保诚信守明天IRR真能达7.2%？6.5%上限背后这个细节没人跟你说清楚

各位，最近港险圈有个消息传得很热：保诚的储蓄险据说"突破了6.5%限制"，预期收益能到7.2%。

先别激动，也别觉得被忽悠。我仔细研究了一下，情况比大多数人以为的复杂——但也比某些销售说的更值得认真对待。

6.5%到底是什么东西？先搞清楚这个

这里有个关键的概念很多人没搞清楚，导致对港险的理解一直是错的。

6.5%是香港保监局规定的演示上限，不是产品收益的"天花板"。

大白话讲：保司在给你看计划书的时候，按照监管要求，演示的预期回报率不能超过6.5%。但产品本身的实际分红表现，并不受这个限制。

这两件事是分开的。计划书演示是一回事，真实分红派发是另一回事。

保诚自己公布的数据是怎么说的

保诚旗下这款皇牌储蓄险——就是市场上常说的"信守明天（TRST）"——今年对外公布了2026年度的预期保单价值（FVI）数据。

我把关键数字整理出来了，以5年缴、总保费5万美元为例：

注意看，第30年才到6.5%，第50年是6.6%，第90年才到7.2%。

所以那个"7.2%"，是你持有90年才能跑到的预期数字。持有人一般是第二代、第三代才能真正实现。这个背景很重要，不说清楚就是误导。

这件事真正有意义的地方在哪？

说完背景，说点实在的。

这次数据有一个确实值得关注的信息：保诚2024和2025年分红组别的预期保单价值，和2026年的数字是一致的。

也就是说，不管你是2025年6月之前买的，还是7月之后才买的——按照最新一次分红检视的结果，大家的预期数据都一样。

这件事意义在于：计划书演示上限虽然从之前的6.6%被压到6.5%，但实际分红并没有跟着下调。这说明保司的实际投资表现，撑住了它对持有人的承诺。

保诚自己也公布了一组数据——过去5年，旗下主力产品累计销售额超过港币500亿，总现金价值比率不低于100%；约95%的保单实现了8%以上的按年增长，其中超过70%的保单按年增长达到10%及以上。

另外，所有保单的回本期较去年预测提前或持平，最多能提前3年。

这些数字不是我帮它吹，是它自己公布的，可以当作一个参考维度。

但我必须说清楚的几件事

讲完好的，说几个清醒点：

第一，分红不是保证的。 港险分红险的本质是预期收益，不是写进合同的保证金额。7.2%是"预期"，市场环境差了可以往下调，历史上也有保司下调过。

第二，90年的数字意义有限。 大多数买这类产品的人，都是奔着20-30年的财富传承规划去的。90年IRR 7.2%好看，但30年才6.5%，这个才是大部分人更应该盯住的数字。

第三，汇率风险没有消失。 美元计价产品，人民币兑换美元的汇率变动会影响你实际到手的购买力。这一点很多销售轻描淡写带过去了，我觉得必须说。

总的来说

这款产品本身不差，保诚这次公布的分红数据也给了市场一个正面的信号。但"突破6.5%上限"这个说法本身有点标题党——本质是预期保单价值和演示上限是两套体系，不是产品真的能突破监管。

搞清楚这个逻辑，再做决策，比被一句"突破6.5%"冲动买单更重要。

具体这款产品适不适合你、怎么配置更合理，因为平台限制不方便展开说，感兴趣的可以来聊。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。