没人告诉你的港险真相：环宇盈活、宏挚传承、万年青星河II深度测评

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，在港险行业摸爬滚打了9年。

今天这篇文章，我想换个写法——不先吹香港保险有多好，而是先把风险摊开来说。

因为我发现，很多人对香港保险的态度要么是"盲目追捧"，要么是"一棒子打死"。这两种心态都不对。

我以前在银行做理财经理的时候，也是这么想的——觉得香港保险就是"割韭菜"的工具。直到我亲眼见证了7次存款利率下调，看着客户的钱在银行里慢慢"缩水"，才开始认真研究这个市场。

所以今天，我想用最务实的方式，给你算笔账、讲清楚：香港保险到底值不值得买？

香港保险不是完美产品，先看4个风险

开门见山，我先说香港保险的"坑"。

不是贩卖焦虑，是帮你看清现实——任何高收益背后，都藏着对应的风险。你要是只听好话，最后吃亏的是自己。

第一，分红实现率风险。

香港储蓄险的分红，依赖保险公司投资全球市场的收益。股票、债券、房地产……这些资产的价格，受经济周期、地缘政治、利率变化等因素影响，波动是常态。

说白了，保险公司投资能力再强，也不能保证年年高分红。那些宣传单上写的"30年IRR 6.5%"，是预期收益，不是保证收益。

第二，汇率风险。

港币与美元挂钩，美元涨跌直接影响你保单的实际价值。虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能打乱你的用钱计划。

比如你计划5年后用这笔钱送孩子出国，结果那时候美元贬值了10%，账面收益瞬间缩水。

第三，公司稳定性风险。

香港保险公司扎堆，不是每家都靠谱。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能根本不适合你的投资风格。

第四，流动性风险。

储蓄险本质是长期锁定资金，前几年退保会有损失。如果你短期内有大额用钱需求，这类产品就不适合你。

一句话总结：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

说完风险，再聊聊为什么还值得考虑

既然风险这么多，为什么我还在做港险？

因为对比下来，内地的情况更让人焦虑。

给你算笔账就明白了——

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率。

1年期定存降到0.95%，3年期降到1.25%，5年期降到1.3%，活期存款更惨，只有0.05%。

10万块钱存5年，以前能拿7750元利息，现在只能拿6500元，直接少了1250块。

这还只是国有大行。部分中小银行2025年降息7次，3年期利率降到1.2%，甚至比国有行还低。2%利率的存款，已经成了"稀缺品"。

更扎心的是，这个趋势不可逆。

2025年一季度，商业银行净息差降到1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。银行自己都在"勒紧裤腰带"过日子，你觉得存款利率还能涨回去吗？

再看内地保险——

1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。最新一轮调降后，传统型人身险预定利率从2.5%降到2.0%，分红型降到1.75%，万能型降到1.0%。

内地监管的逻辑是"行政化管控"——通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。出发点是好的，但也限制了产品的投资灵活性和收益空间。

而香港储蓄险呢？普遍30年预期IRR为6.0%-6.5%。

存银行的钱正在缩水，钱放哪里才能跑赢通胀？ 这个问题，我想很多人都在问。

香港保险的「三重确定性」

说完焦虑，来说解决方案。

香港保险能做到**6%+**的预期收益，不是靠"画饼"，而是有三重确定性在支撑。

第一重：监管政策确定性

香港和内地的保险监管，走的是两条完全不同的路。

内地是"强监管"模式——银保监会（现国家金融监督管理总局）设定利率上限、产品形态、投资比例……好处是标准化、安全性高，坏处是"政策一刀切"，客户的长期收益容易被"误伤"。

香港是"市场化"模式——保监局只管规则执行和风险防控，不干预产品定价。要求偿付能力不低于150%（比内地的100%更严格），强制公开5年以上历史分红实现率。

这种机制下，香港保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。 所以主流储蓄险的预期IRR能长期稳定在6%以上。

第二重：资产配置确定性

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。通常有**20%-30%**资金配置固收资产（如债券），**60%-70%**投向权益类资产（如美股、基金）。

看看具体产品的投资策略——

「盈御3」： 债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。

「环宇盈活」： 债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

再看看保险公司的债券组合——

政府债券总规模879亿美元，分布在中国大陆、泰国、美国、韩国、新加坡等多个市场；政府机构债券平均评级A+，风险可控。

投资者可以通过港险间接参与全球资产配置，享受美元资产的稳定性和增值潜力。

第三重：传承功能确定性

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险的优势更明显：

• 多种货币自由转换： 孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，一张保单搞定
• 无限次更换被保人： 保单可传承几代人，避免"人走保单终"
• 类信托功能： 可设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件，实现财富精准传承

