宏利宏挚传承：第9年IRR破4%的"教育金神器"，为什么我劝你冷静？

你好，我是大贺。

前两天一个妈妈问我：孩子刚出生，想存一笔教育金，听说宏利宏挚传承前期收益特别猛，是不是直接闭眼入？

我没直接回答，而是先问她：你打算让孩子读到哪一步？

她说：至少美本，最好能读个研。

我心里咯噔一下——这意味着这笔钱至少要用到孩子22岁，甚至更久。

而宏挚传承的"甜蜜期"，恰恰只有前20年。

当妈的都懂，孩子的钱不能冒险，但更不能选错产品。今天我就用算账思维，把这款产品的优缺点掰开揉碎讲清楚。

升级后的宏挚传承，变了什么？

先说背景。

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次调整。升级后确实更贴心了：货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增了2年缴付期选项；3年交的10年IRR从3.45%直接拉到4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一——有人说它是"教育金天花板"，也有人说它"后劲不足"。

到底谁说得对？我们用数据说话。

优势一：前15年收益稳居第一

先看让人心动的部分。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算。完成缴费后第6年，预期收益就已经超过本金，正式进入快速增值期。

算一笔账你就明白了：第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

这意味着什么？

2025-2026学年，加州伯克利州外学生年费用已经逼近9万美元，学费年涨幅4-5%。宏挚传承第9年IRR破4%，刚好能跑赢学费涨幅。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

优势二：回本速度行业领先

教育金要用的时候必须有，所以回本速度直接关系到资金灵活性。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，稳居第二

这个节奏刚好适合孩子0-6岁时开始规划——等孩子上小学，钱已经回本，心里踏实。

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承有个亮点功能叫"无忧选"，我给自己孩子也是这么规划的。

简单说，就是从终期红利中按固定比例定期派发收益。派息100%来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%

这相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

孩子读大学时按年领取支付学费生活费，本金还能保证不动。

短板一：20年后收益增长乏力

说完优势，该说缺点了。当妈的选产品，不能只看好的那面。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年是一个分水岭——之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是20~27年，复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 星河传承II：35年达标
• 宏挚传承：47年达标——比友邦晚了整整17年

这意味着什么？

如果你给孩子规划的是"教育金+传承"双重目标，想让这笔钱一直滚下去留给孙辈，宏挚传承不是最优选择。

它更适合20年的短期持有——孩子读完书，钱也用得差不多了，正好。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是宏挚传承最核心的结构性问题，必须讲清楚。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利两部分。

但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这有什么影响？

复归红利占比高的产品相对更适合提领。复归红利充当的是"护城河"，让产品能更晚动用保证金额和终期红利。

由于宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。时间久了，磨损率不断提高。

看566提领模式下的数据就明白了：

• 前20年宏挚传承账户余额最高，第10年31万美元，第15年37万美元，确实强
• 但到了第30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元

这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价好坏参半，很大程度上跟分红实现率波动有关。

但客观说，它其实也算行业中上水准。

按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上。分红实现率最大值109%，最低值32%——但那个32%是被"财富智选"这一款老产品拖累的。

看10年+保单更有参考价值：总现金价值比率最大值99%，均值94%。宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

• 前20年收益、提领没有对手，霸占前期收益第一的位置
• 没有复归红利，但无忧选及时弥补，一份保单两种体验
• 20年后增长乏力，长期传承不是最优选

所以要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

我的建议是： 如果你家孩子0-6岁，目标就是攒够美本/英硕的学费，前20年用钱场景多，那选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你想让这笔钱一直滚下去，传给下一代，那得再斟酌斟酌。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、什么时候买、通过什么渠道买，这里面的门道更深。同样的保障，有人多花了10万，有人少花了10万——区别就在于信息差。