36万买港险被朋友嘲笑"傻"，5年后账户数字让他们全来问我怎么买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章有点特别——我想用一个真实客户的视角，聊聊港险这件事。

她是我2019年服务的客户，一位80后宝妈。当时她花36万买了第一份港险，朋友都说她傻，钱放国内多稳当。

现在呢？她持有3张保单，账户里躺着的数字，让当初嘲笑她的朋友们全都来问：怎么买？

她说了一句话让我印象特别深："要是早知道就好了。"

这句话，我听过太多次了。今天就借她的故事，把港险的真相掰开了讲。

利率下行时代，你的钱在缩水吗？

"我当时也纠结了很久"——这是她跟我说的第一句话。

2019年，她手里有一笔闲钱，本来想买内地的储蓄险。但研究了一圈发现，内地保险公司的投资范围太窄了：主要就是银行存款、国债、金融债这些固定收益类资产，权益类和海外投资比例加起来不到3%。

这意味着什么？想拿高收益的可能性很低。

她还发现一个更扎心的事实：内地分红险近年的实现率只有30%-60%。也就是说，保险公司当初给你演示的那个"预期收益"，能拿到多少全看运气。

"我不想赌运气，"她说，"我想要确定性。"

这种焦虑，我相信很多人都有。银行存款利率一降再降，余额宝收益跌破2%，股市又是过山车。辛辛苦苦攒下的钱，放哪儿都不踏实。

2025年上半年的数据更能说明问题：内地赴港投保金额已经超过500亿港元，快追上2023年全年的590亿。2025年第一季度，全港新单保费934亿港元，同比飙升43.4%，创下单季历史记录。

这么多人用脚投票，不是没有原因的。

同样的钱，30年后差出一套房

说实话，当初打动她的，就是一张收益对比表。

我给她算了一笔账：同样是30岁女性，同样投36万人民币，同样5年缴清。10年后，太平洋「世代鑫享」的保证收益是180万，内地产品是179.76万——看起来差不多对吧？

但30年后呢？预期收益差出201万。

她当时看完这张表，沉默了很久，然后问我："这个差距是真的吗？"

是真的。香港储蓄险长期复利能做到6.5%，内地只有3.5%。投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

更关键的是，这还只是人民币保单的收益。如果选美元保单，复利能达到5.1%以上。

她后来跟我说，当时朋友嘲笑她"傻"，她心里也打鼓。但现在回头看，真庆幸自己下手早。

收益差距一目了然，这不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

最让她安心的一点是：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

解决方案：全球资产配置的"捷径"

很多人问我：港险凭什么收益高？是不是有什么猫腻？

踩过的坑告诉你——真没有猫腻，就是底层逻辑不一样。

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。比如友邦，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场，真正做到了全球配置。

以友邦的「环宇盈活」为例，它的投资策略是：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。

可以根据市场利率变化，灵活调整增长型资产比例，既保证稳定性，又能抓住高收益机会。

这样的策略下，5年缴费，第10年IRR达到3.51%；20年冲向5.69%；30年达到天花板6.5%。

而内地呢？有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，对境外投资比例有严格限制。主要就是银行存款、国债、金融债这些低风险资产，权益类和海外投资加起来不到3%。

说白了，港险是用"全球视野"赚钱，内地是在"一亩三分地"里打转。天花板不一样，收益自然不一样。

凭什么相信分红能兑现？

不是打广告，是真心觉得值——但我知道很多人还是会担心：分红说得再好听，能兑现吗？

这个问题，我来用数据回答。

首先看分配比例。

香港保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。部分头部保司更狠，比如安盛，明文规定盈利后95%的利润分配给保单持有人。

而内地呢？金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%，所以保险公司默认最高分70%给保单持有人。

分配比例的差距直接导致收益落差。同样赚了100块，香港给你90块，内地给你70块，长期复利下来差距巨大。

再看实现率。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，透明度拉满。从近5年实际表现看，友邦、安盛等头部保司的平均分红实现率在92%-103%之间，稳定性非常强。

2025年上半年，保诚的税后利润同比增长近10倍，业绩亮眼。

而内地披露相关数据仅2年左右，信息公开程度还在完善中。很多产品近年实现率只有30%-60%，能不能拿到高分红确实看运气。

所以我常跟客户说：港险的分红不是"画饼"，是有机制保障、有历史数据验证的。

不只是理财，更是家族传承工具

这部分是她后来跟我聊得最多的，也是我觉得港险最被低估的价值。

她现在持有3张保单，不是因为"贪心想多赚"，而是发现港险能解决她一直头疼的问题：怎么把钱安全地传给孩子？

真正吸引大家的，是它把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个操作简单的工具，这是内地储蓄险很难做到的。

我给她详细拆解过港险的"隐藏福利"：

• 多币种配置，对冲货币风险。 香港保单支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币选择，还能自由兑换。她给孩子买的那张保单选的是美元，理由很简单："万一以后孩子出国留学呢？"
• 无限更改受保人，保单永续传承。 这是内地保险完全做不到的。这张保单可以从她传给孩子，孩子再传给孙子，一代代传下去，真正实现"家族传承"。
• 保单拆分，灵活分配。 她有两个孩子，以后可以把保单按比例拆分，一人一份，公平又省心。不用担心"遗产怎么分"的问题。
• 指定保单暂托人，保护未成年子女权益。 万一她出了意外，可以提前指定一个信任的人来管理保单，确保孩子的钱不会被乱用。
• 资产隔离性更强。 香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度。对于做生意的朋友来说，这一点非常重要。

她跟我说，以前觉得"传承"这个词离自己很远，是有钱人才考虑的事。但有了孩子之后才发现，每个父母都想给孩子留点什么。

港险刚好提供了一个门槛不高、操作简单的方案。

"要是早知道就好了，"她又说了这句话，"孩子刚出生那年就该买。"

我告诉她：现在也不晚。复利的魔力在于时间，早一天开始，早一天受益。

顺便提一句，2025年7月起，港险演示利率上限下调——港元分红保单降至6%，非港元保单上限6.5%。这也是为什么上半年出现投保高峰，大家都想赶在政策变化前锁定更高收益。

行动指南：哪款产品适合你？

讲了这么多，最后落到一个实际问题：我该怎么选？

先明确一点：香港储蓄险保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。它适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

不过，也不是所有人都适合。如果你特别看重"保证收益"，一点波动都接受不了，那内地储蓄险的确定性更强。

我整理了一份目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比表，大家可以参考：

这张表展示了12种主流产品在不同年限下的预期收益和IRR。可以看到，50年后各产品的IRR趋于稳定，大约在6.45%-6.48%之间。

具体选哪款，要看你的需求：

• 是更看重短期流动性，还是长期收益？
• 是需要人民币保单，还是美元配置？
• 是给自己养老，还是给孩子传承？

这些问题没有标准答案，但有最适合你的答案。

大贺说点心里话

今天这篇文章写了很多数据和对比，但我最想说的其实是：选择比努力更重要。

同样的36万，放在不同的地方，30年后可能差出一套房。这不是危言耸听，是数学。

如果你也在纠结港险值不值得买、怎么买最划算，我这里有一份"信息差"想分享给你。