4%保证派息 vs 2.5%保证派息：国寿「万里优悠」和太保「鑫相伴」，我劝你别被数字骗了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题就是：国寿的「万里优悠」打出4%保证提领，太保的「鑫相伴」只有2.5%保证派息，是不是万里优悠更香？

今天咱们就来算笔账，看看这两款国企出品的快返吃息产品，到底谁更适合拿来养老。

先说结论：鑫相伴完胜万里优悠

养老这事儿急不得，但结论我得先说清楚。

很多人一看4%和2.5%，本能觉得万里优悠更划算。但长远来看，国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

鑫相伴8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值。终生保证派息2.5%，预期派息3.5%，长线收益率还有5.5%。

同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性明显更值得推荐。

为什么这么说？下面我用三个硬核论据来支撑这个结论。

论据一：回本速度差3倍

稳比快更重要，但回本速度是衡量产品安全性的第一道门槛。

先看太保「鑫相伴」：以一次性缴费100万美元为例，保单第8年保证回本。

这个回本是什么概念？回本时你已经拿了20万美元的派息，账户里的保证现金价值还有80万美元，而且后续还在持续增值。

再看国寿「万里优悠」：以5年交、总保费104万美元为例，25年才保证回本。

注意，这25年回本还是把累计发的77.6万美元全部算进回本总额里的。如果你每年都提取派息，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元，远低于最初交的总保费。

25年回本，确实是港险市场里最慢的产品之一了。

这里面的差距，不只是8年和25年的数字区别。本质上，鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"，万里优悠却是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"。

打个比方：同样是每年领钱，鑫相伴像是利息收入，本金不动；万里优悠更像是定期取本金，取着取着本金就缩水了。

对于养老规划来说，这个差距可不是一星半点。咱们规划养老，图的就是安心，本金越领越少这事儿，心里总归不踏实。

论据二：派息可持续性天差地别

养老最怕什么？怕活得长，钱不够花。

所以派息能领多久、是不是保证的，这个问题特别关键。

太保「鑫相伴」的派息机制很清晰：每年保证派息2.5%，也就是25000美元，直到终生。

注意，是终生，不是30年、50年，是活多久领多久。除了保证的2.5%，第5年开始还有0.8%的周年红利，加起来综合派息33000美元，派息率3.3%。

既有确定性，又有期待，这种终生固定领取模式更适合大部分人。

国寿「万里优悠」呢？5到30年期间派息是纯保证的，总的确定能拿到手100多万美元。但问题来了——31年之后领取的是非保证红利，具体金额要看产品的分红表现。

虽然国寿的分红表现一直还算稳定，但总归是有一定的不确定性。尤其是考虑到养老规划动辄三四十年，31年之后的派息不保证，这个风险点不得不考虑。

更关键的是，为了实现每年的保证派息，万里优悠把保证现金价值的增值拖得极慢，有点顾此失彼了。

论据三：长期收益率拉开差距

钱要用在刀刃上，养老金更是如此。

咱们来对比一下两款产品的长期收益率表现。

国寿「万里优悠」，以5年交、总保费104万美元为例，不提取累计生息的情况下：

• 20年IRR 3.42%
• 30年IRR 4.03%
• 40年IRR 4.29%

这个收益表现，在目前的港险市场里只能说没什么太大的竞争力。

太保「鑫相伴」，以一次性缴费100万美元为例：

• 20年IRR 3.83%
• 30年IRR 4.44%
• 长线IRR 5.55%

同样是长期持有，鑫相伴的收益率明显更高。30年的时间跨度，4.44%和4.03%看起来差距不大，但复利效应下，最终金额差距可不小。

用作长期储蓄增值，万里优悠收益率很一般；当作快返年金，又不是终身固定领取。属于两头都没占到优势。

万里优悠适合谁？（少数情况）

公平起见，也说说万里优悠的适用场景。

这款产品的核心卖点是：5年交完保费后，每年能拿到总保费的3.73%；如果一次性预缴保费，每年能拿到总保费4%。

前30年的派息确实是纯保证的，这一点毋庸置疑。

如果你的需求非常精准：就是要前30年每年固定拿到一笔确定的钱，能接受长期锁仓，也不追求高增值——那万里优悠确实能满足你。

但说实话，这种需求属于小众人群。普适性不强，性价比一般，这是我对万里优悠的客观评价。

最后总结：别被数字骗了

2025年养老金调整比例降至2%，延迟退休政策也正式实施了。社保养老金替代率不足40%，退休金缺口谁来填？这个问题越来越现实。

所以选快返吃息类港险，咱们图的就是稳和划算：本金安全、现金流可控，长期收益也得拿得出手。

太平洋人寿「鑫相伴」：终身2.5%保证派息 + 长线收益率5.5%，8年保证回本，派息终身不断。

中国人寿「万里优悠」：打出4%保证提领，但25年才回本，31年后派息不保证，长期收益率也平平。

表面上看2.5%比4%低不少，但本质上和万里优悠完全不同。

鑫相伴更实在，没那么多弯弯绕绕，兼顾了稳健和增值。

港险没有绝对好坏，只看适配性。但同等风险下，想要退休后每年稳定领钱，鑫相伴明显更靠谱。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正省钱的关键。同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。