港险VS内地险：被吹上天的"高收益"，有3个风险没人告诉你

你好，我是大贺。

最近跟几位企业家朋友聊天，发现一个有意思的现象——大家对港险的态度呈现两极分化：要么觉得是"财富密码"，要么觉得是"智商税"。

说实话，这两种极端观点都有问题。

今天我想换个角度，先聊聊港险的"坑"，再讲它的优势。财富传承是个技术活，看清风险才能做好规划。

港险真有那么好？先泼盆冷水

很多人一听港险收益6%+，眼睛就亮了。

但我必须先泼盆冷水：这6%里面，保证的部分只有0.5%-1.5%。

没错，剩下的大头全靠分红。分红是不确定的，主要看分红实现率。

这意味着什么？如果保司投资表现不好，你拿到的可能远低于预期。

还有一点很多人忽略了——香港保险业主要靠行业自律，市场自由度很高。

这是把双刃剑：自由度高意味着产品创新多、收益空间大，但也意味着监管没内地那么"保姆式"。

所以那些一味吹捧港险收益高的，或者暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头。

很多企业家忽略了这点：买保险不是买彩票，搞清楚风险在哪，才能决定要不要承担。

内地险的优势：稳，才是王道

说完港险的风险，再看看内地险。

内地保险市场由国务院直属的中国银保监会负责，遵循《中华人民共和国保险法》，实行强监管模式，产品推出需经过层层报批。

这种"严"带来的好处是什么？安全、稳定、风险很小。

目前内地固收型产品预定利率为2.0%，分红型的是保底1.75%+**2%**左右的分红。收益确实不算高，但胜在确定性强。

增额终身寿险像个"保本保息的存钱罐"——你每年交一笔钱，保险公司按合同约定的利率帮你管钱，现金价值一年年涨，急用钱时能通过减保取出来。

说实话，对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

不追求高收益，就想稳稳当当存笔钱，内地险是个好选择。

但如果你想要更多呢？

问题来了：如果你的需求不止"稳"呢？

内地储蓄险有几个天然的局限：

• 第一，只能用人民币投保。 想配置美元资产？对不起，没门。
• 第二，只能投资内地资产。 内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投A股、债券、房地产这些。
• 第三，保单和被保人寿命挂钩。 被保人身故，合同就终止了。想把保单传给孙子？做不到。

如果你有海外教育规划、全球资产配置需求，或者想把财富安全传承三代，内地险确实有点"力不从心"。

港险的优势一：全球配置，收益更高

这是港险最核心的竞争力。

先看投资逻辑的差异：

内地储蓄险底层资产以固收类为主，权益类比较少。

香港储蓄险呢？仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%**的权益类投资。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

更关键的是投资范围——香港保司可以在全球捕捉优质资产。

以宏利为例，看看它的资产分布：

美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

分散到全球各地，能够捕捉不同地区的发展机会，这些优质资产是达成6%+收益的基本盘。

比如美债：

30年期美债收益率4.7%左右，这是无风险收益的"压舱石"。

再看标普500指数——过去10年平均报酬率12.39%、过去20年平均9.75%+、过去30年平均9.9%+。

用数据说话：4.7%的美债打底+9.9%的标普拔高，综合下来6%难以实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+的收益并非难事。

这才是有钱人的玩法——不把鸡蛋放在一个篮子里，用全球视野做资产配置。

港险的优势二：功能灵活，传承无忧

保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

第一，9种货币自由切换。

香港保单提供美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等多达9种货币选项。

自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

举个例子：家长在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作。保单持有人可以先把保单货币转成美元付学费，之后再转成加元支付生活费。

这种灵活性，内地保单做不到。

第二，可变更被保人——保单能"永生"。

这个功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

不少公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

所以保单才能永续复利增值且传承下去。

看看复利的威力：

6%复利下，1元本金99年后接近350元。

如果保单能一代代传下去，财富增值的空间是惊人的。

第三，保单拆分+简易信托。

保单能够拆分，将财富分配给多位家人，无需强制退保，规避退保带来的金钱损耗。

简易信托功能更实用——身故赔偿金可以分阶段、分额度发放，尽可能防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

传承规划要趁早，保单功能比你想象的多。

风险如何管控？

回到开头的问题：分红不确定，风险怎么控？

首先，香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率。这相当于给客户一个"成绩单"，选保司和产品时一定要关注这个指标。

其次，多数香港保司的整体投资策略还是很稳健的，会根据市场变动调整投资策略，来维护资金的安全性和收益性。

根据胡润百富2025报告，高净值人群未来一年计划增配保险的比例高达47%，境外保险占境外资产配置28%居首。

香港证监会的数据也显示，2024年香港管理资产总值达35万亿港元，同比增长13%；私人银行业务净资金流入3840亿港元。

这说明什么？聪明钱在用脚投票。

香港作为财富管理枢纽的地位持续强化，港险是重要的配置工具。

当然，选对保司、选对产品、选对顾问，是控制风险的关键。

最后的选择：适合自己的才是最好的

监管制度、投资逻辑、产品设计——这三个方面相互对应、相互影响。

内地与香港因为市场环境和监管制度的差异，催生出不同的投资思路，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

内地险和港险都是一种工具，各有优势和局限。

• 内地险适合追求稳定、风险厌恶型的普通家庭
• 港险更适合想做多元资产配置、分散单一货币风险、能够承担一定风险的投资者，或者有海外求学、生活需求的人

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

财富传承是个技术活，没有标准答案，只有适合自己的答案。

大贺说点心里话

如果你看完这篇文章，觉得港险值得了解，但又不知道怎么选、怎么买，我这里有个信息差想告诉你。