宏利港险储蓄险"年化12%"？别被这个数字骗了

各位，最近有人问我一款宏利的港险储蓄产品，宣传口径是"从第10年起每年领12%利息"，问我这是不是真的。

我直说吧：数字本身可能没造假，但这么讲出来，就是在误导你。

"12%利息"到底是什么意思

先把这个12%拆开看。

假设你投入100万，从第10年起每年能拿到12万，销售管这个叫"12%利息"。

但问题来了——这12万里面，有多少是保证给付的，有多少是非保证红利？

港险储蓄产品的收益通常分两部分：保证收益和非保证红利。

保证的那部分，白纸黑字，保司必须给。非保证的那部分，是基于保司历史分红记录的预期值，不是承诺，不能当铁饭碗。

我研究了一下这类宏利储蓄险的结构，拿100万一次性投入举例，10年后的实际情况大概是这样：

销售嘴里的"12%"是把这两部分加在一起报给你的，听起来很美。但如果哪年保司分红实现率下降，你实际拿到的就会缩水。

"终身稳定现金流"这话听听就好

产品宣传里有一句话我很介意：终身都有稳定现金流。

稳定这两个字，用在含非保证成分的港险上，本质上是在玩文字游戏。

宏利作为头部保司，历史分红实现率确实还不错，但"历史表现不代表未来收益"这句话你得记住，这不是免责声明废话，是真的。

当然，我也不是说这款产品不好。说点公道话——

如果你认可港险的底层逻辑，愿意接受非保证那部分的不确定性，把它当成一个长期资产配置工具来用，这类产品在灵活性上确实有优势：

• 按需部分领取，剩余部分继续复利增值
• 可以做子女教育金，也可以做自己的补充养老
• 保单持有人变更，有一定的传承功能

这些功能是真实存在的，不是吹牛。

但100万投进去，IRR到底是多少？

这才是核心问题，也是销售最不愿意给你算的东西。

我粗算了一下：假设一次性投入100万，从第10年开始每年领取，含非保证红利按历史实现率计算——

实际IRR大约在5%-6%之间，而不是销售说的那个"12%"。

差距为什么这么大？因为你前面10年完全没有领钱，本金一直在里面滚。等到第10年开始领取，那个12万是基于当时的保单价值计算的，不是基于你最初投入的100万。

说白了，12%是相对于彼时保单价值的领取比例，不是你本金的年化回报率。

到底适合谁

我给个判断：

适合买的人：

• 有闲钱（100万以上），10年内不需要动用
• 认可港险的分红机制，能接受非保证部分的浮动
• 有跨境资产配置需求，或者有传承规划
• 已经配置了内地保险，想做多元化补充

不适合的人：

• 把这个当"稳定12%固定收益"来理解的
• 资金流动性要求高，随时可能需要大额取用
• 没搞清楚保证与非保证区别就冲进去的

具体是哪款产品、保证部分的实际占比是多少、IRR精确怎么算，平台上不方便展开讲，感兴趣的可以来找我聊，我帮你拆开算清楚。

#港险 #储蓄险 #香港保险 #资产配置 #养老

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。