「万里优悠」保证派息4%写进合同？央企港险这个养老金真相没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮300+家庭做过养老金测算。

养老这件事，越早规划越从容。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地了。男性职工退休年龄将从60岁逐步延迟至63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

这意味着什么？领取养老金的时间推迟了，但退休后的生活成本一分没少。

安联最新发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

更扎心的是，2025年退休人员基本养老金调整比例只有2%，增幅持续收窄。社保养老金替代率只有**40%**左右，退休后的收入缺口怎么补？

别等退休了才发现钱不够。

今天我要聊的这款产品，是2026年开年中国人寿（海外）推出的开门红产品——「万里优悠」。

保证派息4%，白纸黑字写进合同，刚性兑付26年。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份由央企牵头的长期刚性承诺，其稀缺价值不言而喻。

央企护航：为什么选择国寿（海外）

这是我见过最多的误区——很多人买港险只看产品，不看保司。

但养老金规划这件事，二三十年后能不能按时拿到钱，保司的实力才是第一道防线。

国寿（海外）是什么来头？

它是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部（90%）和全国社保基金理事会（10%）直接控股。

没错，就是管你社保的那个社保基金。

这张股权结构图说得很清楚：最顶层是财政部和社保基金，往下100%控股国寿（海外），再往下是香港、澳门分公司以及新加坡、印尼等海外子公司。

这是正儿八经的央企血统，不是什么「中资背景」「国资参股」能比的。

再看评级：穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。

国寿（海外）还是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，市场份额7.9%，仅次于友邦和保诚。

这张图里有几个数据值得关注：香港分公司2023年上半年新造保单年度化保费收入排名全港第二，澳门分公司九年市场第一。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

全球顶级投资阵容，分红实现率「教科书级」

保司靠谱只是第一步，能不能把钱赚回来，还得看投资能力。

国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

90%以上债券投资为收益稳定、安全性高的投资级债券，固收类资产占比高。

更关键的是，它依托的都是全球最顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、橡树资本、景顺、施罗德……

这份名单基本涵盖了全球资管行业的半壁江山。国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。

投资能力强不强，最终还是要看分红实现率。

2024年度分红实现率数据：

• 终期红利：平均值100%，最高100%，高于70%占比100%
• 周年红利：平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个表现堪称「教科书级」。

很多人买港险最担心的就是「分红能不能兑现」，国寿（海外）用十几年的历史数据给出了答案。

4%保证派息：26年刚性兑付的底气

我给你算一笔养老账。

「万里优悠」最核心的卖点是什么？保证派息4%，写进合同。

预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%，从第5年末一直派发到第30年末，刚性兑现26年。

无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年保证派发**104%**总保费
• 此时保单剩余价值：145万美元

这张现金流表值得仔细看：前30年，总领取 + 剩余现价 = 本金的2.5倍。

从第31年起，周年分红接力派发38,800美元，直至终身。

对比一下：2025年养老金调整比例只有2%，而「万里优悠」保证派息4%，是养老金增幅的2倍。

更重要的是，这个4%是刚性兑付，不是「预期」「演示」「如果市场表现好」。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

提前20年准备，一点都不早。如果你35岁开始规划，55岁就能开始领取这笔确定的现金流，正好覆盖从退休到70多岁的黄金养老期。

三账户结构：短期确定+长期增长

除了每年领取的钱，账户剩余现价也在不断复利增值。

「万里优悠」的核心设计理念，是**「短期确定性+长期增长性」的完美结合**。

它提供三个收益账户：

1. 保证现金价值：写进合同，刚性兑付
2. 周年红利：每年派发，稳定性强
3. 终期红利：长期积累，增长潜力大

这个设计有什么好处？

「万里优悠」的「保证部分+周年红利」占比高达63.13%。

这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，而不是看天吃饭的「预期项」。

长期来看，23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。

很多人问我：「大贺，港险收益到底能不能实现？」

我的回答是：要看产品结构。如果一款产品的收益90%都靠终期红利，那确实存在不确定性。

但「万里优悠」不一样，它把确定性拉到了63%以上，剩下的才是增长部分。

这就是「短期确定+长期增长」的精髓。

传承无忧：类信托功能全解析

养老规划从来不只是一个人的事。

国寿「万里优悠」还兼具一系列类信托功能：

• 保单分拆：可以把一张保单拆分给多个子女
• 无限次转换受保人：受保人可以一代传一代
• 后备机制：可指定后备受保人和后备保单持有人
• 身故赔偿自选赔付方式：一次性领取或分期领取

100年时，本金增长至130倍。

这意味着什么？你今天投入的100万美金，100年后可以变成1.3亿美金，足够覆盖三代人的财富需求。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承，优悠相伴，传承无忧。

同类横评：为什么说它是美式分红新王炸

说了这么多优点，「万里优悠」有没有局限？

必须客观说：有。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%**区间。

这与市场上一些主打长期增值、预期IRR可达6%甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

鱼和熊掌不可兼得：要高确定性，就要牺牲一部分增长潜力。

所以，正确的比较方式是：把「万里优悠」和同类型的美式分红产品放在一起比。

这张对比表很有意思，我来拆解一下：

1. 回本期对比

乍一看，中国人寿的保证回本期最长（25年），但总回本期最短（8年）。

这说明什么？「万里优悠」的设计逻辑是：保证部分慢一点，但加上分红后回本最快。

2. 保证IRR对比

这是最关键的数据。

第30年及以后，中国人寿的保证IRR领先。什么意思？

如果市场表现不好，分红打折，你能拿到的「保底收益」，中国人寿是最高的。

中长期确定性最强。

3. 预期IRR对比

短中长期预期IRR，「万里优悠」全面领先。

第10年、第20年、第30年、80岁、90岁、100岁……每个节点的预期收益都不输竞品。

这说明什么？「万里优悠」不是靠牺牲收益换确定性，而是在确定性和收益性上都做到了领先。

4. 流动性对比

前面提到，「万里优悠」从第5年就开始每年派发4%现金流，持续26年。

这种「早期就能拿钱」的设计，在美式分红产品里非常稀缺。

很多同类产品要等到10年、15年甚至更久才能开始领取。

综合评价

与友邦、宏利等市场同类美式分红产品对比，「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上全面领先：

• 流动性：第5年就开始派发现金流，最早
• 安全性：保证部分占比63%，最高
• 收益性：短中长期预期IRR全面领先

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品。它不适合追求资产短期暴增的投资者。

但如果你要的是「确定性」——每年按时到账的真金白银，不用看市场脸色，不用担心分红打折——那它就是目前美式分红领域的**「新王炸」**。

开门红福利+适配人群

最后说说优惠政策和适合人群。

开门红福利

选择5年预缴，可享3.5%保证优惠利率。

举个例子：

• 5万美金 × 5年 = 年总保费25万美金
• 预缴模式下，实际保费为23.3万美金
• 直接省下16,346美金（约11万人民币）

相当于首期保费打了个7折。更少的投入，获得相同的保障和收益。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

适配人群

「万里优悠」适合哪些人？

第一类：极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

第二类：为子女规划明确教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性、不能出错的。用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的「教育年金」，是最高级的规划。

第三类：临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

第四类：拥有多元化资产配置的高净值人士

在资产组合中，需要配置一部分低波动、高确定性的「防守型」资产，以平衡整体风险。「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」——刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

大贺说点心里话

养老规划这件事，我做了10年，见过太多「早知道就……」的遗憾。

如果你也在考虑养老金缺口怎么补、延迟退休后的生活怎么保障，我有一份内部资料想分享给你——关于怎么买港险更划算，很多人不知道。