友邦环宇盈活：被吹成"港险全能王"，这个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

服务过200多个高净值家庭后，我发现一个规律：大家买港险时最纠结的，往往不是"收益高不高"，而是"钱给谁、怎么给、什么时候给"。

收益高的产品很多，但能真正解决这三个问题的，真的不多。

友邦刚刚上线的**「环宇盈活」**，号称"市场首创"功能最多的储蓄险。

我花了两周时间，把它和市面上10款热门产品做了横向对比，结果有点意思——优点确实亮眼，但有一个短板，可能会让一部分人踩坑。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说基本面。

这款产品继承了盈御3的全部功能：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

缴费年限可选一次性或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币。

投保2年后，可以转换成9种货币，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

保单结构是典型的英式分红：保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户。

从投保门槛看，一次性缴费最低7500美元，5年缴最低年缴2000美元，门槛不算高。

但真正让我眼前一亮的，是它的收益表现——不仅比友邦自家的盈御3强了不少，放在整个市场上也基本领先。

具体怎么领先？咱们往下看。

收益对比：10款热门产品横评

我把市面上10款主流5年交储蓄险放在一起，做了个IRR对比。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。这个数据在同类产品里属于中上水平。

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%（封顶）

在目前5年交的产品里，这个成绩能排到第一梯队。

重点来了——第30年可以说来到了它的统治区。

市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%的收益率。而环宇盈活在第30年就已经封顶，整整提前了10年。

对于给孩子做教育金、或者给自己做养老储备的家庭来说，这10年的差距意味着什么？

意味着你的钱更早进入"高速增长期"，复利的威力能更早释放。

当然，数字再漂亮都是预期。适不适合提领，提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

提领对比：566模式下的表现差异

这里要说一个很多人不知道的细节。

港险的提领效果，不只看收益率，还要看复归红利的占比。

复归红利是"锁定"的收益，一旦派发就不会消失；终期红利则是"浮动"的，提取时可能打折。

所以，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

环宇盈活的复归红利占比如何？

• 第10年：约 9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比比盈御3略高一点，但和已经下架的"活享"比，缩水了近 2/3。

我做了个566提领模式的对比（第5年开始提，每年提6%，提6年）：

结果很清楚：在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

第10年提领后，环宇盈活的剩余现价和IRR还能领先。

但到第20年、第30年，就被星河尊享、富饶千秋反超了。

另外还有个细节：环宇盈活的提取逻辑和大部分产品不一样。

一般产品是优先提取复归红利，复归取完再动终期红利和保证收益。但这款产品是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有两个影响：一是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快；二是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

一正一负，很难说哪个影响更大。但有一点是确定的：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

保单是工具，关键看怎么用。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

收益只是一方面。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这款产品的功能，可以说是目前港险产品中最丰富的。

升级版保单分拆

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

目前市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个功能非常灵活。举个例子：你给孩子买了一份保单，原本打算做教育金。

后来发现孩子不出国了，想把一部分钱转给自己做养老。用保单分拆，可以把一份保单拆成两份，一份继续给孩子，一份转给自己。

每个家庭情况不一样，这个功能给了你更多调整空间。

灵活提取选项

这个功能，很多人不知道。

简单说，就是你可以把每年提取的收益，直接给到指定的收款人——不经过你的账户，保司直接帮你打到对方银行卡上。

收款人的范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，真的很实用。

比如：你想每月给父母打一笔养老金，但不想让配偶知道具体金额；或者你想资助一个亲戚，但不想留下转账记录。

用这个功能，保司就像你的财富小管家，按你的指令直接把钱打到对方账上。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个，环宇盈活还有几个"市场首创"的功能，值得单独说说。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能不稀奇，很多产品都有。

但这款产品不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。它解决了一个现实问题：万一受益人生了大病，但按原计划要等到60岁才能拿钱，怎么办？

这个功能让受益人在紧急情况下，也能提前获得保障。

未来守护选项

这个功能是给"保单暂托人"多了一个权力：允许他来分拆保单。

什么场景会用到？假如保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。而这位保单暂托人，可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

这个功能听起来复杂，但解决的是一个很现实的问题：万一父母都不在了，孩子还小，谁来管这笔钱？怎么确保钱能按父母的意愿分配？

健康障碍选项

还有一个功能：在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员，成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。功能比数字更重要——这句话放在环宇盈活身上，再合适不过。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

聊完产品，再说说公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……

**都是资管总额超过万亿美元级别的机构。**这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元。

资产结构大概是"721"：固收类资产占 69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约 24%；房地产 3%，其他投资 4%。

但友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个投资策略，其实吃到了红利。

分红实现率

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品分红实现率都在 64% 以上，最高能做到 169%，平均值 93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为 86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦位列第一梯队。

选港险不只看产品，还要看公司。公司的投资能力和分红稳定性，直接决定了你的保单能不能"兑现"预期收益。

选购建议：什么人适合环宇盈活

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品后，我认为环宇盈活最大的优势是：产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——足以满足大部分用户的需求。

2025年延迟退休政策正式实施，养老规划周期越来越长。全球养老金缺口已经达到 51万亿美元，个人养老储备的重要性只会越来越高。

港险的终身保障和灵活提取功能，在这个背景下更具价值。

但说实话，唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你买港险是为了短期内就开始提钱用，这款产品可能不是最优选择。

如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

你的情况适合什么，咱们具体分析。毕竟每个家庭情况不一样，保单是工具，关键看怎么用。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、从哪买，可能更影响你的实际收益。很多人不知道，同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。