宏利宏挚/安盛盛利II/永明星河：保证回本差一倍，99%的人都选错了

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮上千个家庭做过资产配置规划。

今天这篇文章，我先把结论放在最前面——因为我知道你时间宝贵，不想看完3000字才知道答案。

先说结论：三款产品，三种定位

从资产配置角度看，这三款产品各有各的"主场"：

宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下都有绝对优势，但后劲不足。如果你15年之内有留学、置业或突发医疗支出需求，闭眼入。但作为养老规划？不太合适。

安盛盛利II至尊：中短期偏高收益的王者。如果你年龄偏大、临近退休，想每月多领点钱对冲养老风险，选它。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定。风格保守、在意本金安全、看到保证收益高就心安的人，选这款。

结论说完了。接下来，我用数据告诉你，这些结论是怎么来的。

论证一：为什么说宏利只适合短期？

先看一个真实案例。

后台有个客户，35岁，手上有220万人民币的预算（约30万美元）。他的计划是每年投入6万美元，连交5年，然后用这笔钱养老。

我们来看【566提领】模式下的表现——第6年起每年领取18000美元。

客户45岁领取第一笔退休金时：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

宏利领先，上下差一万多，差距不算大。

但这是底层逻辑：养老不是看谁起跑快，而是看谁能跑到终点。

前14年，宏利账户余额确实最多。但从第15年开始，安盛反超宏利。到第20年后，局势彻底逆转——宏利开始垫底。

换成【567提领】（每年领21000美元）呢？前14年宏利依旧抗打，但第20年开始长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

再看【5108提领】（第10年起每年领24000美元），宏利前15年表现强劲，第20年后依然长期垫底。

长期来看，宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出，宏利确实是不错的选择。但养老讲究的是"活到老领到老"，15年后才是真正的主战场——而这恰恰是宏利的短板。

论证二：为什么安盛适合追求高收益？

如果你想在退休后每月多领点钱，安盛盛利II至尊的动态收益表现确实更亮眼。

还是那个35岁客户的案例。

【566提领】模式下，客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元——超过本金了。这意味着什么？你投进去的钱，26年后全部领回来，账户里还有余额继续生钱。

到客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

安盛和永明几乎持平，但宏利已经落后20万美元。

如果用更极致的【567提领】（每年领21000美元），差距更明显：第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。

从资产配置角度看，如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。

安盛动态收益相比永明表现更好，虽然差异不大，但对于追求中短期偏高收益、尤其是年龄偏大临近退休的人群来说，每月多领几千块，累积起来也是一笔可观的数字。

论证三：为什么永明适合保守型？

聊完收益，我们不能只看单一维度——还得说说大家最关心的本金安全问题。

这里有个数据可能会让你吃惊：

保证回本时间：永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明保证回本时间最短，仅需13年。而安盛需要长达25年才能实现保证回本，两者足足差出一倍时间。

什么概念？你35岁买入，永明48岁就能保证回本，安盛要等到60岁。这中间12年的差距，对于保守型投资者来说，心理压力完全不同。

再看保证收益IRR：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只能到0.23%——差了4倍多。

还有一个关键指标：复归红利占比。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。稳健第一，这对养老现金流的规划尤为重要。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：没有设置复归红利

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个决定保单确定性的维度，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

顺便说一句，2025年人民币对美元升值超过3%，多位首席经济学家预测2026年人民币兑美元汇率可能升至6.7-6.85。汇率波动下，保证收益高的产品能给你更多确定性——这也是为什么我说"稳健第一"。

回到你的需求：提前退休需要什么？

"延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。

这里有个关键点要说清楚：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益——毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

从这个角度看：

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。它更适合短期有大额支出需求的人。

安盛在动态收益上表现更好，适合追求中短期偏高收益、年龄偏大临近退休的人群。

永明在本金安全上表现最好，适合风格保守、在意长期资金稳定的人。

【566提领】模式下，客户75岁时：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

长期来看，安盛和永明几乎持平，但宏利落后超过34万美元。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，买的方式不同，可能差出十几万。