果你想找一家"低调但靠谱"的保司，万通值得关注。

第三类：样本多、上限高、但波动大——富卫、周大福、安达

富卫公布了51款产品的分红，复归红利最大值190%，均值86%，终期红利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。

周大福整体也差不多，不过它近几年分红实现率基本上都能实现100%。

2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%，非常牛。

周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，未来也可以期待一下。

安达是巴菲特十大持股中唯一的保险股，资产规模2465亿美元，标普AA评级，实力毋庸置疑。

但分红均值84%，跟头部保司比还有差距。

中资保司：国家队的分红答卷

最后看中资保司——国寿海外、中银人寿、太保香港、太平香港。

说实话，中资保司在香港扎根的时间不算久，"资历最深"的国寿海外也就入港41年。

但因为背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感也不输那些老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是国家队，挺靠谱的。

国寿海外：香港最大的中资保司

成立于1933年，资产规模611亿美元，今年公布了64款产品的分红数据。

周年/复归红利均值82%，没有特别差的分红实现率。更关键的是，全线产品的终期红利**100%**达成，非常稳健。

中银人寿：持续稳定的选手

33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

像「非凡即享年金」，连续6年周年红利都是100%，非常稳。

太保和太平：新秀但全部100%

太保香港2021年才入港，公布了4款产品；太平香港公布了16款产品。

数量不多，但所有分红都**100%**实现。

太平香港的母公司是中国太平保险集团，由财政部控股，国资背景相当硬。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。如果你对中资保司的产品感兴趣，可以放心选。

分红稳定性终极榜单

好了，15家保司的分红数据都过了一遍，信息量确实挺大的。

如果只看"分红稳不稳"，从这些最新数据里能很明显看出：宏利、友邦、永明、周大福、国寿海外、中银人寿，都是很靠谱的选择。

为什么这么说？

• 数据足够多，统计结果有参考性：样本太少可能只是运气好，但这几家保司动辄几十款产品、十几年数据，统计结果是有说服力的
• 分红实现率和总现金价值比率整体稳定，没有极端偏差：友邦10年以上保单总现金价值比率中位数97%，最差也有93%；永明中位数97%；宏利94%；中银周年红利均值95%
• 这些数字意味着：你买它们的储蓄险，计划书上写的收益，大概率能拿到手

养老储备，稳比快更重要。

你不需要它每年都给你惊喜，只需要它二三十年后还在，还能按约定给你钱。

不过还是想说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。

储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

就像2025年博鳌论坛上提到的，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国35岁以下年轻人养老至少需要163万元。

养老金缺口越来越大，延迟退休政策也正式启动了，个人养老储备只会越来越重要。

存钱是为了什么呢？不就是为了未来几十年，能有一份稳稳的保障吗？

选对保司，选对产品，让时间帮你把钱变多。这才是养老规划的正确打开方式。

大贺说点心里话

分红数据只是选保司的第一步，怎么买、找谁买，里面的门道其实更多。同样的产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。