安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我先把结论甩出来——如果你想在港险里找一款能"交完就领钱"的产品，安盛盛利II-至尊目前确实没对手。

为什么这么说？因为它做到了一件之前整个港险市场都没人敢做的事：557提领。

什么意思呢？就是5年交费，第5年起每年就能提取总保费的7%。注意，是第5年，不是第6年。

别小看这一年的差距，对于追求现金流的人来说，早一年拿钱意味着资金周转更灵活，复利损失更小。

在此之前，港险市场的天花板是567提领（第6年起提7%），这已经算顶格配置了。盛利II直接把门槛往前推了一年，还把收益拉到了新高度——15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年的收益完全不输友邦环宇盈活这种传统收益王。

说它是目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强，一点不夸张。557提领实属变态，目前全市场无人能敌。

但先别急着下单。

这款产品有个致命缺陷，我后面会详细说。先让我用数据告诉你，它到底强在哪。

557提领数据碾压：100年领先1164万美元

港险的好坏，数字永远是最实在的证明。咱们不玩虚的，直接看对比测算。

目前5年交的热门港险产品高达40款，但能满足557提领的寥寥无几。经过多次测算，周大福匠心传承2勉强算一个，就拿它做参照。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

来看账户余额对比：

• 第20年：盛利II剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万美元，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万美元，匠心传承2剩余18.8万美元，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万美元，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。1164万美元是什么概念？相当于多出8000多万人民币。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这就是为什么2024年内地居民赴港投保金额创下628亿港元新高，同比增长超6%，其中储蓄型保险占了91%。大家都在用脚投票——人民币存款利率跌破1.3%的时代，美元资产是标配，鸡蛋不能放一个篮子。

567提领同样领先：15年后反超，一路碾压到70年

可能有人会说，557提领是极端情况，保费高、持有时间长，参考价值有限。

没问题，咱们换个更主流的567提领来验证。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次我们拉了5款热门产品一起比：宏利宏挚传承、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果很有意思：

• 前14年：宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高
• 从第15年开始：盛利II反超，成为第一
• 一直到第70年：盛利II的账户余额表现都是最突出的

也就是说，不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过了永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是，盛利II不仅适合中高保费客户，就连 1万美金×5年交 这种小额保单，也能实现557提领。产品设计真的没得说，很牛。

对于想配置美元资产的中产家庭来说，这意味着门槛更低，全球化配置不是有钱人专利。

安盛分红实现率：稳定是最大的安心

港险收益再高，最终能不能拿到手，还得看分红实现率。

这就好比餐厅菜单上写的"招牌菜"，好不好吃得看端上来的实物。

安盛的分红实现率表现如何？

从历史数据来看，安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心：

• 最高值117%，最低值50%
• 总现金价值实现率很多年份达到**85%**左右
• 安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

这种稳定性在当下尤为重要。2025年12月人民币兑美元中间价在7.03-7.08区间波动，汇率波动要对冲，而美元保单正是对冲单一货币风险的有效工具。

207年老牌保司背书：经历过战争和危机还能稳稳立足

分红实现率只是一方面，保险公司的综合实力才是长期保障。

毕竟港险动辄持有几十年，保司倒了，一切都是白搭。

安盛是什么来头？

• 1817年在法国成立，跨越3个世纪，是香港所有保司中历史最悠久的
• 全球最大的保险集团之一
• 标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级Aa3，惠誉国际评级AA
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求
• 2025年上半年集团总收入643亿欧元，同比增长7%

它背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍，兜底能力极强。

经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足，这种穿越周期的能力，不是随便哪家保司都有的。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，非常值得信赖。

风险提示：复归红利占比偏低，这个缺陷必须知道

说了这么多优点，现在该泼冷水了。

盛利II并不是入手港险的最佳选择。

为什么？问题出在保证金额和复归红利占比上。

先解释一下港险的收益结构。英式分红产品的总收益由三部分组成：保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

• 保证金额：白纸黑字写进合同，100%确定能拿到
• 复归红利：每年派发后会锁定，不会被收回
• 终期红利：退保或身故时才结算，波动性最大

盛利II的问题在于：

• 保证复利IRR峰值只有0.233%
• 复归红利占比只有14.12%

对比一下同类产品：

• 永明星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 周大福匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

盛利II的复归红利占比明显偏低，只有竞品的一半多一点。

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。终期红利占比越高，波动性就越大。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的预期收益和账户余额都是白瞎。

这不是危言耸听。港险是长期持有的产品，30年、50年后的分红实现率谁也无法保证。把太多收益押在终期红利上，风险敞口确实更大。

当然，这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。从历史表现看，安盛确实做得不错，但未来的事，谁也说不准。

最终建议：追求现金流首选盛利II，但要清楚风险

说了这么多，最后帮你总结一下。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错，实力够强，名头也够大。

• 比收益：15年突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，无人能敌
• 比保司：安盛身为老牌保司，分红实现、实力都很靠谱

在此之前，港险市场567提领已是顶格配置，盛利II直接把天花板往上顶了一层。

如果你想更早更快地获取现金流，想配置一份美元资产对冲人民币贬值风险，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但你也要清楚它的风险：**复归红利占比偏低，收益更依赖分红实现率。**如果你是极度保守型投资者，可能需要再斟酌一下。

2025年5月存款利率第七次下调，国有大行5年期定存降至1.30%，人民币资产收益持续下行。现在不配置，以后更难。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一份保单，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。