香港保险20家公司大起底：99%的人不知道，选错保司比选错产品更致命

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过500多个高净值家庭。

最近咨询量暴增，问得最多的一个问题是：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫这些新锐，到底该选谁？

说实话，这个问题我见过太多客户纠结了。有人迷信"大品牌"，有人追求"高收益"，结果要么买贵了，要么买错了。

今天这篇文章，我把香港主流的十几家保险公司全部拆解一遍，从历史背景到产品实力，从分红数据到提领表现，一次讲透。

港险为什么收益更高？

在聊保险公司之前，先回答一个根本问题：港险凭什么比内地保险收益高？

这不是玄学，是底层逻辑决定的。

给你算笔账：香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率只有**2.0%-3.2%**左右。差距接近一倍。

第一，投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分资金只能配置在银行存款和债券这些固收类资产上。

第二，市场开放程度不同。

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。保险公司可以跨币种、跨国配置资产，充分分散风险的同时，也能享受全球各类优质资产带来的收益。

这就是为什么同样一笔钱，放在香港和放在内地，几十年后差距会非常大。

看这张图就明白了。同样是1块钱，2%的复利和6%的复利，99年后的终值差了将近100倍。

这就是复利的威力，也是港险收益优势的数学基础。

港险不是"高风险高收益"，而是"全球配置+长期复利"带来的结构性优势。

但问题来了：港险公司那么多，产品眼花缭乱，到底选哪家？别急，我们一个一个来。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

香港保险市场有五家"百年老店"，业内俗称"老五家"。这五家公司历史悠久、规模庞大、分红稳定，是很多人的首选。

但"老五家"也各有特点，不是随便选一个就行。我给你拆解一下。

宏利：强积金一哥，前期收益王者

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。这家公司在多伦多、纽约、菲律宾和香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

在香港，宏利已经深耕超过126年。最能体现其实力的一个数据是：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么是强积金？就是香港的政府养老金。香港人的养老钱，近三成都交给宏利管理，这就是信任。

宏利的王牌产品"宏挚传承"，主打前期高收益，5年交费6年回本，在市场上遥遥领先。

如果你想在20年内用钱，宏利是非常好的选择。

友邦：香港保险的代名词

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然夸张，但也从侧面说明了友邦在香港的地位。友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，经过百年沉淀，已经是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部就在香港。

有几个数据很能说明问题：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
• 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
• 恒生指数第四大成分股

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型。体现在分红实现率上，波动很小，年年稳定。

如果你追求"稳"，友邦是不二之选。

保诚：英式分红的引领者

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚最大的特点是：1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但保诚的风格和友邦完全不同。友邦是"大锅饭"，把好年份的利润平滑到差年份，让每年的分红实现率看起来都很稳健。

而保诚坚持"一期产品一个资金池"，不吃大锅饭，所以收益波动比较大。保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

安盛：低调的全球巨头

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。很多人对安盛不太熟悉，但这是一家低调却实力雄厚的公司。

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛的资产管理能力非常强。安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九，仅次于贝莱德、先锋等国际知名金融巨头。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。如果你不喜欢"网红"保司，安盛是个很好的选择。

永明：人民币保单的首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年就进入香港市场，已经扎根132年。

永明的资管能力非常强：**全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。**旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单收益更高，人民币保单收益会打折扣。而永明做到了四种货币同等收益。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是重点关注对象。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了"老五家"，香港还有一批港资新兴保险公司，虽然历史不如老牌保司悠久，但各有特色，实力也不容小觑。

周大福人寿：被低估的黄金大佬

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险。2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店以及新世界百货等。

有个数据很震撼：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

简直是富可敌国。近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

2024年三季度从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

对比其他保险公司，周大福虽然是市场新秀，但分红实现率一直都很好，多款产品100%。偿付能力充足率高达314%，远超监管要求。

富卫：李泽楷的数字化保司

2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

通过多笔并购，如2019年收购美国大都会的香港业务，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。

万通：真年金的代名词

万通保险的股东主要包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通最大的特色是年金产品。万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。而年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发，这对保司的投资稳健性要求极高。

个人养老金始于70年代的美国，而管理政府养老金的霸菱公司就是早期的参与者，对年金产品拥有独到的经验。

香港一直有"真年金选万通"的说法。 考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通保险。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，香港还有一批外资和中资保险公司，各有特色。

忠意：意大利百年巨头

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。业务遍布全球超过50个国家和地区，截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元。

忠意是全球最大的保险和资产管理企业之一，《财富》杂志世界500强第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部，以便更高效地进行亚洲业务的拓展和执行。

忠意的产品"启航创富（卓越版）"在前期收益上表现不错。

但由于分红产品样本数量较少，参考意义相对有限。

国寿海外：最大的中资保司

**国寿（海外）**是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业，目前在体量上稳居第一。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外在母公司战略版图中占据重要地位。中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有，实控人雄厚的政府关系支持，能进一步惠及公司发展。

太保香港：养老社区的先行者

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

太保在全球保险品牌100强中连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

2022年，太保寿险香港推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务。这是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。如果你有"香港投保、内地养老"的需求，太保是很好的选择。

太平香港：央企背景的民族品牌

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，实现总保费收入超200亿港元，新单保费收入约39亿港元，分别在香港地区位列第七位，澳门地区位列第四位。

2023年位居《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

跟太保寿险（香港）一样，太平也能做到香港投保、内地养老，依托的就是内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，最终还是要落到产品上。

这个坑我必须提醒你：不要只看保司品牌，更要看产品数据。

我按照0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金的条件，把市场上主流产品的收益做了一个全面对比。

从预期总收益来看：

宏利「宏挚传承」在前20年断层领先。 5年交费6年回本，市场最快；9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

如果你想在20年内用钱，宏挚传承具有压倒性优势。

但宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

2025年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，各家产品大概50年之后都看不出什么区别。

所以，谁先到6.5%，谁就更强。

按照达到6.5%的时间来看：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

这4款是表现最好的，彼此差距不大。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性的话，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

再看2年交的情况。按照0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金来测算：

周大福「飞扬盛世」表现亮眼： 预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年达到6.5%。

全周期几乎没有短板。硬要说，就是前20年表现没有宏挚传承那么"变态"。

提领场景下的产品表现

很多客户买港险不是为了一次性退保，而是想从某个时间点开始，每年提取一笔钱作为养老金或者教育金，同时保单继续增值，最后还能传承给下一代。

这种场景下，产品的表现会有很大不同。

我做了几种提领方案的测算，结论很清晰：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

方案一：从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

在这种提领方式下，整体表现最亮眼的是万年青星河尊享II。

分阶段看：

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年以后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

这种提领方式下，很多产品都断单了（账户余额归零）。

剩下的产品中，结论跟6%差不多：前20年宏挚传承表现好，20年往后万年青星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论和前面一致：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合：星河尊享II最强

方案四：从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：除了宏挚