延迟退休来了，养老金缺口1.1万亿：友邦环宇盈活、宏利宏挚传承能救命吗？

你好，我是大贺。

**2025年1月，延迟退休政策正式落地了。**男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁，用15年渐进式完成。

这意味着什么？你要多干几年活，还要晚几年才能领到养老金。

更扎心的是，博鳌论坛和中国社科院的数据显示：2025年养老基金当期缺口已经达到1.1万亿元，养老保险抚养比降到2.65:1，低于3:1的警戒线。

说白了，社保只是兜底，不是全部。

30年后你会感谢现在的自己——前提是，你现在就开始行动。

今天这篇文章，我想认真聊聊：在利率下行、延迟退休的大背景下，普通人的钱到底该放哪里？

利率一降再降，你的钱还能放哪里？

养老这事儿，越早越好。

但问题是，你存的钱能跑赢通胀吗？

先看一组数据：内地寿险预定利率已经从3.5%一路降到2.0%，传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。

这不是第一次降了。1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。每一次调整，都是"政策一刀切"，客户的长期收益也跟着缩水。

我给你算笔账：假设你现在30岁，打算60岁退休，存30年。

按**2.0%**的预定利率，100万本金30年后大约是181万。听起来还行？但别忘了通胀。

按3%的年均通胀率算，30年后的181万，购买力大概相当于现在的75万。

你存了100万，30年后实际只剩75万的购买力。这不是理财，这是"合法缩水"。

内地监管的逻辑是行政化管控——通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。出发点是好的，但也限制了投资灵活性。

结果就是：你想稳，确实稳了；但你想增值，门儿都没有。

更让人焦虑的是，安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

养老是全球性难题，不只是中国的问题。那问题来了：利率一降再降，你的钱还能放哪里？

香港保险：一个被低估的解决方案

我给自己也买了香港储蓄险。

不是因为我卖这个，而是我算过账：香港储蓄险普遍30年预期IRR为6.0%-6.5%，比内地产品高出一大截。

同样是100万本金，按6%的IRR算，30年后大约是574万。扣除3%通胀，实际购买力相当于现在的237万。

和内地2.0%预定利率的75万购买力比，差距是3倍多。这不是我瞎吹，是数学。

但你可能会问：香港保险凭什么能给这么高的收益？会不会是"画大饼"？

这就要说到监管机制的差异了。

香港监管要求偿付能力不低于150%，比内地偿二代C-ROSS的100%更严格。但香港监管不干预产品定价，只管规则执行和风险防控。

更关键的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率。

什么意思？就是保险公司说的收益，做到了多少，必须公开透明。做不到，消费者一眼就能看出来。

这种市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

说得直白点：香港保险比内地产品稳太多，因为它是靠实力说话，不是靠嘴巴说话。

高收益从哪来？拆解投资策略

很多人一听"6%以上的收益"，第一反应是：这么高，肯定风险也很高吧？

其实不是。

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。这不是一句空话，我给你拆解一下投资策略。

香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产（如债券），**60%-70%**投向权益类资产（如美股、基金）。

这种"固收打底+权益增长"的组合，既保证了稳定性，又抓住了长期增长的机会。

我们来看两个具体产品的投资策略：

友邦「盈御3」的投资策略：

债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。

友邦「环宇盈活」的投资策略：

债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

你会发现，这两款产品的策略很相似：固收资产占比20%-25%，权益资产占比75%-80%。

固收资产的作用是"压舱石"，保证保单有稳定的底层收益；权益资产的作用是"发动机"，抓住全球市场的长期增长。

再看看香港保险公司的债券组合：

政府债券总规模879亿美元，分布在中国大陆（45%）、泰国（18%）、美国（11%）、韩国（7%）、新加坡（8%）等地区。政府机构债券平均评级A+。

这种全球分散的投资策略，既降低了单一市场的风险，又抓住了不同地区的增长机会。

香港保险的高收益不是"赌博"赌出来的，而是靠专业的资产配置、全球化的投资视野、以及百年积累的投资经验。

我经常说：别等退休了才后悔。养老规划这事儿，本质上是一场和时间的赛跑。

**30年6%的复利，和30年2%的复利，差距是天壤之别。**你越早开始，复利的力量就越大。

但是，这4个风险你必须知道

我做保险顾问8年，见过太多人只看收益不看风险，最后踩坑后悔的。

所以这部分我必须认真说：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

风险一：分红实现率风险

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响。

市场波动具有不确定性，即使保险公司投资能力强，也难以保证每年都能实现高分红。

怎么规避？看历史分红实现率。香港监管强制公开5年以上的分红实现率数据，选那些长期稳定在90%以上的产品和公司。

风险二：汇率风险

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响你的资金使用计划。比如你急需用钱的时候，正好赶上美元贬值，提取出来的人民币就会缩水。

