年领2.1万美元的港险养老测评：安盛盛利II踩坑了吗？三款PK后真相让我沉默

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮不少人做过养老规划。

今天这篇文章，可能会得罪一些同行，但有些话我必须说。

最近后台收到一个典型案例：35岁客户，手握220万人民币（约30万美元），想用港险做养老金。

目标很明确——每年投6万美元，连交5年，从第6年开始每年领2.1万美元（约15万人民币）。

三款产品摆在面前：安盛**「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、宏利「宏挚传承」**。

哪款能扛到最后？

这个问题，我花了两周时间，把三款产品的提领数据、保证收益、复归红利全部拉通对比。

结果让我自己都有点意外。

延迟退休遇上中年危机，"提前退休"成了越来越多人的执念。

但我要先泼盆冷水：用港险养老，核心是动态提取能力，不是看静态收益——毕竟我们最终是要靠它按年领钱过日子的。

鸡蛋不能放一个篮子，用美元计价的养老金，本身就是一种货币分散。

但选错产品，这个"篮子"可能会漏。

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

先说结论：宏利「宏挚传承」前14年确实能打，但养老是场马拉松，它在中后段掉队了。

我们来看最极致的567提领方式——第6年起每年领2.1万美元。

数据很直观。

前14年，宏利一路领跑。 账户余额稳稳压住安盛和永明，看起来像是当之无愧的"提领之王"。

但从第15年开始，剧情反转。安盛开始反超，宏利逐渐掉队。

到了第20年往后，宏利的账户余额跟另外两款产品差距越拉越大——几十万甚至上百万美元的差距。

这不是个例。我又拉了两种提领方式的数据：

• 566提领（每年领1.8万美元）： 前14年宏利账户余额最多，第15年安盛反超，第20年后宏利垫底
• 5108提领（第10年起每年领2.4万美元）： 宏利前15年表现强劲，第20年后依然长期垫底

三种提领方式，结论高度一致：宏利的优势集中在前15年。

为什么会这样？有个关键因素很多人忽略了：宏利「宏挚传承」没有设置复归红利。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年把一部分分红"锁进"你的保单，一旦派发就变成保证收益，不会再波动。

这相当于给你的养老金上了一道"保险锁"。

安盛和永明都有复归红利机制，宏利没有。这意味着宏利的收益更多依赖非保证部分，长期来看波动性更大。

我的判断是：宏利「宏挚传承」更适合15年内有大额资金支出需求的人——比如孩子留学、海外置业、突发医疗。

但如果你的目标是"活到老领到老"的养老规划，它并不占优势。

全球视野看问题，养老金最怕的不是收益低，而是"后劲不足"。

你45岁开始领钱，可能要领到85岁甚至更久。前15年再漂亮，后面30年掉队，整体收益反而吃亏。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰了宏利，剩下安盛「盛利II」和永明「万年青星河尊享II」。

这两款产品在动态收益上表现接近，但细节差异值得深挖。

先看566提领（每年领1.8万美元）的数据：

客户45岁领第一笔退休金时：

• 宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万
• 差距不到1万，几乎可以忽略

客户61岁时：

• 累计已领取退休金30.6万美元，超过本金
• 三款产品都实现了"回本+持续领取"

客户65岁时：

• 安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万
• 安盛和永明几乎打平，宏利落后20万美元

客户75岁时：

• 安盛106.44万 = 永明106.44万 > 宏利72.16万
• 安盛和永明完全一致，宏利差距拉大到34万美元

再看567极致提领（每年领2.1万美元）：

第15年安盛反超后一路领先，直到保单第76年度（客户111岁）永明才追平。

但说实话，谁能活到111岁？在正常寿命范围内，安盛的动态收益略胜一筹。

最后看5108稍晚提领（第10年起每年领2.4万美元）：

第30年永明追上安盛，此后两款产品账户余额几乎一致。

综合三种提领场景，我的结论是：如果单纯把它们当作养老工具，安盛「盛利II」的整体表现略优于永明「万年青星河尊享II」——但差异真的不大。

这就像两个学霸考试，一个99分一个98分，非要分出高下意义不大。

但问题来了：收益只是养老规划的一个维度，还有一个更重要的变量被很多人忽略了。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

很多人选港险只盯着收益看，却忘了问一个关键问题：我的本金什么时候能保证回来？

这个问题对养老规划尤其重要。毕竟，养老金不是投机，我们需要的是"确定性"。

先看保证回本时间：

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明「万年青星河尊享II」保证回本时间最短，仅需13年。

而安盛「盛利II」需要25年才能实现保证回本——两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？假设你35岁投保，永明在你48岁时本金就有保证了，而安盛要等到你60岁。

如果中间遇到突发情况需要退保，永明的损失风险更小。

再看保证收益IRR：

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明的保证收益中期就能达到0.5%，长期能实现1%。

而安盛的保证收益最高只有0.23%——几乎可以忽略不计。

有人可能会说：港险主要看分红，保证收益低不重要。这话对，但也不全对。

保证收益是"地板"，分红是"天花板"。 地板越高，你的下限越安全。

尤其是养老金，我们需要的是"最坏情况下也能接受"的确定性。

最后看复归红利占比：

永明22.76% > 安盛14.12%

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

永明的复归红利占比接近23%，意味着每年有将近四分之一的收益会被"锁定"成保证部分。

而安盛只有14%，稳定性相对较弱。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明「万年青星河尊享II」在本金安全性上完胜。

这就是我说的"隐藏变量"——很多测评只比收益，却忽略了这个对养老规划至关重要的维度。

货币分散是基本功，但在分散之前，先确保每个"篮子"本身足够结实。

揭晓答案：没有最好，只有最适合

说了这么多，到底该选哪款？

我的建议是：别问哪个"最好"，问哪个"最适合你"。

选宏利「宏挚传承」的情况：

• 15年内有大额资金支出需求（留学、置业、医疗）
• 不管哪种提领方式，宏利前15年都有绝对优势
• 但作为养老规划，不太合适

选安盛「盛利II」的情况：

• 追求中短期偏高收益
• 年龄偏大、临近退休，希望每月领更多钱对冲养老风险
• 能接受保证回本时间较长（25年）

选永明「万年青星河尊享II」的情况：

• 风格保守，在意长期资金稳定
• 看到保证收益高就心安
• 把"确定性"放在第一位

用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

别只盯着人民币。用美元计价的养老金，本身就是一种对冲。

最近人民币汇率波动，中国银行2025全球资产配置白皮书也建议多元化配置。美元保单不是唯一选择，但确实是普通人实现全球资产配置最便捷的方式之一。

人生短短几十年，愿我们都能通过合理规划，早日卸下生活的重担。

大贺说点心里话

产品怎么选，今天讲得差不多了。但怎么买、从哪买，这里面的门道可能比选产品更重要——同样的保单，不同渠道的成本差距能有多大？扫码聊聊。