国寿傲珑盛世：产品一般，但我为什么还推荐？这个反直觉结论你得听听

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我要说一个可能会让你觉得奇怪的结论：

国寿傲珑盛世这款产品，我实话实说，没有让我特别惊艳。但如果你问我值不值得买，我的答案是——依然是港险市场比较好的选择之一。

是不是听起来有点矛盾？

产品一般，为什么还推荐？这不是自相矛盾吗？

别急，这篇文章我会一步步拆解给你看。先说清楚它哪里"一般"，再告诉你为什么即便如此，我还是会把它放进推荐名单。

这个点很重要，因为它涉及到一个很多人买港险时都会忽略的核心问题——你到底在买什么？

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说第一个让我觉得"一般"的地方：产品形态的转型。

国寿之前的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是什么？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，傲珑创富在保单后期，保证金额是一直高于本金的。这是它最大的卖点。

但傲珑盛世呢？直接上数据：

傲珑盛世变成了英式分红，红利结构变成了复归红利+终期红利。这意味着什么？提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我拿255提取方案做个对比，你就能直观感受到差距：

看这张表，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富呢？保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性也少了一些。

所以我的判断是：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但说实话，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看第二个"一般"的地方：收益表现。

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它跟市场上所有1/2/3年缴费产品放在一起对比，直接上数据：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

静态收益看完，再看提取后的动态收益。

我用国寿最常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果怎么样？国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。这个点我后面会再讲。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

第三个"一般"的地方，是红利结构。这个点很重要，我得解释清楚。

英式分红的保单结构一般都是：保证金额+复归红利+终期红利。如果你要从保单里提取，一般是优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值影响很大。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比怎么样？我拿2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。这就是为什么傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能会问：既然产品形态转型了、收益不是最高、红利结构也不占优势，那你为什么还推荐？

这就是我今天最想跟你聊的核心问题。

首先，国寿在产品设计上做了一个巧妙的处理。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，在一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

另外，傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。这就最大程度保障了未成年受保人的权益。

但更重要的是，我要说一个很多人买港险时忽略的核心问题：港险真正的用途是什么？

我认为是两点：

• 美元资产的对冲——中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 在保本的前提下做全球优质资产的投资——目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的

2025年人民币汇率波动加剧，在岸人民币一度跌破7.3关口。这种背景下，配置一部分美元资产，其实是资产配置的基本动作。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重它的收益演示，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

既然要挑基金经理，那我们就来看看国寿这个"基金经理"到底怎么样。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。这个背景意味着什么，不用我多说。

第二，国寿的全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。这些钱怎么投的？

• 81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券
• 其余小部分投向权益类、另类资产和现金

这个配置风格，稳得一批。

第三，分红实现率是真的能打。

别被忽悠了，港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

那国寿的分红实现率怎么样？直接上数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

国寿在我们的分红实现率排名里，位列第一梯队。

这说明什么？它的长期投资和分红实力值得信任。

你想想，2025年以来，至少20家中小银行下调存款利率，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%。银行利率持续走低，而傲珑盛世10年IRR 4.01%，40年能到6.5%，这个差距已经很明显了。

更何况，傲珑盛世的预期收益不是最高，但国寿的分红实现率是真的稳。

收益不是最顶，但分红兑现能力强。这才是国寿真正的护城河。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

最后回到开头那个问题：产品一般，为什么还推荐？

答案其实很简单：在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能：受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。但我实话实说，这个功能既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但保单暂托人功能是真的实用，能保障未成年受保人权益，这点值得加分。

综合来看，从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合它的真正定位。而国寿这个"基金经理"，央企背景、稳健投资、分红兑现率高——这些才是你应该看重的。

产品不是最惊艳的，但公司是真的稳。

这就是我的结论：傲珑盛世产品一般，但国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。这个信息差，很多人不知道。