国寿傲珑盛世5年交：财政部持股90%的央企出品，为什么我还是不买？

你好，我是大贺。

最近有客户问我，国寿（海外）新出的傲珑盛世5年交怎么样，要不要入手。

说句大实话，这个问题我回答得很干脆：不买。

不是跟国寿有仇，恰恰相反，我对这块金字招牌是有感情的。但品牌归品牌，产品归产品，咱们还是得把账算清楚。

国寿出品：副部级央企的海外布局

先说说国寿（海外）的背景，确实够硬。

中国人寿保险（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司。注意，是"唯一"。

再往上看股东结构：中华人民共和国财政部持股 90%，全国社会保障基金理事会持股 10%。这是正儿八经的副部级金融央企。

目前国寿（海外）的版图已经铺开：

• 下设香港分公司、澳门分公司
• 控股新加坡子公司（100%）
• 控股印尼子公司（80%）
• 控股信托公司（100%）

这背景实力，在港险市场确实是顶配级别的。

2025年央企品牌信任度持续走高，很多客户就是冲着这块招牌来的。能理解，但咱们还是得看产品本身。

产品亮点：回本快、增速追平头部

客观地说，傲珑盛世不是没有优点。

回本速度没毛病：保证回本 18年，预期回本 7年。这个数据在市场上属于中等偏上。

更值得一提的是收益增值速度——30年就能到达 6.5% IRR。这个节奏已经追平友邦环宇盈活、安盛盛利II了。

光看这两点，你会觉得这产品挺能打的。

隐忧浮现：保证收益全市场垫底

但接下来的数据，可能会让你冷静下来。

傲珑盛世的保证IRR是多少？0.19%。

数据摆在这儿，全市场垫底级别。

作为对比，永明星河尊享II和传承II的保证IRR是 1.00%，足足是傲珑盛世的 5倍多，稳居市场首位。永明星河传承II的保证回本时间只要 10年，是市场最短的。

你可能会说，保证收益低没关系，预期收益高就行。

问题是，傲珑盛世的预期收益也没有明显优势：

• 10年IRR 3.30%
• 20年IRR 5.64%
• 30年IRR 6.50%

同样是30年到6.5%的产品，友邦环宇盈活、安盛盛利II在各个阶段的表现都压它一头。

保证收益太低，预期收益又没拉开差距，这就尴尬了。

提领测试：早提晚提都不占优

有人可能会想：那提领表现呢？储蓄险嘛，最终还是要看能提多少钱。

咱们来算一笔账。

566提领：接近垫底

5年交、年交6万美元，第6年起每年提取总保费 6%。这是比较激进的提领方式，考验产品的现金流能力。

傲珑盛世在这个场景下，100年账户余额约 2638万美元。听起来不少？

但对比一下：宏利宏挚传承、安盛盛利II、富卫盈聚天下II，100年账户余额都是约 3473万美元。

差距有多大？800多万美元，接近30%的差距。

傲珑盛世的566提领数据只比友邦环宇盈活高一点点，在表中排倒数第二。

更扎心的是，如果把提领比例稍微调高到 567（每年提7%），傲珑盛世直接断单。

5-15-12提领：略有改善，仍在下游

5年交、年交6万美金，第15年起每年提取总保费 12%（即36000美元）。这是稍微保守一点的提领策略，先让保单多长几年。

傲珑盛世在这个场景下，100年账户余额约 1678万美元。表现比566好一点，但和提领第一梯队还是有不小的距离——宏利、保诚、安盛、富卫的100年账户余额都在 2022万美元左右。

别寄希望于提领能扳回一城，傲珑盛世在这个维度上依旧不咋地。

最终判定：有优点但无长板

说句大实话，傲珑盛世这个产品，有缺陷，但无明显长板。

• 回本速度？中规中矩
• 收益增速？追平头部但没超越
• 保证收益？垫底
• 提领能力？中下游

客户费劲去买香港保险，大部分都是冲着高收益。傲珑盛世保证收益这么低，预期收益和提领表现又都平平，我实在不能接受。

当然，如果你只考虑中资保司，傲珑盛世确实还是极强的。光是30年到6.5%这点，就领先太平（香港）、太保（香港）的旗舰产品不少。

冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。

这个产品我不会推给自己家人。 不是说它不好，而是同样的预算，明明有更优的选择。

大贺说点心里话

选产品这事儿，品牌只是入场券，真正决定收益的还是产品本身。与其纠结买哪款，不如先搞清楚怎么买更划算。