内地险VS港险：99%的人不知道的3个核心差异，选错亏几十万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，咱们直接上干货——内地储蓄险和香港储蓄险到底怎么选？

先说结论，后面慢慢聊。

先说结论：两类人，两种选择

如果你只有30秒看这篇文章，记住这句话就够了：

普通人买内地险就够了，想要6%+收益和美元资产的，再考虑港险。

第一类人：生活在内地，没有海外需求，风险承受能力一般，追求稳定——内地储蓄险完全够用了。别被那些鼓吹港险的人忽悠，内地险虽然收益不高，但胜在安全、稳定、风险小。

第二类人：想做多元资产配置，分散单一货币风险，能承担一定波动，或者有海外求学、生活需求——港险值得认真考虑。

内地险和港险，本质上都是工具。

锤子和螺丝刀，你能说哪个更好吗？关键看你要干什么活。

那些一味贬低内地险收益太低，或者暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头。

适合你的才是最好的。

接下来，我用数据和事实，帮你搞清楚这两类产品的核心差异，你自己判断该选哪个。

论据一：收益差距有多大？

看数据就知道了。

内地储蓄险：

• 固收型产品预定利率：2.0%
• 分红型产品：保底 1.75% + 2% 左右的分红

香港储蓄险：

• 目前收益率限高到 6.5%

2%出头 vs 6%+，差距摆在这儿。

你可能会问：6%的收益，真的能实现吗？会不会是画饼？

咱们用数据说话。

香港保险公司可以在全球范围内投资，底层资产包括美债和标普500这类优质资产。

30年期美债收益率目前在4.7%左右，这是无风险收益，相当于给保单打底。

再看标普500指数：

• 过去10年平均报酬率：12.39%
• 过去20年：9.75%+
• 过去30年：9.9%+

4.7%的美债打底 + 9.9%的标普拔高，综合下来，你觉得6%难以实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现**6%+**的收益并非难事。

这里顺便说一句，2025年5月银行存款利率又下调了，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%，比大行的1.25%还低。

银行存款收益持续走低，而保险产品能锁定利率，这个价值就凸显出来了。

别小看这几个点的差距。

看这张图，1块钱在不同利率下的复利终值：

• 2% 利率，99年后几乎没涨多少
• 4% 利率，99年后约 50倍
• 6% 利率，99年后接近 350倍

时间越长，差距越大。这就是复利的威力。

论据二：为什么收益能差这么多？

收益差距的根源，在于底层投资逻辑完全不同。

无论内地还是香港，保险公司的底层资产配置都分两类：

• 固定收益类投资（债券、银行存款等）
• 权益类投资（股票、基金、房地产等）

区别在哪？

内地储蓄险：

• 底层投资以固收类为主，权益类很少
• 投资风格保守，长期成长性较低
• 受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产

香港储蓄险：

• 仅有 30%-50% 的债券类投资
• 大部分英式分红保单是 70% 的权益类投资
• 可以在全球范围选择优质资产

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

拿宏利举个例子，它的投资区域分布：

• 美国 42%
• 加拿大 27%
• 亚洲及其他地区 22%
• 欧洲 9%

截至2024年12月31日，宏利资产账面价值为442.5亿加元，投资以美国为主，分散到全球各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。

这就是为什么港险能给出更高的预期收益——投资范围更广，资产配置更灵活。

论据三：功能差距在哪里？

除了收益，保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

我列几个最有代表性的功能：

1. 多币种选择 + 货币转换

香港保单提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可以进行一次保单货币转换，终身无限次。

这个功能适合谁？比如你在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作。你可以先把保单货币转成美元付学费，之后再转成加元支付生活费。

对有海外教育、海外退休、全球旅居需求的人来说，这个功能太实用了。

2. 可变更被保人

这个功能，说实话，原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

香港储蓄险支持可变更被保人功能，不少公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

正因为有这个功能，保单才能永续复利增值且传承下去。

你想想，一份保单可以从爷爷传给爸爸，再传给孙子，复利滚上100年，那是什么概念？

3. 终期红利锁定

香港储蓄险为终期红利提供锁定选择权，相当于客户可以自行调整"资产配置"。

在无需退保的前提下，把部分红利锁定，提高保单的保证成分，方便随时支取现金。

市场好的时候让红利继续增长，市场波动的时候锁定收益落袋为安，主动权在你手里。

4. 保单拆分

保单能够拆分，把财富分配给多位家人，而不需要强制退保或部分退保。

这样可以灵活调度保单价值，规避退保带来的金钱损耗。

5. 简易信托

身故赔偿金可以依据你的意愿进行分配，分阶段、分额度发放保险理赔金。

担心孩子年纪小拿到一大笔钱会挥霍？可以设定18岁发20%，25岁发30%，30岁发剩余50%，尽可能防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

以上这些功能，内地保单几乎都不具备。

所以如果你有跨境资产配置、短期灵活用钱、长期财富传承这些需求，港险的功能优势是很明显的。

论据四：风险也要看清楚

说了这么多港险的好处，但别被忽悠了，风险也得看清楚。

第一，保证收益很低。

香港储蓄险的保证部分只有 0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

而分红是不确定的，主要看分红实现率。就是保险公司当初给你演示的那个6%+的收益，不是白纸黑字写死的，而是"预期"。能不能实现，得看保险公司的投资能力和市场表现。

第二，分红实现率是关键。

好消息是，香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率，这算是给客户的一种安全感。

你可以去各家保险公司官网查历史分红实现率，看看他们过去的表现如何。选保司和产品，一定要关注这个指标，别只看宣传材料上的预期收益。

第三，监管没那么严。

香港储蓄险管得没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。这是一把双刃剑。

好处是产品设计灵活，功能丰富，收益天花板高；坏处是万一保司出问题，保障机制没有内地那么完善。

所以港险长线收益很高，功能也很灵活，但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。这个风险你能不能接受，得自己掂量。

追根溯源：监管差异决定一切

为什么内地险和港险差别这么大？

追根溯源，是监管制度不同。

内地保险市场：

• 由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责
• 遵循《中华人民共和国保险法》
• 实行强监管模式，产品推出需经过层层报批

香港保险业：

• 由独立于政府的香港保监局（IA）管理
• 遵循《保险业条例》
• 主要靠行业自律，市场自由度很高

香港作为国际金融中心，在连接中国与世界方面，拥有独一无二的优势。

内地是"严父"模式，管得严，产品保守但稳妥；香港是"放养"模式，管得松，产品激进但灵活。

监管制度决定了投资逻辑，投资逻辑决定了产品设计，产品设计决定了收益和功能。

理解了这个底层逻辑，你就能明白为什么两地产品差异这么大了。

回到结论：你是哪类人？

聊了这么多，最后回到开头的问题：你到底该买内地险还是港险？

内地储蓄险：

• 监管严格，投资偏保守
• 收益相对不高，但胜在安全、稳定、风险很小
• 对大多数生活在内地的普通人来说，完全够用了

香港储蓄险：

• 监管宽松，投资激进
• 长线收益高，功能灵活
• 但保证部分收益低，主要看分红表现，有一定风险
• 适合想做多元资产配置、分散单一货币风险、能承担一定风险的投资者

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

别听别人怎么说，问问自己：

• 我能接受收益波动吗？
• 我有海外需求吗？
• 我需要美元资产吗？
• 我的投资期限有多长？

想清楚这几个问题，答案自然就出来了。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

选内地险还是港险，核心还是看你自己的需求。但如果你决定考虑港险，怎么买、找谁买，里面的门道可就多了。