友邦盈御3 vs 匠心传承2跃进版：40年差了150万美元，这笔账没人帮你算清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问了我一个问题，让我觉得很有必要写这篇文章。

他说："大贺，我看了好多测评，都说友邦盈御3不错，但又有人说匠心传承2跃进版收益更高。同样交50万美元，40年后差了150多万，我到底该选哪个？"

这个问题问到点子上了。今天我就帮你把这个功课做了，用数据说话，把这两款产品掰开揉碎了对比一遍。

稳健派 vs 激进派：两类港险的选择

先说结论：盈御3和匠心传承2跃进版，代表的是港险市场上两种完全不同的产品思路。

盈御3收益最高能做到7.19%，排在主流产品前五，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

看起来差距不大对吧？但问题就出在这个"看起来"上。

很多刚接触港险的朋友会优先选择盈御3，因为友邦这个牌子响，产品功能全，感觉踏实。

不过如果你只看品牌不看产品逻辑，可能会错过一些重要信息。

收益高不高，得看跟谁比。 今天咱们就一起分析，这两类产品到底差在哪，差的这些值不值那150万。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看静态收益。如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。

这个数据什么水平？目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，盈御3在前期的收益确实略差一些。

但大部分人买港险不是放着不动的，所以咱们更要关注动态收益——也就是边取边涨的情况。

我用最常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

看这张表，第20年的时候，已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还有53万。

这个水平在主流产品里也能排前十，和顶尖产品相差17万左右。

注意，在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万左右。如果和匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

150万美元是什么概念？按现在汇率，差不多1000万人民币。

而且越往后收益差距越大。这不是我危言耸听，是数学规律——复利效应下，前期的收益差距会被时间不断放大。

投资策略对比：固收为主 vs 股权为主

为什么会有这么大的差距？别被表面数据忽悠，咱们得看根本原因。

答案在投资策略上。

盈御3的固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分资金投资于国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

这是什么概念？一个是稳健型选手，一个是激进型选手。

就像买基金，债券型基金收益低但波动小，股票型基金收益高但波动大。这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

2025年7月港险演示利率要设上限了，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

演示利率设限后，产品间的收益差距在纸面上会缩小，但投资策略的差异是实打实的，不会因为演示规则改变而改变。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说完产品层面，再看公司层面。毕竟保险是几十年的事，公司的投资实力直接决定能不能兑现承诺。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

这个规模什么概念？2378亿美元，换算成人民币超过1.7万亿。

更关键的是投资的久期。超过7成的固收资产都是10年以上才会到期，意味着友邦有非常稳定的长期投资收益来源。

再看具体投向。政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。

公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，布局非常稳健，地域分布也比较分散。从这个角度看，友邦确实有足够能力获得持续的高收益。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

投资实力强是一回事，能不能兑现给客户又是另一回事。这就要看分红实现率了。

先看数据再下结论。友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。

这个成绩是相当不错的。但要拆开来看。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

重点来了——终期红利的分红实现率平均值达到108%，超过100%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？终期红利是保单后期的大头收益，友邦在这块的兑现能力是全港第一。对于长期持有的客户来说，这是个重要的加分项。

但也要客观说，分红实现率是历史数据，不代表未来。而且不同产品、不同年份的实现率差异很大，最低65%那款产品的客户可能就没那么开心了。

如果你特别看重分红兑现的确定性，友邦的历史表现确实给了一定的信心。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

2025年一季度，全港新单保费934亿港元，同比激增43.1%。

越来越多人来香港买保险，但很多人不知道该选哪款。

说到品牌，友邦确实是港险市场的老大。 市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也反映了友邦的市场地位。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

再看股东背景。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司


• 摩根大通集团


• 花旗集团


• 美国资本集团


• 贝莱德集团


• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家都是全球顶级投资机构，管理资产都超过万亿美元级别。股权分散可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和背景，产品的灵活性也很重要。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足各种需求。

在红利锁定方面，盈御3需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户。说实话，在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱按一定比例重新转换回去，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

另外，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

这个功能可以最大程度避免汇率风险。不过目前大部分朋友还是会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

服务体验对比：友邦App的优势

最后说一个很多人忽略的点——后续服务。

友邦有自己的App，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。 对于内地客户来说，不用每次都跑香港或者邮寄材料，确实方便很多。

另外友邦还有个卓越成绩奖，孩子考试达到一定成绩可以获得奖金：

• 托福110分以上获680美元


• SAT 1500分以上获680美元


• 全球前10大学录取获2800美元

钱不多，但对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，该给个结论了。

如果你是这类人，盈御3更适合你：

• 第一次接触港险，想要个稳妥的选择


• 更看重品牌和公司背景


• 对收益要求不是最高，但希望稳定兑现


• 看重后续服务的便利性

如果你是这类人，可能要考虑匠心传承2跃进版：

• 能接受更高的波动换取更高的收益


• 投资周期足够长（30年以上）


• 对品牌没有执念，更看重实际回报

盈御3的门槛也不高，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

总的来说，选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。 投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但我也要说，友邦盈御3并不是适配所有人。

那150万美元的差距是真实存在的，你愿不愿意为了"稳"放弃这部分收益，取决于你自己的风险偏好和资金规划。

大贺说点心里话

产品对比我帮你做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。