友邦环宇盈活：计划书上的3个数字，99%的人看不懂第二个

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮上千家庭做过资产配置。

最近咨询港险的朋友越来越多，但我发现一个问题：很多人只看销售发的收益对比图，连正经的产品计划书都没翻过。

今天我就用友邦环宇盈活的真实计划书，手把手教你看懂收益表。先搞懂再下手，别被数字晃了眼。

计划书里的3个数字，决定你能拿多少钱

翻开任何一份港险计划书，收益表都有3栏关键数据。看懂这三栏，你就不会被画饼。

第一栏：保证现金价值

这是唯一写进合同的钱，你百分百能拿到。但别高兴太早，这部分收益率大多在 0.5-1% 之间。它的作用是告诉你：投进去的钱，多久能回本。

第二栏：复归红利

派发之后就固定了，算是相对稳定的分红。

但这点很多销售不会告诉你——真要提现出来，有的产品会打 7-8折，有的产品却不会。同样是复归红利，到手差距可能有 20-30%。

第三栏：终期红利

这是 6.5% 高收益的大头，但也是最"虚"的。不仅不保证，退保之前保险公司甚至可能收回。

看这张环宇盈活的计划书，30年后终期红利高达 137万美元，但这个数字是"预期"，不是"承诺"。

很多人不知道的是，香港储蓄分红险实际上就是一个保本的混合基金。

港险的钱去哪了？投资逻辑拆解

理解了收益表的三栏，你可能会问：凭什么终期红利能给到 6.5%？

答案藏在保险公司的投资逻辑里。

保证部分的钱，保险公司必须付给你，所以会投低风险的固收类资产，比如债券。这就是为什么保证收益只有 0.5-1%——稳是稳，但收益有限。

剩下的钱呢？会投股票等权益类资产。赚了就多给你分点，亏了就少给你分点。

所以我常说，保本是肯定的，能拿多少收益看保险公司的投资能力。 选择一家靠谱的保险公司很重要。

2025年银行存款利率已经第七次下调了，1年期定存降到 0.95%，10万块存一年利息才 950块。

港险保证收益看似不高，但叠加非保证收益后，长期复利优势就凸显出来了。

时间就是收益：港险的持有周期表

香港保险为什么收益高？说白了就是用时间换高收益。

我给你算一笔账，港险持有周期的收益情况：

• 前5年：亏本期。 保单前5年的现金价值连本金的一半都不到。这时候退保，血亏。
• 5-10年：回本期。 想不亏钱，至少得熬过前5年。
• 10-15年：收益拐点。 这个节点，保单现金价值会加速增长。熬过去了，才算真正开始赚钱。
• 20年以上：复利爆发期。 资金翻5倍、10倍都有可能。

所以投资港险，得先做好长期持有的准备，至少10年。时间越久，收益越香。

汇率影响有多大？算给你看

港险大多是美元保单，汇率波动是绕不开的坎。但这个风险到底有多大？

很多人不知道的是，只有当你决定把钱从保单里取出来、换成人民币的时候，才会有汇率影响。 持有期间，汇率波动跟你没关系。

我给你算一笔账。

以友邦环宇盈活为例，5年交、年交 6万美元。假设投保时汇率是 7，到第10年，汇率需要变成 1.77，产品的预期总收益才会被汇率波动抹平。

汇率变成1.77？这是绝对不可能的。

把香港美元保单看作中长期投资决策，汇率波动的影响其实并不大。

关键是选对产品、长期持有，让时间平滑短期波动。

合规投保：这些红线不能碰

根据相关法律，大陆居民赴港投保是合法的。香港《基本法》第41章保险公司条例规定，港险可合法卖给全球人士，前提是必须本人亲自到香港咨询及购买，符合「属地原则」。

合规投保需要满足：

• 亲自赴港签约，携带身份证、港澳通行证、入境记录（小白条）
• 通过持牌机构办理

这点很多销售不会告诉你——如果在内地销售或签约，属于非法"地下保单"，不受两地法律保护。

那些告诉你无需本人去香港即可签约的人，一定要当心。合法投保是关键。

选对代理人，比选对产品更重要

好的代理人太重要了。港险签的是一份终身合同，不是买件衣服找谁都一样。

一个实际问题：你七老八十的时候去香港，能不能搞定各种复杂手续？

现在AI协同税务办公，CRS信息交换频率越来越高，未来保单管理只会越来越复杂。代理人足够负责，在离开或退休时能妥善安排你的后续，这很重要。

选代理人不要只看熟人关系，重点看从业年限和专业度。优先选择从业多年、深耕港险领域的，最好有平台背书。签单前多问问题，尽可能多阐述自己的需求。

港险的正确打开方式

讲了这么多风险，不是让你别买，而是要明明白白买。

保险就是保险，储蓄险也理应回归保障属性。它的不可替代性在于抗风险性、长期性、强制性和法律属性。

作为资产安全垫，我们更关注它的安全性、长期需求匹配性、便捷性、功能性。有且好用，才是最要紧的。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。