永明港险年领9万？"每年11%"这个数字，我必须给你说清楚

先说结论：这个产品的数字是真实的，但"11%"这个说法你不能全信。

最近永明金融这款新品在圈子里传得很热，说什么"每年11%利息""比友邦强"。我一开始也觉得夸张，直到我仔细研究了一遍这款产品的收益结构。

数字是真的，但你得搞清楚它"真"在哪里。

先把账算清楚

以投入 80万 为例，这款产品设计的年领金额大约是 9万/年。

直接拿 9万 ÷ 80万 = 11.25%，销售就把这个叫"每年11%利息"。

但这个逻辑有个大问题——你领出来的9万，是本金在慢慢回流，还是真的在产生11%的复利？

把我研究的数据列出来你们自己看：

乍一看确实漂亮。第9年累计领回本金，账户里还剩100多万，相当于本金一分没少还多出一笔。

但我必须泼冷水：这里的账户价值，有多少是保证的，有多少是非保证的红利？

这是最关键的问题，销售绝对不会主动说。

"11%"这三个字，水很深

香港这类储蓄险的收益通常分两部分：

保证部分——写进合同里，无论如何都会给你的，这部分一般不会特别高。

非保证部分——公司按历史分红水平给你做的演示，行情好多给，行情差少给，合同里没有义务。

所以那个"11%"是怎么来的？大概率是把非保证红利全部加进去之后算出来的最优数字。

**保证IRR是多少？非保证IRR是多少？**我让销售给我把两张表都拿出来对比，你也应该这样要求。

说说这款产品真正的卖点

撇开"11%"这个有点浮夸的说法，这款产品有几个地方我觉得还是有意思的。

第一，领取灵活。 不像传统年金险锁死了，这款产品在领取金额上有一定弹性，可以根据自己需求调整，这一点比很多产品做得好。

第二，领了还在涨。 账户价值没有因为持续领取而快速归零，这说明它的内部收益设计还算扎实——前提是非保证红利能达到演示水平。

第三，是港险但据说没有汇率烦恼。 这个我需要特别说明：目前香港有一些产品设计了人民币计价的保单，规避了汇率风险，但也意味着你的港险优势打了折。具体是不是这种结构，你买之前一定要问清楚。

适合谁，不适合谁

说实话，如果这款产品的保证部分收益足够清晰，对于想做长期现金流规划、不需要短期动用本金的人，它值得认真看一看。

但以下情况别碰：

• 资金流动性要求高，可能3-5年内要用这笔钱的
• 无法承受汇率风险（如果这款产品不是人民币计价的话）
• 被"11%"这个数字冲昏头脑、没搞清楚保证和非保证区别就急着交钱的

买之前必须拿到两个数字：保证收益下的IRR，以及非保证演示下的IRR，两个都看完，自己比较。

具体是哪款产品、保证收益率到底是多少，平台不方便细说，感兴趣的来私信我，我把关键数据给你分析清楚。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。