友邦环宇盈活：被吹爆的"六边形战士"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，每年实测50+产品。今天聊聊友邦刚上的新品——友邦环宇盈活。

先说结论：这款产品近乎完美，但有一个短板，可能直接决定它适不适合你。

结论：六边形战士，唯一短板是早期提领

2025年5月，六大行第七次下调存款利率。1年期定存跌破1%，只有 0.95%；5年期也才 1.30%。

10万块存5年，利息从 7750元 缩水到 6500元。

你的钱还在躺着贬值？

这时候再看环宇盈活，你就明白为什么我说它"近乎完美"了。

数字不会骗人： 收益领先市场，第30年直接封顶 6.5%；功能是目前港险里最丰富的，多项市场首创；背后是友邦这个分红第一梯队的公司，投资策略还跟别家不一样。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——足以满足大部分用户的需求。

但有一点必须提前告诉你：这款产品前期不太适合提领。

如果你买港险就是为了5年后开始取钱养老、供孩子读书，那这款产品可能不是最优选。

但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

下面我一条一条给你拆。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看最核心的——收益。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在市场上属于正常水平，不算快也不算慢。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益 3.51%
• 第20年静态收益 5.69%
• 第30年预期收益直接封顶 6.5%

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

第30年可以说来到了它的统治区。 目前市场上其他大部分产品，要到保单 第40年之后 才能达到6.5%这个水平。环宇盈活整整提前了10年。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我做了一个表格，把市面上主流的10款产品放在一起对比。你可以看到，第30年这个节点，环宇盈活的 6.5% 确实是断层领先。

再看一个实际案例：30岁女性，每年交 6万美元，交5年，一共投入 30万美元。

到60岁（第30年），保单总价值预期达到 175万美元，是本金的 5.8倍。

这个增长曲线，在目前的市场环境下，确实很能打。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

别被营销话术忽悠——港险的功能，比计划书上的数字更重要。

为什么这么说？因为港险本质上是一个20年复利4%-6%的保本基金，而且可以投资全球。数字再漂亮都是预期，功能实不实用，才决定你能不能把这笔钱用好。

环宇盈活在功能上，可以说是目前港险产品中最丰富的，没有之一。

升级版保单分拆：第1年就能拆，每天都能拆

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

市场上大部分产品怎么做的？ 从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

环宇盈活怎么做的？ 从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个灵活度，直接拉开了一个档次。

举个例子：你买了一份100万的保单，想给两个孩子各留50万。别的产品要等5年，每年只能拆一次；环宇盈活第1年就能拆，想怎么分就怎么分。

灵活提取选项：钱可以直接打给指定的人

这个功能非常有意思。

你可以把每年提取的收益，直接给到指定的收款人。保司变成了你的"财富小管家"——你告诉它打钱给谁，它就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、甚至慈善机构。收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

受益人灵活选项：患重疾可提前拿钱

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

这一点很人性化。传统的类信托功能，受益人必须等到指定时间才能拿钱。

但生病这种事不会挑时间，环宇盈活把这个口子开了。

未来守护选项：保单暂管人也能拆保单

这是市场首创的功能。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

环宇盈活多给了保单暂托人一个权力：允许他来分拆保单。

比如你设定儿子为第二持有人，但儿子才5岁。万一你出事了，保单暂托人可以把保单拆成两份，分别指定给儿子和女儿，到了指定年龄各自接管。

这个功能解决了一个很实际的问题：万一第二持有人还是小孩，保单怎么灵活处理？

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

产品再好，也要看背后的公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东都是全球资管巨头

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略：重仓亚洲，和别家不一样

2024年友邦总投资资产达到 2553亿美元。

资产结构是典型的"721"：固收类资产占 69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约 24%；还有3%的房地产和4%的其他投资。

但投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地高达 45%，泰国 18%，美国仅占 11%，只排第三。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个差异化的投资策略，反而吃到了红利。

分红实现率：第一梯队

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年一共公布了 63款 产品的分红实现率。过往所有产品的分红实现率都在 64% 以上，最高能做到 169%，平均值为 93.1%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：10年以上的产品有 38款，长期平均实现率为 86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

唯一短板：早期提领不占优

这才是真相——环宇盈活有一个短板，必须告诉你。

这款产品不太适合早期提领。

为什么？看复归红利的占比就知道了：

• 第10年，复归红利占保单总收益约 9.5%
• 第20年，复归红利占比 6.23%
• 第30年，复归红利占比 3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近 2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。 这是港险的基本逻辑。

我对比了环宇盈活和市面上几个热门产品，用同样的566提领方式（第5年开始，每年提6%，提6年）：

你可以看到，第10年环宇盈活的IRR是 3.46%，确实最高。

但到了第20年、第30年，在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。第30年，星河尊享的IRR是 6.49%，环宇盈活只有 5.98%。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。过往大部分产品会优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益。

这个改变有正面影响（减缓复归账户消耗，更晚动用保证账户），也有负面影响（更早消耗终期账户，影响后期增值）。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。 不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后附上基础信息，方便你查阅。

缴费年限： 一次性缴费或5年缴

缴费货币： 美元、港元、澳门币（3种）

货币转换： 投保2年后可转换为9种货币

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期： 终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

看完这篇你就懂了： 环宇盈活是一款均衡型的六边形战士，收益、功能、公司实力都很能打。唯一短板是早期提领不占优。如果你的规划是长期持有、不急着取钱，这款产品非常值得考虑。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的信息差可能比产品本身更重要。