还适用于香港法律，在婚姻财产分割、债务隔离等方面，能提供更多元化的保护方案。

当前窗口期：三重利好叠加

说完产品本身，再说时机。

现在买香港保险，有三重利好叠加，相当于"赚两份钱"。

利好一：美联储降息在即，锁定高收益

截至2025年9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？

美联储利率调整，会影响固收类和权益类各大类资产价格。香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产（如债券），这部分收益在买入那一刻就大致锚定了。

现在降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底；等之后降息50个基点再买入，时间不等人，利率更不等人。

利好二：人民币汇率高位，投保"折上折"

2025年9月，人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

直观省钱： 买香港储蓄险，年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，什么都不用做，单年直接立省3000元。

长期划算： 以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费"打了长期折"。

利好三：保费优惠拉满，首年可100%全免

9月是保险公司"冲业绩"的关键期，各种优惠限时延期。

打破信息差后，买香港储蓄险，还可以做到首年保费100%全免，门槛也不高，5万美金即可起投。

这个优惠是我们直接向保司申请的，写进合同，保司签单现场直接减免，是官方独家优惠。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

三款产品深度对比：选对比选贵更重要

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那就进入下一步：挑选产品。

我们团队整理了一份【香港保险推荐清单】，不管是高净值人群还是普通家庭，都能找到适合自己的产品。

今天重点讲三款，覆盖不同需求场景。

第一款：友邦「环宇盈活」——留学移民家庭首选

核心数据：

• 9种货币自由切换
• 预期第7年回本
• 30年IRR达6.5%

独家功能： 首创3项功能——

• 受益人灵活选项： 可随时调整受益人比例和顺序
• 未来守护选项： 被保人发生意外时，可指定新被保人延续保单
• 健康障碍选项： 被保人丧失独立生活能力时，可提前支取保单价值

适合谁？

如果你的孩子计划出国留学，或者家庭有移民打算，**「环宇盈活」**的多币种切换功能非常实用。

孩子在美国用美元，在英国用英镑，一张保单搞定所有货币需求。中短期回报提速，长期增长强劲，传承精细到每一分钱。

第二款：宏利「宏挚传承」——中期需求爆发力担当

核心数据：

• 预期第6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR达6%

独家功能： 独创"无忧选"功能——提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

适合谁？

**「宏挚传承」**前20年收益领先，爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

给你算笔账：如果你的孩子现在5岁，15年后正好上大学，这款产品的收益曲线刚好在那个时间点达到高峰。

而且"无忧选"功能意味着，你提取孩子的教育金时，保单剩余部分的增长不受影响，相当于"边用边涨"。

第三款：永明「万年青星河II」——保守型投资者的"安全垫"

核心数据：

• 支持6种保单货币、17种提领货币
• 保证回本时间第9年
• 支持双重锁定**3.5%**生息

独家功能： 管家式传承服务，可设定多种触发式给付条件。

适合谁？

如果你是保守型投资者，不追求最高收益，但要求"稳"，**「万年青星河II」**就是你的"安全垫"。

保证回本时间9年，意味着即使分红不达预期，9年后你至少能拿回本金。双重锁定**3.5%**生息，给你的资金加了一层"保险"。

长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报，适合用来做养老储备或家族传承。

最后的建议：适合你的才是最好的

写到这里，我想再强调一遍开篇的观点——

香港保险不是完美产品，但确实存在独特的投资价值。

特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下，配置香港保险确实是一个值得考虑的选择。

但"值得考虑"不等于"适合所有人"。

• 如果你短期内有大额用钱需求，储蓄险不适合你
• 如果你无法接受分红波动，储蓄险不适合你
• 如果你对美元资产没有需求，储蓄险不适合你

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

适合你的，才是最好的。

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，但我知道，看完之后你可能还有很多问题：怎么判断哪款产品最适合我？首年保费100%全免的优惠怎么拿到？具体怎么操作才能避开那些坑？

这些问题，一篇文章很难讲透。如果你想了解更多，可以扫码加我微信，发送「信息差」三个字，我会把我们整理的内部资料发给你。