友邦6.5%新品「环宇盈活」，凭什么敢公开diss自家7%老产品？我来拆解背后的门道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

友邦这波操作很反常——自家新品公开diss老产品？

作为曾经的产品经理，我看到这个消息的第一反应是：这背后一定有门道。

今天我就来拆解一下，友邦**「环宇盈活」**这款6.5%新品，到底是真香还是营销噱头。

结论先行：6.5%新品确实吊打7%老产品

我知道很多人时间紧，先给结论：

在30-40年这个最关键的持有区间，6.5%的新品环宇盈活，确实比7%甚至7.2%的老产品收益更高。

保险公司不会告诉你的是——所谓的"7.2%老产品"，30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的数字。

而环宇盈活呢？不加任何保费优惠，5年交30年收益就是6.5%。

这意味着什么？

在30-40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，统统败下阵来。

从产品经理角度看，友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

下面我来逐一拆解证据。

证据一：收益数据实锤，30年达到监管上限

先看最硬核的收益数据。

环宇盈活在保单第30年就能做到6.5%，此后一直维持6.5%的收益率到终身。

这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：均为 6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

过去的7%老产品，虽然名义上收益更高，但那是70年后才能达到的数字。谁能把钱锁定70年？

环宇盈活的设计思路很聪明——既然监管限高6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前，让客户更早拿到钱。

这个设计很有门道，体现了行业从"销售驱动"转向"投资与服务驱动"的转型方向。

限高令后，保险公司必须比拼真实投资能力与风控水平，而非纸面数字。

证据二：友邦内部对比，新品碾压老产品

和友邦自家的7.0%老产品对比是什么水平？

我拉了一张内部对比表：

新品环宇盈活预期7年回本，前40年收益比自家两款老产品都更高！

大家还记得吗？活享储蓄刚上线时打出的口号是"20-40年市场收益第一"。

现在，被自家6.5%的产品给超过了。

从产品经理角度看，这招很聪明：与其让客户在老产品和竞品之间纠结，不如自己革自己的命，用新品直接截胡。

友邦敢这么做，底气在哪？2025年12月的数据显示，友邦香港拥有4110名MDRT会员，连续23年全球第一，偿付能力充足率达257%。

强大的代理人团队和偿付能力，是环宇盈活敢于做极致收益设计的底气所在。

证据三：全市场横向对比，30-40年区间无敌

那这个收益放在全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），这已经是五年交老产品的天花板了。

第40年，仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%，其余产品全部低于这个数字。

保险公司不会告诉你的是：过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能达到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

你问我更早达到6.5%对投保人有什么好处？

之前的7%需要70年后才能达到，大多数人都无法把钱锁定这么久。毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方呢，也不是所有人都按照财富传承目的去投保。

30-40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级，老产品没有的它创新

收益只是一方面，功能同样重要。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级：

• 货币灵活：支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 功能齐全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等一应俱全

最值得一提的是未来守护选项，这是市场首创功能。

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

特色功能详解：灵活提取与健康障碍选项

还有两个功能值得单独拿出来说。

灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，接管保单权益。

这个设计很有门道——在持有人丧失自主能力时，允许指定信任的亲人即时接管保单权益，避免了繁琐的法律程序。

风险提示：分红结构变化需关注

说完优点，必须客观披露风险。

环宇盈活的分红结构依旧由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

但这里有个隐忧。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门）。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期也快一年。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

环宇盈活的产品设计逻辑我已经拆解清楚了，但怎么买、能省多少钱，这里面的门道更深。