港险市场"冰火两重天"：有人狂飙364%，有人暴跌40%，这份避坑指南必须收好

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问我：港险市场这么火，是不是随便选一家保司都能买？

我见过太多踩坑的案例，今天必须把这个风险说清楚。

警惕！港险市场正在"两极分化"

别被表面繁荣迷惑。

2025年上半年港险数据刚出来，大家都在刷屏"新单飙升50%"。但这个数据你必须看清楚——如果说整个市场是热的，那经纪业务渠道就是"冰火两重天"！

周大福人寿标准保费同比下滑40.4%，太寿香港下滑8.5%，就连友邦在经纪渠道的标准保费也出现了1.5%的负增长。

这说明什么？部分保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势，避免踩坑。

更值得警惕的是，2025年内地保险市场首次出现了保险公司债券违约——天安财险、天安人寿相继公告无法兑付十年期资本补充债本息。

行业洗牌正在加剧，选错保司的代价，可能比你想象的更大。

大背景：市场整体火爆，新单飙升50%

先把风险搞明白，咱们再来看整体大盘。

2025年上半年香港保险业新单保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。整个市场仿佛坐上了火箭，长期业务新造保单保费上升50%，退休计划业务更是暴涨76.4%。

数据不会骗人。市场确实火爆，但火爆的背后，是资源和客户加速向头部集中。

这就引出了一个关键问题：钱都流向了哪些保司？

头部格局：87%市场被前十家瓜分

答案很残酷——前十家保司共占87.4%市场份额。

香港保险市场的"头部效应"非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。光是前五名——汇丰人寿、恒生保险、友邦、富卫人寿和宏利，就占据了**59.6%**的江山。

具体来看：

• 汇丰人寿306亿港元，市场份额17.6%，同比增长23.4%
• 恒生保险217亿港元，市场份额12.5%，同比增长40.0%

选择头部保司往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障。尤其是在行业洗牌加剧的当下——过去六年，内地已有103家保险专业中介机构退出市场，泛华保险2024年净利润暴跌超9成。

头部格局稳定，这是第一道安全线。

黑马崛起：谁在逆势狂飙？

但头部格局里，也有让人眼前一亮的黑马。

富卫人寿是所有头部公司里冲得最猛的黑马。总保费172亿港元，市场份额9.9%，同比增长129.3%——直接翻了一倍多。

更夸张的是经纪渠道，富卫人寿拿下92亿港元，同比增长291.3%，接近三倍的增长！

安盛保险更是交出了364.2%的惊人增幅答卷，标准保费同比增长直接破纪录。宏利也不逊色，同比增长112.2%，稳稳占据第一梯队。

这三家保司为什么能逆势狂飙？我分析了一下，主要是三个原因：

第一，产品迭代快。 富卫和安盛在储蓄险赛道持续推新，尤其是针对高净值客户的定制化产品，精准切中需求。

第二，渠道布局广。 宏利和安盛在经纪渠道的投入力度非常大，佣金政策、培训支持都做得很到位，经纪人愿意主推。

第三，品牌信任度高。 这几家都是老牌国际保司，在内地客户心中有天然的信任背书。

反观下滑的保司，要么产品竞争力不足，要么渠道支持跟不上，在这轮洗牌中逐渐掉队。

深挖标准保费：看穿业务真实质量

光看总保费还不够，行业内还有一个更关键的指标——标准保费。

什么是标准保费？简单说，就是把不同缴费期的保单（趸交、5年交、10年交）用一套标准折算成年缴保费。标准保费能更公平地反映一家公司长期保障型业务的"含金量"和健康度。

从这个维度看，排名前十有了微妙变化：汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚保险、中国人寿、宏利、安盛保险、香港永明金融、恒生保险、富卫人寿。

中银人寿和保诚保险的排名有所提升，反映出它们在不同业务类型上的优势差异。2025年Q2合计保费881亿港元，同比增长41.4%。

这个数据你必须看清楚：标准保费高的保司，意味着它的业务结构更健康，不是靠一次性趸交撑起来的虚假繁荣。

高净值客户偏好：为何选择"细水长流"？

再来看一个有意思的数据——保单件数。

TOP15家保司总整付件数5.17万件，非整付件数50.7万件，几乎十倍之差。

这侧面说明，高净值用户还是选择了"细水长流"的缴费方式。

汇丰人寿整付均价1567万港元，非整付均价37.6万港元；友邦非整付件数117313件最多。

为什么高净值客户不选择一次性趸交？

我见过太多踩坑的案例——有人趸交几百万买港险，结果两年后急需用钱，退保亏了三成。

5年交是个不错的选择，更符合利用保险进行长期财务规划的本质。 分期缴费不仅能保留资金流动性，还能利用保单贷款功能应对突发需求。

高净值客户的选择，往往是经过深思熟虑的。普通人更应该学习这种思路，别被"一次性交清省事"的想法冲昏头脑。

避坑指南：选保司的三个关键维度

最后，把今天的内容总结成三个实操建议：

第一，选保司先看头部格局。 前10家保司占了**87.4%**的市场份额，头部玩家实力更稳，选择他们的产品更安心。在行业洗牌期，稳健比激进更重要。

第二，不同需求盯准不同维度。 高净值客户看整付件数对应的保司表现，大众保障需求可关注非整付件数领先的机构。比如友邦在非整付件数上遥遥领先，说明它在大众市场的服务能力更强。

第三，警惕渠道分化风险。 同一家保司在不同渠道的表现可能天差地别。投保前一定要问清楚：你选的这个渠道，保司支持力度怎么样？售后服务有没有保障？

数据不会骗人，但解读数据需要专业眼光。

大贺说点心里话

看完这些数据，你可能会问：选对了保司，怎么买才能更省钱？

这里面有个信息差，很多人不知道。