2026港险榜单：99%的人不知道的四维评价法，我把10年经验全公开了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我酝酿了很久。

2025年存款利率第七次下调，一年期定存跌破1%，五年期才1.3%。银行理财的业绩比较基准也跌破了2%。

很多人开始把目光投向香港保险，毕竟长期6%+的预期IRR确实诱人。

但问题来了——市面上港险产品几十款，每个销售都说自己推的最好。你到底该信谁？

与其听别人推荐，不如学会自己判断。

今天我把从业10年总结的「四维评价法」教给你。搞懂了这套方法，你自己就能判断一款产品到底值不值得买。

评价港险的4个核心维度

先别急着选产品，咱们把底层逻辑搞清楚。

很多人买港险，就盯着一个数字——收益率。销售说"30年翻6倍"，就觉得这产品好。

但这种判断方式太粗糙了。我做了10年产品研究，总结出评价港险的4个核心维度：

• 第一，收益率。 这是基础，但要看的不是某个时间点的数字，而是全周期的IRR曲线。
• 第二，分红实现率。 收益率再高，如果分红兑现不了，那就是画饼。这个维度决定了收益的"确定性"。
• 第三，提领密码。 如果你买储蓄险是为了将来提取用，那产品是否适合提取就很关键。这个维度很多人忽略了。
• 第四，公司实力。 保险是几十年的长期合约，公司的稳定性和经营能力直接影响你的保单安全。

这4个维度缺一不可。接下来我一个一个拆解，教你怎么看。

维度一：收益率怎么看

很多人只看表面数字，其实真正要看的是这个——全周期的IRR曲线。

什么意思？同样是"30年翻6倍"，有的产品前10年几乎不涨，后20年猛涨；有的产品每个阶段都比较均衡。哪个更好？当然是后者。

因为你不知道自己什么时候需要用钱。如果前期收益太差，万一中途有变故需要退保，你可能连本金都拿不回来。

我教你一个判断方法：看10年、20年、30年三个节点的IRR，判断收益是否均衡。

拿市场上收益最高的几款产品来说：

安盛盛利2，不管是保单10年、20年、30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表现非常好。

友邦环宇盈活，收益仅次于安盛盛利2，每个阶段也比较均衡。

中国人寿傲珑盛世，收益表现跟前两个顶流差距不大，是中资保险公司里最好的。

从数据可以看到，多数产品在30年及以后的IRR稳定在**6.50%**左右。

但前期差异很大，有的7年才回本，有的8年才回本。这个差异在你需要提前用钱时，影响巨大。

记住：看收益，不能只看终点，要看全程。

维度二：分红实现率的真相

这个维度，是很多人踩坑的重灾区。

港险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（分红）。保证收益通常只占一小部分，大头在分红。

所以分红能不能兑现，直接决定了你最终能拿多少钱。

我见过太多人，被销售的演示数据吸引，结果买了分红实现率很差的产品，几年后发现收益远不如预期。

分红实现率怎么看？

香港保监局要求每家保险公司每年公布分红实现率。你可以直接查到过去几年的数据。

我教你一个判断方法：不要只看平均值，要看波动范围。

比如中银人寿，周年红利实现率最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。这意味着有些年份你只能拿到预期分红的一半。

