友邦盈御3被吹上天，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，可能会让一些已经买了友邦盈御3的朋友心里不太舒服。

但我觉得，与其让你稀里糊涂买了不适合的产品，不如提前把真相摊开讲清楚。

友邦刚推出了一款新品「环宇盈活」，很多人问我：这两款产品到底有什么区别？盈御3还值得买吗？

说人话就是——同样50万美金扔进去，10年后差3.6万、30年后差29万。数据不会说谎，咱们一个一个拆。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先说结论：中短期回报"不够看"，是盈御3最大的短板。

我用50万美金总保费、5年缴费的方案做了个实测：

第10年，环宇盈活的IRR是3.51%，而盈御3只有2.80%。

别小看这0.7个百分点的差距，换算成实际金额，就是3.6万美金的差距——相当于一辆不错的代步车了。

更扎心的是提领场景。如果你从第6年开始，每年提取7%的总保费（也就是567提领），盈御3在第40年之后会出现断单。

什么意思？就是账户里的钱被你提完了，保单直接失效。

划重点：盈御3只适合那些能"一动不动"持有几十年的人。

如果你中途有用钱需求，这款产品的灵活性真的不够。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

很多人觉得"差个几万块无所谓"，那我们把时间线拉长看看。

5年缴费模式下：

• 第20年，环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3是135.3万美金——差距不大，只有4000美金
• 但到了第30年，环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3只有263.3万美金——差距直接拉到29.4万美金

趸交模式下差距更明显：

• 第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3是77.2万美金，差5.3万
• 第30年，环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金，差42.9万

这才是关键：对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度明显更快。

30年看起来很长，但如果你是35岁投保，30年后才65岁，正好是养老用钱的高峰期。

这个时间节点的差距，直接影响你的养老生活质量。

提领场景下的「断单危机」

说到养老，就不得不提2025年正式实施的延迟退休政策。男性要延到63岁，女职工要延到55岁才能领养老金。

这意味着什么？你自己提前规划养老储蓄，比指望国家养老金更靠谱。

但问题来了——盈御3的提领表现，真的让人捏一把汗。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构，但在复归红利占比上差距明显。

第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

再看567提领的终极对比：

• 环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿426万美金，提领不断单，全期账户余额更高
• 盈御3：只能拿130万美金，而且第40年后断单

**426万 vs 130万，差了整整296万美金。**别被忽悠了，这不是小数目。

转折：但如果你能等30年呢？

写到这里，你可能觉得盈御3一无是处。

但我要说句公道话：如果你真的能持有30年以上，盈御3的后劲其实很足。

来看两个关键数据：

• 第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%，殊途同归
• 环宇盈活第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快17年——但快17年到达上限，也意味着后面的增长空间被"封顶"了

再看5/20/16提领（第20年起每年提取**16%**总保费）的表现，盈御3的后期韧劲反而更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品，长期持有更划算。

退保意味着损失，而时间会慢慢抹平两款产品的差距。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么同一家公司的两款产品，收益曲线差这么多？答案藏在底层资产配置里。

我替你问了友邦的投资策略：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%，说人话就是：环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这**5%**的差距看起来不大，但正是这5%，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点。

它能在20-30年的关键节点给出更高收益，而30年后IRR又稳定在**6.5%**的市场上限，不会因为激进配置而"后劲不足"。

但激进也意味着波动。如果你是极度保守型投资者，每天盯着账户余额看，环宇盈活的短期波动可能会让你睡不好觉。

而盈御3的稳健配置，反而能让你更安心。

没有完美的产品，只有适合你的产品。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点是确定的：友邦的分红兑现率，给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

划重点：这不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，十年以上的运营记录，终期红利中位数100%——这意味着友邦有十足的底气，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

这才是大公司的底气，也是中小保司无法复制的优势。

安联的报告说全球养老金缺口高达51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。在这样的大背景下，选一家能稳定兑现承诺的保司，比追求那一两个点的收益差距更重要。

终极选择：务实派与远见派的分野

友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

适合以下情况：

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在20-30年内有用钱需求（换房、创业、子女教育）

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

适合以下情况：

• 满足长期持有、稳健增值的需求
• 财富传承是核心目标
• 能做到"买完就忘"，不需要中途动用

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。关键不是哪款"更好"，而是哪款"更适合你"。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该清楚自己适合哪款了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。