怎么规避？**香港储蓄险适合长期持有，最好是10年以上不动用的闲钱。**如果你3-5年内就要用这笔钱，不建议买。

风险三：公司稳定性风险

香港保险公司扎堆，大大小小几十家。要研究透每家保司的投资能力、风险控制、公司治理、历史信誉，再来做决定。

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

怎么规避？选头部大公司，比如友邦、宏利、保诚、永明这些老牌保司，成立时间长、规模大、历史分红稳定。

风险四：流动性风险

香港储蓄险的回本周期通常在6-9年，前几年退保会有损失。如果你中途急需用钱，可能要承受本金亏损。

怎么规避？投保前想清楚：这笔钱我能放多久？是不是真的"闲钱"？千万别把生活费、应急资金投进去。

**一句话总结：香港保险不是"稳赚不赔"的神器，它是一个长期资产配置工具。**适合有明确养老规划、能长期持有、追求稳健增值的人。

现在是最佳入场时机吗？

说实话，我做这行8年，很少用"最佳时机"这种词。

但2026年初这个节点，确实有几个利好叠加，值得认真考虑。

利好一：美联储降息周期

回顾去年9月的数据，市场预计美联储降息25个基点的概率高达92%。现在降息周期已经开启。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？因为香港储蓄险通常有20%-30%资金配置固收资产（如债券），降息意味着新买的债券收益率更低，保险公司能给的保证收益也会下调。

现在投保，你的保单有相对高息的美债收益打底；等降息50个基点后再买，时间不等人，利率更不等人。

利好二：人民币汇率仍在相对高位

去年9月人民币对美元汇率一度冲到7.1附近。

我给你算笔账：买香港储蓄险，年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年直接立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费"打了长期折"。

利好三：保费优惠力度大

9月是保险公司"冲业绩"的关键期，各种优惠拉满且限时延期。

更重要的是，打破信息差后，买香港储蓄险，首年保费可100%全免，门槛也不高，5万美金即可起投。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。这是我们直接向保司申请的官方独家优惠，写进合同，保司签单现场直接减免。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

三种需求，三款产品，对号入座

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那就可以进行下一步：挑选产品。

我根据不同的需求场景，推荐三款产品，你可以对号入座。

需求一：留学移民家庭——友邦「环宇盈活」

如果你的孩子未来可能出国留学，或者家庭有移民计划，**「友邦环宇盈活」**是首选。

9种货币自由切换，孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，完全不用担心汇率转换的麻烦。

预期7年回本，中短期回报提速，长期增长强劲，30年IRR已触及6.5%上限。

还首创3项功能：受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项，传承精细到每一分钱。

需求二：教育金/养老储备——宏利「宏挚传承」

如果你的目标是10-20年后用钱（孩子上大学、自己退休），**「宏利宏挚传承」**的爆发力最强。

前20年收益领先，10年IRR 4.29%，20年IRR就能达到6%。预期6年回本，是目前市场上回本最快的产品之一。

完美匹配教育金、养老储备等中期需求。还有个独创的"无忧选"功能：提取红利不影响现价增长。就是你中途取钱用，剩下的钱照样按原来的速度增长，用钱更安心。

需求三：保守型投资者——永明「万年青星河II」

如果你风险偏好较低，追求稳健，这款产品是你的"安全垫"。

支持6种保单货币、17种提领货币，保证回本时间9年，长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报。

还能双重锁定**3.5%**生息，管家式传承服务。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

养老这事儿，越早越好。30年后你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

说了这么多产品和数据，但我知道，真正让你犹豫的可能不是"买不买"，而是"怎么买才不踩坑"。

毕竟香港保险水很深，信息差才是最大的成本。