环宇盈活vs星河尊享2：两大爆款港险，99%的人不知道该怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我这两款产品的人太多了，问来问去都是同一个问题：「大贺，友邦环宇盈活和永明星河尊享2到底选哪个？」

别绕弯子，今天我就把这个问题彻底讲透。

先说结论：长持选友邦，提取选永明

你只需要记住这一句话：

如果你的需求是长期持有、快速增值，选友邦环宇盈活。

如果你需要灵活提取、持续领钱，选永明星河尊享2。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司背景，都是香港储蓄险市场当之无愧的第一梯队。没有「谁更好」，只有「谁更适合你」。

当然，也可以既要又要——两款综合配置，一个负责增值，一个负责现金流。

下面我来逐一拆解，为什么得出这个结论。

论据一：静态收益环宇盈活领先

先看不提取情况下的纯增值能力。

同样是0岁男孩、10万美元5年缴费：

• 第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，IRR 3.10%。起步阶段，环宇盈活就领先了2万美元。
• 第30年：环宇盈活预期IRR达到 6.5%，星河尊享2还在 6.31%。别小看这0.19%的差距，30年复利下来，差的可不是小数目。
• 第40年：环宇盈活继续保持 6.50%，星河尊享2追到 6.40%，但始终没追上。

一句话总结：环宇盈活在各个阶段的静态收益几乎完胜星河尊享2。

更关键的是，环宇盈活在第30年就能达到 6.5% 的预期IRR，这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能达到同样水平。

对于那些打算「买了就放着，给孩子攒教育金或养老金」的家庭来说，环宇盈活的长期增值能力是实打实的优势。

论据二：动态收益星河尊享2称王

但如果你买港险的目的是「边存边取」，情况就完全不一样了。

同样的条件，10万美元5年交，从第6年开始每年提取总保费的 6%（3万美元）：

• 第13年起：星河尊享2账户里剩余的现金价值就开始反超环宇盈活。
• 第31年：星河尊享2的预期IRR达到 6.5%，并且一直保持下去。
• 第100年：星河尊享2现金价值 5788万美元，环宇盈活只有 3750万美元。

差距有多大？同样领了一辈子钱，最后星河尊享2比环宇盈活多出2000多万美元。

为什么会这样？核心原因是星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦归入，就锁定了，不会因为你提取而缩水。这种设计天然适合「边存边取」的场景。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。没有之一。

论据三：友邦分红更稳，市占更高

选对不选贵，但前提是保司得靠谱。先说友邦。

友邦的股东阵容堪称「全球资管梦之队」：

• 贝莱德集团持股 6.02%
• 美国资本公司 5.12%
• 先锋集团 4.22%
• 纽约梅隆银行 3.37%
• 摩根大通集团 2.07%

这些机构随便拎一个出来，资管总额都是万亿美元级别。这样的股东背景意味着什么？投资经验、全球资源、抗风险能力，全都是顶配。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在 64%以上，最高做到 169%，平均值 93.1%。

这个数据在我统计的12家香港主流保司里，稳稳排在第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

友邦的特点是什么？向下波动小，上限还特别高。

你不用担心买到「分红暴雷」的产品，同时还有机会拿到超额收益。10年以上的老保单有38款，长期平均实现率 86%。不管是产品数量、波动幅度还是长期表现，都非常稳定。

2025年1季度，友邦总保费达到 82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率 8.8%。

这里多说一句：2025年7月1日起，香港保监局实施分红演示利率上限，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

监管收紧后，能稳定兑现高收益的产品会越来越稀缺。友邦 93.1% 的分红实现率，在这个背景下就显得更有价值了。

论据四：永明货币转换独步市场

永明的底牌同样硬核。

永明成立于 1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，160年间分红从未间断过。这种穿越周期的能力，不是随便哪家公司能做到的。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS 管理超过5560亿美元，专注股票投资
• SLC 管理580亿加元，聚焦固定收益
• CRESCENT 管理550亿加元，补充另类投资
• BGO 管理440亿加元，专攻全球房地产
• InfraRed 管理170亿加元，深耕基础设施

但永明最让我眼前一亮的，是星河尊享2的货币转换功能。

目前在整个香港市场，只有永明能做到「真货币转换」。转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

其他公司的货币转换，本质上是「退保重买」，会损失一部分价值。

永明是真的帮你把美元保单换成人民币保单，或者反过来，一分钱都不亏。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。不管你选哪个币种，收益都一样。这对于有多币种配置需求的家庭来说，简直是神器。

永明的分红实现率在12家主流保司里排第三梯队，最新公布的28款产品平均 87.8%，8成产品在80%以上。整体也算稳定，但和友邦比确实差了一档。

附录：其他功能差异速览

除了收益和公司背景，这两款产品在细节功能上也各有千秋。

身故支付选项

星河尊享2有个特别的设计——可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。比如孩子结婚时，直接给一笔钱当嫁妆或彩礼。

环宇盈活则有「受益人灵活选项」，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走用于治疗。这个设计很人性化，关键时刻能救命。

红利锁定

环宇盈活从第15年开始可以锁定红利，单次锁定 10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计比例限制。而且支持红利解锁，锁错了还能反悔。

还有个「价值保障选项」，从第6年就能用，可以锁定复归红利、终期红利和保证收益账户，锁定时间更早。

星河尊享2从第5年就能锁定，启动更快。

但单次只能锁 10%-50%，累计最高也只有 50%。而且锁定后保单名义金额、保费总额、保证和非保证收益都会按比例下降，不支持解锁。

大贺说点心里话

2025年银行存款利率又降了，3年定存 1.25%，5年定存 1.3%，活期接近0。港险 6%+ 的预期IRR，优势只会越来越明显。

但怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。