友邦环宇盈活：银行利率跌破1%，这款港险30年翻6倍，但有个真相你必须知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天刷到一条新闻，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降到0.95%，3年期也就1.25%。

很多人问我：钱放银行越存越亏，港险真的能跑赢通胀吗？

正好手上有份友邦环宇盈活的计划书，今天就用这份真实案例，一问一答帮你拆清楚港险的收益逻辑。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

先看基本信息。

这份计划书是给一个0岁男孩投保的，总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。保单货币是美元，保障年期终身。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品。什么叫英式分红？说白了就是收益分成"保证"和"非保证"两部分，后面我会详细讲。

很多人拿到计划书就直接翻收益那页，其实首页这些基本信息也很重要。投保年龄、缴费年期、保单货币，这些都会影响后面的收益演示。

Q2：收益是怎么算出来的？

这是很多人问我的问题。看计划书上那一堆数字，眼睛都花了，到底哪些钱是确定能拿的，哪些是"画饼"？

我跟你讲个真实情况：友邦环宇盈活的收益结构由三部分组成——保证金额+复归分红+终期分红。

保证金额：这是保险公司必须给你的最低金额，不管未来投资环境有多差，只要保单有效，这笔钱就是实打实的。可以理解成"保底"。

复归分红：每年派发，派给你之后就不会再减少。有点像公司发工资，发了就是你的，不会倒扣回去。复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期分红：这个不一样，它是在退保或理赔的时候才一次性派发，平时不累积到现金价值里。终期红利是给保单博取高收益的"进攻型前锋"，占比越高，产品波动就越大。

说白了就是：港险的非保证部分占大头，这是高收益的来源，但也是不确定性的来源。 喜恶同因，瑕瑜互见。

对比一下银行存款，现在1年期定存0.95%是"保证"的，但也就这么点。港险的保证部分虽然不高，但加上分红后的预期收益，长期来看差距就拉开了。

Q3：什么时候能回本？

这是买港险之前必须搞清楚的问题。

我给你算笔账：缴费期间退保基本都是亏的。 第1年刚交5万，这时候退保，收益连已交保费的1%都拿不到；第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍有损失。

为什么？因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。这基本是行业常态，不是友邦一家这样。

关键时间节点：保单第7年预期回本，保单第18年保证回本。

第7年是按预期收益算的回本时间，第18年是最保守情况下的回本时间。如果你的钱5年内可能要用，港险就不适合你。

Q4：长期持有能赚多少？

交完费之后，收益就开始往上走了。我提取几个关键年份：

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到6.5%

25万美金，30年后变成146万美金，接近翻6倍。 对比银行1.25%的3年期定存，差距一目了然。

时间越长，退保收益越高，而且越往后增长幅度越大。这就是复利的威力。

Q5：最好和最差情况差多少？

计划书里还有乐观和悲观两种情景演示，这是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

• 第10年：乐观39.3万，悲观27.4万，相差约12万
• 第20年：乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万
• 第30年：乐观146.3万，悲观65万，相差约81万

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

日常看收益的时候，只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

很多人问我：计划书上写得这么好，真能拿到吗？

这就要看分红实现率了。分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值，达到100%就说明保司兑现了承诺。

友邦保险公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款公布了分红数据，最高分红率达169%。

不过这点你一定要记住：过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

Q7：这款产品适合我吗？

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

以下三类人值得认真考虑：

• 手上有长期闲置资金，能放10年以上
• 想配置美元资产，对冲单一货币风险
• 看重复利增长，愿意用时间换收益

希望这些拆解能帮你建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完收益演示只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。很多人不知道的是，同一款产品不同渠道价格可能差出去一大截。