友邦盈御3被捧成"港险入门首选"，但有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

先问你一个问题：你的资产，100%是人民币吗？

如果是，2025年这波汇率过山车，你应该感受颇深——离岸人民币在7.08到7.36之间来回蹦跶，中美利差维持在280到300基点的历史高位。

说白了，把所有鸡蛋放一个篮子里，风险越来越大了。

这也是为什么，越来越多人开始用港险做美元资产配置。而友邦的**「盈御多元计划3」**，因为品牌响、门槛低、功能全，成了很多刚入门朋友的第一选择。

但今天我要告诉你一个真相：盈御3确实不错，但它和市场上收益最高的产品相比，40年后能差出150万美元。

这篇文章，我会把盈御3和匠心传承2跃进版做个全面PK，帮你搞清楚：稳健派和激进派，你到底适合哪一类。

稳健派vs激进派：两类港险的本质区别

港险储蓄险这个圈子，其实可以分成两大阵营。

一类是稳健派，以友邦盈御3为代表，收益最高能做到7.19%，在主流产品里排前五。另一类是激进派，以周大福的匠心传承2跃进版为代表，收益能冲到7.42%，目前市场第一。

差**0.23%**看着不多，但复利的魔力在于时间。30年、40年下来，这个差距会被放大到让你吃惊的程度。

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话有点夸张，但也说明友邦的江湖地位。

很多刚接触港险的朋友，冲着友邦的品牌就直接下单了。但我想说的是，品牌只是选择的一个维度。收益、投资策略、灵活性、分红兑现力，这些都要综合考虑。

接下来，我们一项一项拆解。

收益对比：前期差距小，后期差距大到吓人

先看静态收益。

盈御3如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品，第30年能做到6.54%。

前期差距确实不大，看着也就半个点左右。但问题是，大部分人买港险不是放着不动的，而是要用的。

所以我们更要看动态收益——也就是提取之后，账户里还能剩多少。

用最常见的566提取方式举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

到第20年的时候，盈御3已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里能排前十，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但真正拉开差距的是后期。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万左右。而匠心传承2跃进版呢？237万。

少了超过150万美元。

而且越往后，差距越大。这不是盈御3不好，而是两类产品的底层逻辑完全不同。

投资策略对比：固收为主vs股权为主

为什么收益差距这么大？答案藏在投资策略里。

盈御3的固收类投资占比，最低为25%，最高能做到100%。大部分资金都投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

而匠心传承2跃进版的投资策略非常激进。固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

股权类资产呢？最低都有60%，最高可以做到85%。

这就像两种投资风格：一个是稳扎稳打的债券型选手，一个是追求高收益的股票型选手。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

说白了，你要的是睡得着觉的安心，还是醒着数钱的刺激？这是两种选择，没有对错。

公司投资实力：友邦的2378亿美元怎么投？

既然盈御3走的是稳健路线，那我们就来看看友邦的投资实力到底如何。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着什么？友邦锁定了长期的稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

再看具体的债券配置。政府机构债券投资为728亿美元，地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。平均债券评级为A+，保持着一贯的稳健风格。

公司债券组合达到了750亿美元，主要投资于A和BBB评级债券，合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

对于追求稳健的朋友来说，这样的投资实力是很有说服力的。毕竟，这不是投机，是给资产买保险。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

光看投资策略还不够，我们还要看保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。这就是分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。这个水平是相当不错的。

但要分开来看。周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

而终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这说明什么？友邦在终期红利这块，不仅兑现了承诺，还超额完成了。对于长期持有的朋友来说，这是个好消息。

当然，过去的表现不代表未来，但至少能说明友邦在分红兑现上的态度和能力。

品牌与股东对比：友邦凭什么做到9个第一？

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

这背后是什么在支撑？看股东结构。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

这样的股东结构有好有坏。好处是股权分散可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

不过坏处是股权过于分散，对整个集团的决策效率和创新度也会产生一定影响。如果不同股东之间意见相左，可能不利于公司快速调整策略。

但总体来说，这样的股东背景让人放心。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和公司实力，灵活性也是很多人关心的。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。

还有红利锁定功能，可以把红利转换成保证收益，让不确定的钱落袋为安。

不过盈御3的锁定方式需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，在锁定方式上并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱重新转换回去，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

另外，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

这个功能现在很多产品都有了，但友邦是首创。对于想做多币种配置的朋友来说，可以最大程度避免汇率风险。

鸡蛋不能放一个篮子里，人民币和美元，你至少要有一个。

服务体验对比：友邦App的优势

最后说说服务体验。

友邦有自己的App，在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等。目前香港只有极少数保险公司可以做到这一点。

另外，友邦还有个卓越成绩奖。保单生效1年后，如果孩子达成相应成绩，可以获得奖金：

• 托福110分以上，获680美元
• SAT 1500分以上，获680美元
• 全球前10大学录取，获2800美元

对孩子来说也是一种学习上的激励。虽然金额不大，但也是个彩头。

对比结论：你到底适合哪一类？

说了这么多，最后给你个明确的结论。

友邦盈御3，选它不会出错。 收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。2000美元就能开始全球配置，门槛不高。

但如果你能承受更大的波动，追求更高的长期收益，匠心传承2跃进版这类激进型产品可能更适合你。

友邦的盈御3并不适配所有人。关键是想清楚：

• 你要的是稳健增值，还是追求极致收益？
• 你能不能接受账户净值短期波动？
• 你的持有年限是20年，还是40年以上？

资产出海不是有钱人专属，但选对产品很重要。

大贺说点心里话

今天把盈御3和匠心传承2跃进版做了个全面对比，但说实话，怎么选还是要看你自己的情况。而且，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更多。