友邦盈御3：被吹成"港险顶流"，但这3类人千万别碰

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊聊最近咨询量暴增的友邦「盈御多元计划3」。

说实话，后台私信里10个问港险的，有6个在问这款产品。

我跟你讲个真实的情况：盈御3确实不错，但它真的不适合所有人。

与其让你看完几千字还一头雾水，不如我先把结论甩出来——**这款产品适合三类人，不适合两类人。**你先对号入座，再决定要不要往下看。

结论先行：盈御3适合什么人？

适合的三类人：

1. 追求收益稳定性的中产家庭：5年交的预期收益最高可达 7.12%，在目前港险市场里属于第一梯队。你想要收益不错、又不想踩雷的，它是个稳妥选择。

2. 有多币种配置需求的人：盈御3首创了多元货币转换功能，能在不同货币之间自由切换。做外贸的、有海外资产的、孩子将来要留学的，这个功能非常实用。

3. 看重保司信誉的保守型投资者：友邦2011年之后的历史分红实现率基本没低于 70%，大部分产品在 80% 左右徘徊。这个水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前了。

不适合的两类人，我放在后面「需要注意的点」里细说。

如果你发现自己可能是适合的那三类人，咱们往下拆解具体数据。

论据一：收益水平处于第一梯队

先说大家最关心的收益。

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益和分红收益。

保底收益就是一定能拿到的钱。但说实话，港险的保底收益都比较低——盈御3的保底部分收益最高也不超过 0.32%。

别被这个数字吓到，港险的核心看的是分红收益。

分红收益又分两块：复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了；终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化。

**对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。**7.12%好不好？好。但能不能拿到、怎么拿，才是关键。

论据二：分红兑现有历史背书

收益写得再漂亮，保司不兑现也是白搭。

我给客户的建议一般是：别只看单个产品的分红实现率，最好把这家公司所有产品都拉出来看。这样才能判断整体分红意愿和能力。

友邦的表现怎么样？大部分产品的分红实现率在 80% 左右徘徊，而且单个产品分红稳健，产品间差距也不大。

**长时间的分红实现率才更有参考意义。**友邦十几年的数据摆在那，至少说明这家公司不是靠画饼忽悠人的。

论据三：提领后收益依然可观

很多人买保险有个误区：只看账户里的数字涨到多少，不考虑怎么取钱。

你买储蓄险不是放着几十年不动的，中途要用钱怎么办？取钱之后账户还剩多少？

盈御3支持 29种提取方式，这个灵活度在市场上算比较高的。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的 6%。到 第20年时，提取后账户还能剩 213.7万。

**213.7万的收益已经很不错了。**除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响——这一点盈御3表现合格。

需要注意的点

前面说了盈御3适合三类人，现在说说不适合的两类人，以及这款产品的几个局限性。

第一类不适合的人：急需用钱、流动性要求高的人。

盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本也需要 8年。这个回本时间属于中规中矩。

但目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分 13年回本，预期收益 7年回本。如果你未来5-10年内可能需要动用这笔钱，盈御3不是最优选择。

第二类不适合的人：追求极致收益的激进型投资者。

我跟你讲个真实的情况：盈御3的收益在第一梯队，但不是天花板。

同样的提领方式，和顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。这个差距看起来不大，但时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。

**别被表面数据迷惑。**如果你的投资周期超过30年，而且追求极致收益，市场上有比盈御3更能打的产品。

第三个需要注意的点：分红收益的不确定性。

**7.12%是分红达成率100%时的数据。**虽然友邦历史分红表现不错，但终期红利是有可能发生回撤的。这不是盈御3的问题，是所有分红险的共性——你要有心理准备。

顺便说一句，最近国有大行第七次下调存款利率，一年期定存已经跌破 1%。很多人冲着港险7%+的收益来，但一定要理解：这是预期收益，不是保证收益。保底部分只有 0.32%。

总结一下这款产品的定位：收益第一梯队但非顶尖，回本中规中矩，分红历史稳健，适合求稳不求极致的中产家庭。

附加功能一览

除了收益，盈御3还有几个实用功能值得关注：

1. 无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保。这个功能可以让保单一直传承下去，越到后期收益越高。大部分港险产品都有这个功能，不算稀缺。

2. 红利锁定

刚才提到终期红利可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体收益的确定性。

对比产品时要注意看哪家公司的锁定条件更宽松——支持更早锁定、锁定比例更高的更好。

3. 多元货币转换

这是盈御3的首创功能，可以在不同货币之间转换保单。多元货币转换能最大程度避免汇率风险，对有海外资产配置需求的人来说很实用。

4. 卓越成绩奖

盈御3专门设立了这个奖项，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高 2800美元。如果你是给孩子买的，刚好能用上。

类似的还有富卫某款产品给生孩子的朋友最多 4万港币奖金。这些额外福利不是选产品的核心因素，但如果刚好符合条件，可以顺便考虑。

选购清单

最后给你一个可执行的对比框架。这个产品适不适合你，关键看这几点：

必须关注的4个维度：

1. 产品的静态预期收益（7.12%在什么梯队？）
2. 符合你自己提领需求后的动态收益（取钱后还剩多少？）
3. 产品和这家保司分红的稳定性（历史分红实现率多少？）
4. 你比较在意的附加功能（货币转换、红利锁定等）

按照这个顺序一个一个对比，基本能挑出适合自己的产品。

如果你懒得自己对比，也可以把你的情况发给我，我帮你看看盈御3到底适不适合你。

大贺说点心里话

说了这么多产品细节，但其实怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身更大。同样一款产品，有人多花了10万冤枉钱，有人却能省下来——这里面的信息差，比选产品更重要。