而中国人寿分红实现率稳居第一梯队，波动很小。安盛分红实现率在香港保司分红实现率排行里能排到第二梯队，也算不错。

这张图把香港保险公司的分红实现率分成了几个梯队。第一梯队的公司实现率高、波动小；第五梯队的公司波动极大，最低只有3%，最高104%。

安盛各产品系列的分红实现率，智活系列在多个年份保持**100%**红利实现率，表现稳定。

永明的分红实现率也不错，多数产品在**95%**以上。

为什么分红实现率这么重要？

如果你买的产品需要提取现金流，分红不好硬提，是在透支保单的未来。你相当于在吃老本，保单的长期价值会大打折扣。

所以选产品时，分红实现率是硬指标，不能妥协。

维度三：提领密码的秘密

这个维度，是我研究港险这么多年最有心得的部分。

什么是提领密码？简单说，就是一款产品在不损害保单长期价值的前提下，最多能提取多少。

比如"567"的意思是：从第6年开始，每年提取保费的7%。"588"的意思是：从第8年开始，每年提取8%。

提领密码怎么判断？我自己有3个判断角度：

第一，提领密码是否有冗余度。

如果想做566提取，要看市场上可以做567提取的产品以保留安全边际。这样即使分红没那么稳定，你也不会提过头。

安盛盛利2有市场少有的557提领密码，这意味着你可以从第5年开始，每年提取7%，还有余量。

这张图展示了不同产品的提领密码：588（第8年起提取8%）、555（第5年起提取5%）、567（第6年起提取7%）。密码越"宽松"，产品越适合提取。

第二，分红实现率是否稳定。

提领密码有效的前提是分红100%达成。如果分红不好，硬提就是透支未来。

有个简单粗暴的小技巧：如果你需要提取，当年分红达成多少，就提多少比例。比如你本来打算提6%，分红达成率是90%，就按**5.4%**来提。

第三，提取完之后IRR是更低还是更高。

如果一个产品提取比不提取收益更高，说明它在设计之初预留了一部分钱等着你来用。这笔钱可能放在收益不高但方便变现的资产上，如果你不提，反而拖累了保单收益。

从数据可以看到，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。这说明这两款产品天生就适合提取。

综合这三个标准，市场上最适合提取的产品就两款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

维度四：公司实力怎么评估

保险是几十年的长期合约。你今天买的保单，可能要陪你30年、50年甚至更久。

公司的稳定性和经营能力，直接影响你的保单安全。

公司实力怎么看？我教你几个维度：

第一，看历史。 经营时间越长，穿越的经济周期越多，抗风险能力越强。

安盛成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家。从香港还是全世界的角度来看，都是妥妥的巨无霸大集团。

安盛服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。福布斯全球2000强排名48位，全球最佳品牌排名44位。这个体量，基本不用担心公司风险。

第二，看市场份额。

2025年上半年香港非银保险市场：友邦111亿元标准保费（11.2%市场份额）位居榜首，保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）分列二至四位。

市场份额代表了客户的选择。能在竞争激烈的香港市场占据头部位置，说明产品和服务都经得起考验。

第三，看背景。

中国人寿属于央企国家队保司出海的代表，在港经营40多年，市场占有率在香港非银保司里可以排前三。有国家背书，稳定性更强。

友邦是香港本土最大的保险公司，公司和分红实现率都是香港最好的。选友邦的产品，完全不会出错。

特殊场景：保底、派息、养老

除了上面4个通用维度，还有一些特殊需求场景需要单独分析。

场景一：追求高保底

如果你风险偏好很低，想要确定性高的收益，可以看这款：

立桥智选储蓄保，在目前6%-7%的限时保费优惠下，优惠后保费93万，第5年保证IRR达4.57%。这是短期储蓄的最佳选择。

但要注意，短期储蓄受汇率影响比较大。如果你看好人民币而非美元，需要谨慎考虑。

场景二：想要稳定派息

如果你想要类似"收租"的稳定现金流，可以看这款：

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中**2.5%**是保证，其它是分红。保证利息占比超3/4，比美元存款还强。

首年保费100万，后续每年缴33000元，第30年IRR达4.43%。吃息之余，保单里剩余本金长期也能翻几倍。

场景三：规划养老

如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是做养老规划的最佳产品，没有之一。

它有12种年金领取方式，包括抗通胀递增领、夫妻联合领、重疾双倍领。不是花架子，每一种都很实用。

前期是储蓄险高度增值，想领养老金可以一键切换到养老模式。灵活性无敌。

2026榜单：综合评分结果

基于上面的四维评价体系，我给出2026年的综合榜单：