保诚信守明天：被吹爆的"收益王"，红利回撤后还敢买吗？3个真相必须说清

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问我：保诚信守明天收益上调了，看起来很香，但之前红利回撤的事儿闹得沸沸扬扬，现在还能买吗？

先别急着下结论，看完数据再说。

2025年银行存款利率第七次下调，3年期定存跌到1.25%，5年期也才1.3%，1年期甚至跌破1%只剩0.95%。

你的钱放银行，连通胀都跑不赢。

而保诚「信守明天」这次收益上调后，15年预期IRR达5%，25年高达6.35%，28年更是冲到6.5%——全港最高。

数据不会骗人，这款产品确实直接坐稳了"中期理财收益王"的宝座。

但收益高就一定值得买？保诚的投资能力到底行不行？今天我把这些问题一次性讲透。

收益上调有多猛？我们拉个表格看看

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度在**1.5%-8%**不等。

同样投保条件下，上调前后的差距一目了然：

几个关键节点：

• 15年：预期总现金价值94,469美元，IRR 5.00%——中短期理财稳稳的
• 25年：预期总现金价值206,735美元，IRR 6.35%——目前市场最高水平
• 28年：IRR达到6.5%——行业最快达到演示上限

再来看市场横评，同类产品里排第几一目了然：

第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

这个优势不是一点半点，而是拉开了明显差距。

两个独门功能：货币转换+双重红利

收益高只是基本面，这款产品还有两个功能设计相当亮眼。

第一个是"真货币转换"。

第3个保单周年日起，可以不限次数转换保单货币，支持6种货币：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这点很重要，市面上有些产品转换货币后收益会打折扣。

第二个是"双重红利结构"。

「信守明天」新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重结构。

归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。

这意味着什么？全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

之前保诚隽升那批产品被吐槽，很大原因是只有终期红利，遇到市场波动就容易回撤。

现在这个结构设计，算是针对性补上了这块短板。

传承设计：自主传承+自主入息

如果你买港险不只是为了增值，还想给孩子留一笔钱，那这部分功能值得仔细看看。

身故赔偿有4种支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、还有新增的"自主传承"。

自主传承这个选项比较有意思，可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件时支付。

新增的人生事件触发条件包括：非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市。

举个例子，你可以设定孩子结婚时拿10%，买房时再拿20%，失业时有一笔钱应急。

这比一次性给一大笔钱要合理得多。

自主入息也是市场首创。

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。无论是日常开销、子女教育还是补充养老，都能按需提取。

「信守明天」的优势，不止于收益高，更在于它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

保诚投资能力到底行不行？这才是核心问题

说实话，这几年保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，很多人心里打鼓。

我理解大家的担忧，但单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

先看保诚几款中长期存续产品的实际表现：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

短暂的回撤确实有，但长期看并没有跑偏。

再看2024年保诚的最新年报数据：

• 保诚总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

在香港市场的表现相当亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

那为什么会有红利回撤的情况？

看看保诚的投资配置就明白了：

2024年，保诚的股债配比几乎去到了五五分：

• 债券类资产占比45.7%（其中主权债券占22.6%，公司债券占22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

权益类投资占比过高，在带来更高的投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

说白了，保诚的投资风格偏进取，追求的是长期高回报，但短期波动在所难免。

这也意味着，保诚更适合长期主义者。

另一方面，大家可能会忽视，保诚在长线分红方面的表现一直都很优秀：

长达20年的分红收益披露数据显示，保诚的产品平均回报率高达5%-6%。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

类似隽升这种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期，及长期持有的规划。

但现在「信守明天」的双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

这是产品设计上的实质性改进，不是换个名字重新包装。

到底谁适合买信守明天？

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

保诚「信守明天」收益上调后，相当于给中期增值装了加速器。25年6.35%的预期IRR，在当下银行存款利率跌破1%的环境下，确实有足够的吸引力。

这款产品适合什么人？

• 计划长期持有、能接受短期波动的人。 保诚的投资风格决定了它不适合追求"每年都稳"的人，但如果你的资金是10年、15年甚至更长期限不动用的，那波动对你影响不大。
• 有养老规划或传承需求的家庭。 自主入息功能可以打造类似年金的现金流，自主传承功能可以根据孩子的人生阶段分批给付，这两个功能设计得相当实用。
• 想做多币种资产配置的人。 6种货币自由转换，且转换后收益不打折，对于有海外资产配置需求的家庭来说是加分项。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

不过，如果你是那种看到短期回撤就睡不着觉的人，或者资金3-5年内就要用，那这款产品可能不太适合你。

大贺说点心里话

收益数据、功能设计、公司实力，该说的我都说了。但怎么买、怎么省钱，这里面还有些信息差没法公开讲。