国寿「万里优悠」：被严重低估的美式分红王者，有个数据吊打友邦宏利

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询养老规划的朋友明显多了。

延迟退休政策2025年正式落地，男性退休年龄要延到63岁，女性也往后推了3-5年。更扎心的是，养老金替代率只有40%左右——退休后收入直接腰斩。

我见过太多临退休才着急的客户，50多岁了才发现，光靠社保养老金，连基本生活都捉襟见肘。

养老这事儿，最怕的就是不确定。

今天聊的这款产品——国寿（海外）「万里优悠」，是2026年开门红的重磅新品。它最大的卖点很简单：保证派息4%，白纸黑字写进合同，连发26年。

这在当下低利率、资产荒的环境里，稀缺得有点过分。

但它真有这么好吗？和友邦、宏利的同类产品比，到底强在哪？又有什么局限？

今天我就从养老规划师的角度，把这款产品扒个底朝天。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

很多朋友一听"港险储蓄险"，就默认都是一回事。

其实不然，分红模式的差异，直接决定了你的钱是"稳稳拿到手"还是"看天吃饭"。

英式分红，简单说就是"把鸡蛋放一个篮子里"——保证部分很少，大部分收益靠终期红利，要等到退保或身故才能拿。

中间几十年，账面数字涨得好看，但你摸不着。

美式分红，则是"边走边分"——每年派发周年红利，落袋为安。确定性高，但长期增值潜力相对有限。

「万里优悠」是典型的美式分红产品，提供三个收益账户：保证现金价值、周年红利、终期红利。

这款产品最让我眼前一亮的是这个数据：

"保证部分+周年红利"占比高达63.13%

什么意思？你的收益里，超过六成是写在合同里的"稳拿项"，不受市场波动影响。

这就是「万里优悠」的核心设计理念——短期确定性+长期增长性的完美结合。

对于35岁+、正在规划退休收入的朋友来说，这种"确定性优先"的设计，比那些画饼式的高预期IRR实在多了。

你有没有算过退休后每月要花多少？如果答案是"不确定"，那选产品时，确定性就应该排在第一位。

三大美式分红产品硬核PK

光说自己好没用，得拉出来比比才知道。

我把「万里优悠」和市场上两款主流美式分红产品——友邦和宏利的同类产品，做了个硬核对比。

直接说结论：

• 中长期确定性最强：第30年及以后的保证IRR，「万里优悠」领先。在最需要钱的退休阶段，你能拿到手的"确定的钱"更多。
• 预期IRR全面领先：短、中、长期的预期IRR，「万里优悠」都跑在前面。长期增长潜力并没有因为"高保证"而被牺牲。
• 流动性、安全性、收益性三角平衡：在同类美式分红产品中，三个维度都做到了领先，没有明显短板。

说实话，我研究港险这么多年，能在"保证"和"预期"两条线上同时跑赢竞品的产品，不多见。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品——它不是给你画一个10年后翻几倍的大饼。

而是告诉你：从第5年开始，每年这笔钱，一定到账。

对于规划养老的人来说，这份确定性，比任何预期收益都值钱。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

接下来聊聊「万里优悠」最硬核的卖点——保证派息4%，写进合同。

这句话听起来简单，但在当下的市场环境里，分量极重。

你看看内地的情况：银行存款利率跌破2%，国债收益率一路走低，优质资产越来越难找。很多人手里有钱，却不知道往哪放。

而「万里优悠」给出的承诺是：

预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%，从第5年末开始，一直发到第30年末。

刚性兑现26年。无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

我用一个具体案例帮你算算：

假设你投入100万美金，选择5年预缴（预缴利率3.5%），实际预缴总保费约97.1万美元。

• 第5年至第30年：每年保证领取 38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年累计保证派发：超过 100万美元（104%总保费）
• 第30年时保单剩余价值：约 145万美元

