富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但这个"代价"99%的人没算清

你好，我是大贺。

2025年博鳌论坛刚结束，有个数据让我睡不着：全球养老金缺口高达51万亿美元，而中国的养老金替代率只有40%。

也就是说，你退休后每月能领到的钱，可能只有工作时收入的四成。

别等退休了才发现钱不够。这句话，我跟客户说了十年。

最近富卫新出的**「盈聚天下II」**在市场上掀起不小的波澜，25年IRR就能到6.5%，号称全港最快。

作为一个专注退休金规划的老兵，我必须把这款产品拆开来，帮你看清楚：它到底适合谁，又有什么坑需要避开。

你买港险，是为了什么？

我服务过300多个中产家庭，发现大家买港险的目的，无非就这几种：

• 给孩子存一笔教育金，15-20年后用
• 给自己存养老钱，退休后每年提领
• 做财富传承，把资产安全地传给下一代
• 新婚夫妻或准父母，想给未来的孩子做储备

盈聚天下II这次升级，只保留了2年交和5年交两个选项，明显是冲着「短期缴费、长期增值」的客群来的。

港险作为建议长期持有的资产，更需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

所以今天，我会从不同场景出发，帮你判断这款产品到底值不值得买。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

如果你是给0-5岁的孩子存教育金，最关心的一定是：钱什么时候能回本？15-20年后能翻多少倍？

先看回本速度：

• 5年交：预期6年回本（上一代是7年），追平宏挚传承，冠绝5年交市场
• 2年交：预期5年回本

再看中期收益：

• 5年交：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%
• 这个节奏非常好记，而且25年到6.5%是目前全港最快的

我拿它和香港老五家的旗舰产品做了对比，以6万美元×5年交=30万美元为例。

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出，这一点没有任何产品能撼动。

但盈聚天下II在这个阶段表现也相当不错，综合来看仅次于宏挚传承。

教育金场景总结：如果你追求极致的前期收益，宏挚传承仍然是第一选择；如果你看重中后期的爆发力，盈聚天下II是目前最能打的替代方案。

场景二：养老提领，要稳定现金流

养老这事，越早想越轻松。

2024年9月，延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄从60岁延到63岁。这意味着你需要规划的现金流周期更长了，退休后的每一分钱从哪来，必须提前想清楚。

现金流才是硬道理。

对于养老规划来说，产品的「提领能力」比「账面收益」更重要——毕竟钱存着好看没用，能稳定取出来才是王道。

我测算了两个最常见的提领场景：

场景A：567提领（5年交，第6年起每年提7%到终身）

这是一种激进的提领方式，适合需要快速回血的人。

对比提取后的剩余账户价值：

• 6-14年：宏挚传承最有优势（前期收益高），其次是盛利II
• 15-25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II和盛利II基本持平

结论：在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

场景B：5-10-8提领（5年交，第10年起每年提8%到终身）

这是一种更稳健的提领方式，适合有一定缓冲期的养老规划。

• 10-17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18-25年：盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三足鼎立

这三款，就是目前长期提领的最优解。

2年交的提领表现更强

以15万美元×2年交=30万美元为例，我测了255提领（第5年起每年提5%到终身）：

盈聚天下II的表现让我有点意外：提取后的剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

比5年交时更有统治力。

为什么盈聚天下II的提领能力变强了？

我仔细对比了新老版本的计划书，发现了一个关键变化：

盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

这两个因素叠加，直接增强了提领时的现金流稳定性。

养老提领场景总结

提领能力决定养老质量，这三款产品各有侧重：

不过有一点必须提醒：星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你是风险厌恶型，星河尊享II可能更适合你。

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你买港险的目的是财富传承，那产品的「功能设计」比「收益高低」更重要。

盈聚天下II在这方面延续了初代的优势，核心功能一个不少：

• 保单暂托人：万一你出事，指定的人可以暂时管理保单
• 指定后续保单权益人：提前安排继承人
• 小信托功能：可以设定分期给付，避免继承人一次性挥霍
• 无限变更被保险人（第1年起）：灵活调整保单主体
• 红利锁定（第9年起，10%-70%）：锁定部分收益，降低波动风险
• 保费假期：资金紧张时可以暂停缴费
• 保单分拆：把一张大保单拆成多张小保单，分给不同的人

