友邦盈御3：被吹上天的"港险神器"，我先泼三盆冷水

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业摸爬滚打了9年。

这些年帮300多个家庭做过全球资产配置，见过太多人被产品宣传冲昏头脑，也见过太多人买完才发现"不是那么回事"。

最近咨询**友邦「盈御多元计划3」**的朋友特别多。说实话，这款产品确实有亮点，但在聊优点之前，我必须先给你泼三盆冷水——因为收益和风险永远是一对，先算账再决策，才是对自己负责。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

很多人被"7%收益"吸引过来，但你知道这7%是怎么来的吗？

第一盆冷水：保底收益低得可怜。 盈御3的保底部分收益最高不超过 0.32%。没看错，就是 0.32%，连银行活期都不如。如果分红拉胯，你能确定拿到的钱少得可怜。

第二盆冷水：分红不是板上钉钉。 分红分两种——复归红利一旦公布金额就确定了，但终期红利不一样。它公布之后市值仍然可能随市场波动变化，甚至有回撤的可能。换句话说，你看到的演示收益，到手时可能打折。

第三盆冷水：回本周期不短。 这款产品保证回本时间是第18年，预期回本也需要 8年。18年什么概念？现在刚出生的孩子，等你保证回本时都上高中了。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。 那些只给你看"高收益"的销售，要么不专业，要么不诚实。

与顶尖产品的差距有多大？

既然要把钱放在不同的篮子里，那就得货比三家。盈御3在市场里到底什么水平？

先说回本速度：目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。盈御3的18年保证回本、8年预期回本，属于中规中矩，不拔尖也不垫底。

再说提领后的收益差距：假设30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的 6%。到第20年时，盈御3提取后账户剩 213.7万。听起来不错对吧？

但如果和顶尖收益产品相比，能差个 18万左右。

18万可能你觉得还好。但如果把时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。复利的威力就在这里——前期差一点点，后期差一大截。

这就是我为什么强调"先算账再决策"。不是说盈御3不好，而是你要清楚它在市场里的位置。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说完缺点，该说说这款产品让我觉得"还行"的地方了。

买分红险最怕什么？怕保险公司画饼——演示收益写得漂亮，实际分红一塌糊涂。所以我看产品，一定会扒这家公司的历史分红实现率，而且要看长时间的数据，短期的没参考意义。

我把友邦从2011年之后的历史分红实现率全部拉出来看了一遍，发现几个特点：

• 基本没有低于 70% 的
• 大部分产品的分红实现率在 80% 左右徘徊
• 不仅单个产品稳健，产品间的差距也不大

这说明友邦不是"选择性派息"——不会这款产品派得高、那款产品派得低，而是整体分红意愿和能力都比较稳定。

客观讲，友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。对于追求稳定性的人来说，这是个加分项。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

很多人问我："大贺，这个7.12%到底靠不靠谱？"

先搞清楚结构。香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成。保底收益刚才说了，低得可以忽略不计，大头在分红收益。

分红收益又分两块：复归红利和终期红利。复归红利相对确定，终期红利波动较大。

盈御3如果5年交，分红达成率都是100%的情况下，收益最高可以做到 7.12%。这个水平在目前市场里表现不错。

但注意前提——"分红达成率100%"。结合刚才说的友邦 80% 左右的分红实现率，实际到手收益大概率要打个八折。这不是盈御3的问题，是所有港险分红产品的共性。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱，以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3这点做得不错，支持 29种提取方式。不同方式对后续收益影响不一样，可以根据自己的现金流需求灵活选择。

还是用刚才的例子：30岁女性年交 40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的 6%。到第20年时，提取后账户还能剩 213.7万。

交了 200万，提了15年的钱，账户里还剩 213万多。相当于这些年的提领全是"白赚"的，本金还在增值。这就是分红险的魅力——不是买保险，是做配置。

三个加分项：盈御3的差异化功能

聊完收益，再说说这款产品的"特色功能"。有三个我觉得比较实用：

第一，无限被保人转换。 支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人继续承保。保单按时间复利增值，越到后期收益越高，这个功能能让财富一直传下去。

第二，红利锁定。 刚才说终期红利可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。这个功能非常实用，能增加整体收益的确定性。

第三，多元货币转换。 可以在不同货币之间转换保单，最大程度避免汇率风险。尤其2025年人民币汇率波动加剧，一度跌破7.3关口，持有多币种资产变得越来越重要。

值得一提的是，多元货币转换功能是盈御3首创的，也是友邦在产品创新上的一个亮点。

结论：适合谁买？

说了这么多，盈御3到底适不适合你？

如果你追求极致收益、对回本时间要求苛刻，它可能不是最优解。 但如果你看重保司的稳定性、需要灵活的提领方式、在意多币种配置功能，它是个值得考虑的选择。

选产品没有标准答案，适合你的才是最好的。我给你一个筛选清单，按顺序对比：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你自己提领需求后的动态收益
3. 产品和这家保司分红的稳定性
4. 你比较在意的附加功能

按照这个顺序一个一个来对比，基本不会踩大坑。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。