也就是说，前30年，你总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

而且从第31年起，周年红利接力派发，每年继续发38,800美元，直至终身。

央企实力背书+保证派息4%，堪称低风险偏好者的终极答案。

对于35岁+的朋友来说，这意味着什么？

假设你今年35岁投保，第5年开始领钱，正好是40岁。到66岁时，你已经稳稳领了26年的"确定收入"。

而此时保单里还有145万美元的剩余价值，可以继续增值，也可以留给下一代。

确定性就是安全感。提前锁定，心里踏实。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

你可能会问：凭什么国寿敢给出这样的承诺？

答案是：背景硬、实力强、投资稳。

央企背景，国资控股

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部（90%）和社保基金（10%）直接控股。

这是什么概念？你的养老金、社保基金，背后管钱的"大老板"，和这家保司的股东是同一批人。

顶级评级，偿付无忧

• 穆迪评级：A1
• 标普评级：A
• 偿付充足率：208%

这些评级意味着，在全球金融机构的信用评估体系里，国寿（海外）属于"非常靠谱"的那一档。

全球投资布局，稳中求进

国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

更关键的是投资风格——90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高，坚持"不求暴利，只求稳赢"的理念。

而且，国寿依托的都是全球顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……这些是全球资管行业的"天花板"。

国寿海外的国资背景+全球布局，让「万里优悠」的收益和安全都有硬核兜底。

这就是为什么它敢把"4%保证派息"写进合同——不是画饼，是有底气。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

说到保险公司的承诺，很多人会有疑虑：计划书上写得好看，实际能兑现多少？

这就要看分红实现率——保司实际派发的红利，占计划书预期的百分比。

国寿（海外）的表现如何？用数据说话：

• 终期红利实现率：平均值100%，最高100%，高于70%占比100%
• 周年红利实现率：平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

更重要的是历史数据：

过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。

这个成绩单，堪称教科书级。

作为香港规模最大、运营时间最久的中资保司，国寿（海外）在2025年上半年的标准保费排名中位列第三（78亿元，市场份额7.9%），仅次于友邦和保诚。

这几年业绩扩张速度很快，但分红实现率没有掉队——这说明增长是健康的，不是靠牺牲老客户利益换来的。

对于规划养老的人来说，选保司就像选结婚对象：不能只看长得好不好看，更要看过往的"信用记录"。

国寿的这份成绩单，足以让人放心。

传承功能对比：类信托服务谁更强

养老规划，不只是"我这辈子够花"，还要考虑"下一代怎么办"。

「万里优悠」在传承功能上，做得相当扎实：

• 保单分拆：可以把一张大保单拆成多张小保单，分给不同的子女或受益人。财富定向分配，避免家庭纠纷。
• 无限次转换受保人：受保人可以从父母换成子女，再换成孙辈，理论上无限次转换，保单可以一代代传下去。
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人。万一原持有人出现意外，保单自动按你的意愿交接。
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性赔付，也可以选择分期赔付给受益人，避免大额资金被挥霍。

这些功能加在一起，基本实现了类信托的效果：财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

更夸张的是这个数据：

100年时，本金增长至130倍。

当然，100年太遥远。但这说明一个问题：这张保单的生命周期，可以远超你我的寿命。

它不是一个"用完就扔"的工具，而是一个可以传承几代人的家族资产。

优悠相伴，传承无忧——这句slogan，不是虚话。

开门红福利：现在入手最划算

最后聊聊实际的：现在买，能省多少钱？

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，国寿给出了诚意满满的预缴优惠：

选择5年预缴，直接享受3.5%的保证优惠利率。

举个例子：

• 5万美金×5年，年总保费25万美元
• 预缴模式下，实际保费只要 23.3万美元
• 直接省下 16,346美金（约11万人民币）

相当于首期保费打了个7折。更少的投入，获得相同的保障和收益。

但要注意：先到先得，额满即止。

开门红产品的特点就是限时限量，错过这波，下次不知道要等多久。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

如果你是35岁+，正在考虑退休收入规划；如果你厌恶波动，追求确定性；如果你想为子女锁定一笔教育金或传承资产——

「万里优悠」值得认真考虑。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，最后想聊点更实际的。

很多朋友问我：大贺，同样的产品，不同渠道价格差多少？有没有什么"信息差"可以利用？

还真有。而且差距可能比你想象的大。