宏利宏挚传承：被我研究了3个月，终于找到它的致命缺陷和救命优势

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个中产家庭的养老规划。

前几天刷到一条新闻，安联发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。更扎心的是，博鳌论坛上有专家预测，中国社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

光靠社保养老，退休后的生活水平可能直接腰斩。

这让我想起最近很多客户问我的一款产品——宏利「宏挚传承」。有人说它回本快，有人说它后期拉胯，到底值不值得买？

今天我就掏心窝子跟你聊聊，这款产品的"瑕疵"和"救命优势"，到底适合谁。

先说说这款产品的「瑕疵」

养老这事儿得早打算，但打算之前，咱得先把丑话说在前头。

宏挚传承有几个明显的短板，我必须先告诉你：

第一，分红结构单一

宏挚传承是英式分红产品，分红结构相对单一，只有终期分红，没有复归红利。

复归红利一旦派发就会锁定，变成保证收益的一部分，不会再变。但终期分红不一样，它会随着市场波动调整，提取的时候磨损率也更高。

你后期想从保单里拿钱的时候，终期分红的"折损"会比较明显。

第二，前期收益不突出

如果你拿宏挚传承和市面上其他产品比，保单前10年的收益情况确实不太出色。比如三年缴的情况下，宏利宏挚传承要比中银人寿薪火相传晚回本一年。

这对于一些追求"开门红"的客户来说，可能会觉得不够惊艳。

第三，后期提领表现较弱

因为没有复归红利，提领时保司会优先提取终期红利，磨损率较高。

所以如果你打算持有40年、50年以上再大额提取，宏挚传承的表现确实不如一些专攻长期收益的产品。

说到这里，你可能会问：那这产品还有什么可买的？

别急，接下来才是重点。

但它有一个其他产品给不了的优势

我跟你说个真实的情况。

很多客户来找我咨询港险，最常问的问题不是"哪个产品收益最高"，而是——

"大贺，我什么时候能回本？"

这个问题背后的焦虑我太理解了。毕竟一笔钱放进去，少则几万美金，多则几十万，谁不想早点看到回头钱？

而宏挚传承最大的杀手锏，就是回本速度。

先看趸缴（一次性交清）的情况：

预期第3年回本，第17年保证回本。保单的现金价值第3年就能覆盖你交的总保费了，这个速度，放在目前整个香港市场里，都是数一数二的。

你只需短短3年，心里就能踏实一大半。

再看五年缴的情况：

预期第6年回本，保证回本年限18年。这几乎可以说是目前市场上回本最快的产品。我之前推荐过的友邦环宇盈活，在第7年才能回本，宏挚传承硬是快了一年。

别小看这一年的差距。

回本快意味着资金灵活性大大增加。

万一你未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担，因为它已经"保本"了，甚至可能还有点盈余可以动。

稳比快更重要，但能又稳又快，谁不想要呢？

回本快的底层原因：保证部分给得足

你可能会好奇，宏挚传承凭什么能回本这么快？

答案藏在它的收益结构里。

宏挚传承的收益结构很简单：保证部分 + 终期红利，没有花里胡哨的复归红利、周年红利什么的，就这两块。

但关键在于，宏利在保证现金价值这块给得特别实在。

你看这张表就明白了，保证部分的占比在前期非常高。这不是光画大饼，而是实打实地把钱先给你兜底。

很多产品为了把演示收益做得好看，会把保证部分压得很低，把大头都放在非保证的分红上。这样一来，演示数字是漂亮了，但实际能拿到多少，谁也说不准。

宏挚传承反其道而行之：保证部分给足，让你早点安心。

回本快能降低你的心理压力，增加资金的灵活性。这对于规划养老的人来说，太重要了。

10年IRR 4.29%，前20年没有对手

光说回本快还不够，咱们得看收益表现。

以五年缴、总保费25万美金为例：

• 保单第10年，预期总收益35万美金，复利IRR达到4.29%
• 保单第15年，预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年，预期总收益75.9万美金，已经达到本金的三倍多

保单第10年复利IRR 4.29%，这是目前香港保险产品里的最高水平。

现在港险美元保单收益上限6.5%，能在第10年就跑出**4.29%**的复利，说明这款产品的中前期收益非常扎实。

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。

这对于什么人最有价值？就是那些希望在退休前后（50-70岁）就开始用钱的人。

你想想，如果你40岁买，60岁退休时刚好持有20年，正是这款产品表现最强的阶段。

提领表现：前18年账户余额优势明显

保单里的钱涨得再好，最后怎么拿出来用，才是跟我们的生活最相关的。

就拿常见的566提领为例：5年缴，第6年开始，每年提领6%的总保费（15000美金）。

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显：

• 保单第10年，提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年，账户余额还剩30.8万美金

再看567提领（每年提领7%，即17500美金）：

在保单的前19年，宏利的宏挚传承账户余额依旧非常高。

如果你就图个安心，想早点有一笔稳定的现金流补充生活，这个模式就很省心。

比如给孩子准备大学学费，或者给自己规划一份额外的养老钱，相当于提前锁定了一个"终身现金流"。

无忧选方案：解决后期提领磨损问题

前面我说了，宏挚传承的短板是后期提领磨损率高。

不过宏利显然也意识到了这个问题，所以他们推出了一个市场首创的方案——无忧选。

这个方案的核心逻辑是：仅提取保单的终期红利，不动保证部分。

具体有什么好处？

• 保单的现金价值仍在稳步提升
• 保证回本时间不受任何影响
• 保险公司按预定固定数额定期支付现金
• 派息方式可以选择按月或按年派发

你可以每个月或每年拿到一笔固定的钱，但保单的"本金"还在继续滚雪球。

这对于养老规划来说太实用了。退休后每个月有一笔稳定的现金流入账，同时保单里的钱还在增值，万一哪天有大额支出需求，还能一次性取出来应急。

无忧选方案算是宏利对自己产品短板的一个"补救措施"，而且补得挺到位。

总结：不拼长期，专注解决你20年内的问题

现在港险所有产品下调利率，统一起跑线，收益都有了**6.5%**的上限。在这种情况下，单纯比几十年后那个演示数字谁高零点几，意义没那么大了。

更重要的是看产品怎么解决你现实中的问题。

宏利宏挚传承没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。

这就是它最打动我的地方。

如果你持有20年、30年甚至更久，不同缴费期的选择，最终收益差距都会慢慢缩小。但在你最需要用钱的那20年里，它能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性。

说到底，买保险储蓄，图的不就是这份需要时它能在的稳妥和便捷嘛？

宏挚传承在这点上，确实做得挺用心的。

养老这事儿得早打算。全球养老金缺口51万亿美元，中国养老金替代率可能降到30%-40%，这些数字不是用来吓你的，而是提醒你——

光靠社保，可能真的不够。

如果你正在考虑用港险做养老补充，宏挚传承值得认真看看。

大贺说点心里话

这款产品的优缺点我都讲透了，但怎么买、怎么省钱，里面的门道还有很多。