永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了5遍，愣是找不到明显短板

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我和团队都有点意外的产品。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场格局大洗牌。

要说最全面的"六边形王者"，永明万年青·星河尊享2必须拥有姓名。

本着客观公正的态度，我想仔细测评一下这款产品的优缺点。

但说实话，我跟团队小伙伴把所有资料前前后后看了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都做了对比——愣是没找到它的明显短板。

这让我产生了好奇：真有这么完美的产品？

带着这个疑问，我决定从收益、提领、功能、保障、公司、投资六个维度逐一验证。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益表现。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管选哪种，收益都稳稳处在市场第一梯队。

具体数据：

• 2年交方案，35年就能达到 6.5% 的复利收益上限
• 保证收益长期能达到 1%，这在当前市场相当能打
• 保证回本时间 13年，预期回本只要 7年

从对比表可以看到，永明在保证收益这块表现突出。

虽然预期收益不是市场最高的那个，但始终能排到前几名。

有钱人都是这么做的——不追求短期暴富，而是选择长期稳健增值。这才是真正的长期主义。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领时数据很漂亮，一旦开始提领就原形毕露。

以567提取方案为例：第6年开始，每年提取总保费的7%。

我选了几款热门产品做对比。结果让我有点意外——提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

关键在于这款产品复归红利占比大。

复归红利一旦派发就变成保证的，提领时优先动用的是非保证部分。所以提领后对保单收益的影响比较小。

换句话说，它不仅适合早期提领，而且提领后依然能保持较高的收益水平。打遍天下无敌手，一路领先——这话说得一点不夸张。

验证三：功能有没有坑？

功能细节往往藏着魔鬼。我重点验证了三个方面。

第一，货币转换功能

货币转换在港险市场不算稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，条款可能改变。

而且往往有"调整基数"，意味着客户要额外掏手续费和资产差价。转换后的名义金额、现金价值、红利都由保险公司全权厘定——相当于一个黑匣子。

而永明的多元货币转换截然不同：

不仅规定得非常清晰，而且不设调整基数，不让用户额外掏钱。

转换公式简单透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

第二，多货币保单回报一致

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了——除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。很多客户看好人民币，但对收益又不满意。选这款产品就不用纠结了。

第三，归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率。

也就是说，提取或退保时到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没看到任何一家把这点写进合同的。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免功能让我印象深刻。

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交 20万美元 保费。

不同货币的豁免限额也很清晰：美元200,000、人民币1,400,000、港元1,600,000……

这个功能写进了条款，很多公司的产品根本没有。

其他功能我简单报个菜名：

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能应有尽有。

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度和实用性，可以满足99%的人。

财富传承不是一代人的事。这些类信托功能，正好能满足当下史上最大财富交接潮带来的需求——第一代创富者集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成了"必答题"。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不行也白搭。

买港险不只是买产品，更是选公司——什么样的公司值得托付百年财富？

永明是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。 扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+ 超卓
• DBRS AA 优越
• 穆迪 Aa3 卓越
• 标准普尔 AA 非常强

在香港势头也很强劲，是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

最让我在意的是这个数据：

永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

过亿保额保单占当年总保额 11.9%，千万级首年保费保单占比 30.9%。

没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

投资策略决定长期收益。永明的投资可以用两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。 稳健比暴富更重要。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了六个维度，我终于找到了这款产品唯一的短板：分红实现率表现不算最优秀。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率情况。

12家公司划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是永明的10+保单表现不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且10年以上的保单数据更有说服力——毕竟时间越长，越能验证一家公司的真实水平。

结论：六边形战士实至名归

综合来看：

• 收益：第一梯队，保证收益尤其突出
• 提领：一路领先，复归红利占比大是关键
• 功能：货币转换最透明，归原红利双重保证写进合同
• 保障：保费豁免、类信托功能齐全
• 公司：160年历史，财务评级顶级，深受高净值客户偏爱
• 投资：多元全面，分散稳健

唯一短板是分红实现率不是最顶尖的，但10+保单数据依然能打。

这款产品，是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更值得研究。