但真正让我眼前一亮的，是**「富传家选项」**：

这个功能有几个亮点：

1. 可指定继承顺位：不是简单的"谁继承"，而是可以排好第一顺位、第二顺位、第三顺位
2. 支持提前指定被保人去世时拆分保单：比如你希望身故后保单平分给三个孩子，可以提前设定好
3. 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：传承链条可以延续好几代

说白了，富传家选项把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有传承需求的高净值家庭来说，这个功能设计是相当实用的。

长期持有的收益表现：30年以上持有的话，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。传承场景本身就是超长期持有，这个收益水平是够用的。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较小众，但如果你刚好符合，会有意外惊喜。

盈聚天下II延续了一个特色权益：初生婴儿奖赏。

规则很简单：

• 受保人的亲生孩子出生
• 保单生效超过10个月
• 富卫直接支付 20000港币 作为新生儿奖励

而且这个奖励，一胎二胎都能享受，生孩子就给钱，一个受保人最多奖励一次。

20000港币虽然不多，但对于新手父母来说，买个婴儿车、囤点奶粉纸尿裤，也是实打实的福利。

**初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。**如果你本来就打算给未来的孩子存一笔钱，盈聚天下II可以优先考虑。

但你需要知道的风险

说了这么多优点，现在必须泼一盆冷水。

我见过太多后悔的案例，都是只看到了"预期收益"，忽略了"保证收益"。

盈聚天下II的超高中后期收益，是有代价的——保证收益明显降低了。

保证回本时间延长

也就是说，如果未来分红不达预期，你可能要等16-17年才能保证拿回本金。

长期保证回报极低

• 保单30年：保证IRR只有0.1%（上一代0.2%）
• 保单50年：保证IRR只有0.2%（上一代0.4%）
• 峰值保证IRR：只有0.3%（上一代0.5%）

0.3%是什么概念？几乎等于没有保证。

这意味着，如果你买盈聚天下II，你必须相信富卫能够长期实现分红预期。一旦分红大幅下滑，你的实际收益会和预期相差很远。

横向对比

有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活（友邦）：18年保证回本
• 信守明天（保诚）：18年保证回本
• 盛利II（安盛）：25年保证回本

所以这个"代价"是相对的。但你必须心里有数。

风险提示总结：预期总收益的显著提升是有代价的——保证收益降低。如果你是保守型投资者，对分红波动容忍度低，盈聚天下II可能不是最优选择。

富卫这家公司，能信吗？

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

很多人对富卫不太熟悉，觉得它是"小公司"。但实际上，富卫的背景比你想象的硬得多。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

除了李泽楷，富卫还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部玩家：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：主权基金
• 阿波罗资管：全球顶级私募
• 加拿大养老基金：管理加拿大养老金的机构
• 华泰证券：国内头部券商

监管认可

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

能拿到这个认定，说明富卫在资本充足率、投资能力、风险控制、信息披露等方面都达到了国际顶级标准。

偿付能力

富卫的偿付能力充足率高达 290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

对比一下：

国际评级

• 穆迪评级：A2
• 惠誉评级：A

这个评级水平，和友邦、安盛等百年老店是同一档次的。

分红实现率

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值 91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细节的数据：

• 70%的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

公司背景总结：富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。但必须承认，富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你做个决策。

和同级别港资公司比，盈聚天下II优势极大

• 富饶千秋（万通）：需要41年达到6.5%
• 匠心传承2（周大福人寿）：需要42年达到6.5%
• 盈聚天下II：只需要28年

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开其他港资保司的产品。

如果你在富卫、万通、周大福人寿之间犹豫，盈聚天下II是毫无疑问的首选。

和老五家比，各有千秋

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

不过如果你求稳妥、喜欢大保司的产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。

我的建议

港险限高之后，各家公司的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义其实不是很大。

作为资产增值、财富传承的长期规划，品牌加持依然是重要的考量因素。

大贺说点心里话

说到底，养老这件事，核心就是一个问题：你退休后的现金流从哪来？

社保替代率不到40%，延迟退休政策已经落地，个人养老金每年才能存1.2万。

如果你不提前规划，等退休了才发现钱不够，那时候就真的来不及了。

港险怎么买、怎么选、怎么省钱，这里面的信息差，可能比你想象的大得多。