友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：存款利率跌破1%，没人告诉你这两款港险凭什么敢喊6.5%

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。之前在银行做过理财经理，眼看着存款利率一降再降，从3%到2%再到现在的1%出头，实在看不下去了，转型专门研究港险。

今天这篇文章，我帮你算一笔账——同样是存钱，差距怎么这么大。

买保险最怕什么？分红兑不了现

2025年5月20日，六大行第七次下调存款利率。1年期定存降到0.95%，5年期降到1.3%，活期更惨，只有0.05%。

算一下：10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

钱放着不动就是在亏。

但很多人一听到港险，第一反应是：收益写得好看，能兑现吗？分红实现率是不是画饼？

这个担心太正常了。毕竟动辄几十万美金放进去，万一保险公司分红不达预期，那才叫血亏。

所以今天对比友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，我先不讲收益，先讲一个问题：这两家公司，凭什么值得信任？

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦的股东名单，拿出来吓人一跳：

• 贝莱德集团，持股6.02%
• 美国资本公司，持股5.12%
• 先锋集团，持股4.22%
• 纽约梅隆银行，持股3.37%
• 摩根大通集团，持股2.07%

这些名字你可能不熟，但它们有一个共同点：资管总额全都超过万亿美元。

有这样的股东撑腰，友邦在投资端能拿到的资源和经验，是普通保险公司比不了的。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%。

我统计过12家香港主流保司的分红表现，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

什么意思？向下波动小，上限还特别高。

不管是分红产品数量、分红波动度，还是长期保单表现，友邦都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年从未断过分红

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。

这个历史底蕴，放在全球保险行业里都是稀缺的。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成产品分红实现率在80%以上。

10年及以上的产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。整体比较稳定，但和友邦比确实差了一点。

2025年一季度永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

信任建立后，来看收益

两家公司都靠谱，那产品到底怎么选？

我帮你算一笔账。

场景一：长期持有，不提取

0岁男孩，10万美元5年交，一共交50万美元。

环宇盈活第30年就能达到6.5%的预期IRR，这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

不过，星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

60年后两款产品现金价值几乎一致，只差36美元。但前期增速，环宇盈活明显更快。

场景二：边存边取，当养老金用

同样10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（3万美元）。

星河尊享2从保单第13年开始，账户剩余现金价值就超过环宇盈活。

到保单第31年，预期复利达到**6.5%**并一直持续。

保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元，差了2000多万。

为什么差这么多？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，这部分钱取出来后，剩余的钱还能继续高速增长。

提取后的收益水平，星河尊享2在整个香港保险市场里能排到第一位。

结论很清晰：不取钱选环宇盈活，要取钱选星河尊享2。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

收益之外，功能上也有差异。

多元货币转换

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。数量上环宇盈活赢了。

但星河尊享2有个杀手锏：全市场唯一的真货币转换。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。不管你选哪种，收益一模一样。

身故支付选项

两款产品都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2有个特殊选项：受益人发生指定人生事件（大学毕业、结婚、生子），可以一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活有个受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把后续没领取的身故金全部拿走，方便治疗。

举个例子：受益人原本是从18岁开始每年领5%身故金，但20岁时不幸患重疾，可以直接把剩余的全部拿走。很人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

分红险最大的不确定性是什么？非保证收益。

虽然两家公司分红实现率都不错，但市场总有波动。红利锁定功能，就是让你在合适的时机把收益"落袋为安"。

环宇盈活的红利锁定

• 从保单第15年开始可以锁定
• 单次锁定比例10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例的上限
• 支持红利解锁（锁定后还能解锁）

环宇盈活还有个**"价值保障选项"**，从保单第6年就能用。除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2的红利锁定

• 从保单第5年开始可以锁定（比环宇盈活早10年）
• 单次锁定比例10%-50%
• 累计最高只能锁定50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持红利解锁

怎么选？

如果你希望早点锁定、灵活度要求不高，星河尊享2第5年就能操作。

如果你希望锁定比例更高、还能解锁，环宇盈活更合适。

两家都靠谱，选谁看需求

说了这么多，最后帮你总结一下。

公司层面： 两家保司实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。但永明160年从未断过分红的历史底蕴，也让人放心。

产品层面，三种情况对应三个选择：

• 需求是长期持有、快速增值：选环宇盈活。第30年就能达到6.5%的IRR，增速在全市场前三。
• 需求是灵活提取、当养老金用：选星河尊享2。提取后收益全市场第一，复归红利账户占比高。
• 既要又要、综合配置：一份环宇盈活做长期增值，一份星河尊享2做现金流。

存款利率都跌到**1%**了，你还在等什么？

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，差距可能比你想象的大得多。