友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款"顶流"港险的致命短板，99%的人不知道

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

2025年上半年，香港保险新单保费冲到了1737亿港元，同比暴涨50.5%，创下历史新高。

市场越火爆，我越觉得有必要冷静下来做一期客观测评。

今天要对比的两款产品——友邦「环宇盈活」和安盛「盛利2」，都是市场上的当红炸子鸡。

但我必须先说清楚：我不是任何保险公司的代理人，今天只用数据说话，把两款产品的优缺点全部摊开，你自己选。

先说实话：这两款产品都不完美

很多测评文章上来就吹，我偏不。

咱们用事实说话——这两款产品，各有各的"硬伤"。

先说友邦环宇盈活。它最大的问题在于提领表现不够硬。

如果你按照市面上流行的557提取方案（第5年开始提，每年提7%），保单在第38年就会断单，根本做不到永续提领。对于想用这笔钱养老的人来说，这是个不小的隐患。

再说安盛盛利2。它的软肋在保证收益。保证回本期需要等到第25年，而保证收益率只有0.23%。

什么概念？如果分红实现率不达预期，你能拿到手的"保底"收益，连银行定存都不如。

另外，从分红稳定性来看，安盛的整体数据确实不如友邦稳。友邦超过90%的产品分红实现率高于70%，而安盛只有接近8成。

别听销售忽悠，任何产品都有短板。知道短板，才能避坑。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

很多人买储蓄险，就是冲着"提领"去的——存一笔钱，未来每年取出来当被动收入。

但在取钱之后的收益表现上，盛利2的优势非常明显。

我用数据说话。同样是市面上常见的提取密码（566、567等），环宇盈活提取后的预期现金价值，都低于盛利2。

更关键的是，如果你用557方案提领，环宇盈活在保单第38年就会彻底断单。

看这张图就明白了——从第5年开始每年提取35,000元，保单价值一路下滑，到第38年只剩6,997元，然后直接归零。

如果你的需求是"长期稳定提领"，甚至想做到"永续提领"，那环宇盈活可能不是最优解。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

说完友邦，再来看安盛盛利2的问题。

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。

盛利2的保证回本期是第25年，而环宇盈活只需要第18年。

7年的差距，意味着什么？如果你中途需要退保，盛利2亏本的概率更大。

再看保证收益率，盛利2最高只有0.23%，而环宇盈活能做到0.32%。

这张表一目了然——不管是保证回本期还是保证收益率，友邦都占优。

当然，有人会说"买分红险就是看预期收益，保证收益不重要"。这话对，也不对。

2025年7月起，香港保监局已经限制了分红演示利率上限（非港元保单6.5%），以后大家的预期收益演示会越来越接近。

这种情况下，保证收益的差异，反而会成为区分产品的关键指标。

另外，安盛的分红实现率虽然平均值不错（95%），但最低值只有28%，波动比友邦大。接近8成的产品分红实现率高于70%，这个数据放在市场上算优秀，但和友邦超过90%的比例相比，还是有差距。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说了这么多短板，你可能会问：这两款产品到底值不值得买？

我的答案是：依然是市场上数一数二的选择。

数据不会骗人。在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。

从这张表可以看出：

• 两款产品都是预期第7年回本
• 第8-9年，环宇盈活略微领先
• 第10-21年，盛利2反超
• 第22年开始，环宇盈活再度领先
• 保单第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的6.5%

6.5%是什么概念？ 2025年5月，国有大行第七次下调存款利率，10万元存5年利息只有6500元，年化不到1.3%。港险的6.5%，是银行存款的5倍。

再看提领场景。虽然环宇盈活的提领表现不如盛利2，但盛利2确实有它的独门武器——它是目前市场上唯一支持557提取的产品。

同样是30岁女性，6万美元5年缴，从保单第5年开始每年提取2.1万美元。

盛利2在保单第23年，预期复利就能做到6.5%，并且一直持续下去。

到第70年，累计领取138.6万美元，账户里还剩150万美元。

这就是"永续提领"的魅力——钱越取越多。

分红实现率：两家都是优等生

想要按照设定好的提领密码一直领钱，有个大前提——分红实现率不能太差。

这里我必须客观地说：两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。

友邦2025年公布了63款产品，平均分红实现率93%，超过90%的产品分红实现率高于70%。

安盛2025年公布了35款产品，平均分红实现率95%，接近8成的产品分红实现率高于70%。

但如果看长期表现，差距就出来了。

我整理了两家保险公司分红时间超过10年的产品——友邦有36款，平均分红实现率86%；安盛有14款，平均分红实现率81%。

在稳定度和长期分红表现上，友邦更胜一筹。

这也是为什么很多保守型投资者更倾向友邦的原因——不是因为它收益更高，而是因为它更"稳"。

功能层面：各有独门武器

说实话，这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟了。

我不站队，只看产品，把各自的优势都摆出来。

友邦环宇盈活的三大优势

第一，红利锁定+解锁双向功能。

环宇盈活的红利锁定只锁定非保证收益，而盛利2会同时锁定保证收益和非保证收益。

更重要的是，友邦有红利解锁功能，盛利2只支持锁定，不支持解锁。市场行情变好的时候，你可以解锁继续享受浮动收益。

第二，保单分拆超灵活。

友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年进行一次。

如果你想把一份保单拆给多个子女，友邦的操作空间更大。

第三，受益人灵活选项。

友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可以自己重新安排身故金的领取方式。把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的三大优势

第一，双重货币户口。

可以在同一份保单下以最多两种货币进行储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。

目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有这个功能。对于有海外资产配置需求的人来说，这个功能非常实用。

第二，特级身故保障更高。

盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。

如果你更看重身故保障，盛利2的杠杆更高。

第三，指定收款人更多。

盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响。

友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。如果你想把这笔钱分给多个人，盛利2的灵活度更高。

优缺点都摆出来，你自己选。

公司背景：百年历史，都是巨头

最后聊聊两家保险公司的背景。

友邦成立于1919年，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史。

作为香港保险长年的销冠，不管是品牌口碑还是公司实力，都得到了市场真金白银的认可。

安盛1817年在法国成立，历史超过200年，是全球最大的保险集团之一。

1986年进入香港市场，现在是和友邦、保诚、宏利齐名的香港"老四家"保司之一。安盛在2025年世界500强排第103位，是全球"大而不能倒"的保险集团之一。

不过从香港市场占有率来看，友邦更胜一筹。

2025年上半年，非银行系保险公司标准保费排名中，友邦以111亿港元排第1，市场份额11.2%；安盛53亿港元排第5，市场份额5.4%。

就公司实力来说，安盛的全球体量肯定强于友邦。

但在香港地区，友邦的市场占有率明显更高。

结论：知道短板，才能选对

最后总结一下。

收益和提取方面，盛利2更胜一筹。 557永续提领是独门武器，预期收益在中期阶段也更有优势。

功能和公司旗鼓相当，各有优势。 友邦的红利解锁、保单分拆更灵活；安盛的双重货币、多收款人更实用。

分红实现率，友邦更稳。 长期产品平均86%，波动更小。

但不管怎么选，它们都是香港市场上数一数二的产品。

我的建议是：

• 如果你更看重提领灵活性和永续现金流，选盛利2
• 如果你更看重保证收益和分红稳定性，选环宇盈活
• 如果你两个都想要……可以各买一份，分散配置

数据不会骗人，优缺点都摆出来了，你自己选。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出一大截。