2025香港保险公司排名出炉：友邦霸榜非银渠道，但有3个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我："大贺，香港保险公司那么多，到底选哪家？"

正好，香港保监局刚公布了2025年上半年的数据，我把数据拉出来看了一遍，发现了一些有意思的东西。

市场用真金白银投票的结果，和很多人想象的不太一样。

今天，我们来做个对比，从这几个维度分析：银行系vs非银系、总保费vs标准保费、六大保司横向PK。

一张表说清楚，帮你看透香港保险市场的真实格局。

2025上半年：香港保险市场有多火？

先看一组数据：

2025上半年，全港个人新单总保费高达1737亿港元，同比暴涨50.5%。

这一数字不仅刷新历史纪录，更印证了香港作为全球保险中心的地位。

细分来看：

• 非相连个人业务1666亿港元，上升49.7%
• 分红业务1499亿港元，占了大头

结论很明显：钱在往香港保险市场涌入，而且主要涌向分红储蓄险。

但问题来了——这1737亿，到底流向了哪些保司？银行系和非银系，谁才是真正的赢家？

银行系 vs 非银系：谁才是真正的王者？

很多人看到排名，第一反应是：汇丰、恒生、中银排前面，是不是银行系更强？

我们把数据拉出来看。

总保费收入排名TOP5：

• 汇丰人寿：306亿（17.6%）
• 恒生保险：217亿（12.5%）
• 友邦保险：184亿（10.6%）
• 富卫人寿：172亿（9.9%）
• 宏利保险：156亿（9.0%）

表面上看，银行系依然强势——汇丰、中银凭借渠道优势，持续领跑。

但这里有个关键问题：银行系的保费，很大程度上依赖于银行网点的"捆绑销售"。

你去银行办业务，理财经理顺手推一款保险产品，这种场景太常见了。

再看非银业务的排名：

非银总保费TOP5：

• 友邦：184亿（10.6%）
• 富卫：172亿（9.9%）
• 宏利：156亿（9.0%）
• 保诚：107亿（6.2%）
• 中国人寿（海外）：85亿（4.9%）

这个排名更有意思。排名前15的非银保司，市场份额占比55.3%。

友邦、保诚、宏利稳居第一梯队，品牌与收益兼备。

这些保司没有银行网点的渠道优势，能做到这个规模，靠的是什么？产品力和专业度。

更值得关注的是增速。2025年上半年，头部非银保司的业绩同比大幅增长：

• 富卫人寿同比增长129.3%
• 宏利保险同比增长95.0%
• 安盛保险同比增长100.0%

非银保司增速远超银行系，市场用真金白银投票。

这背后有个大背景：2025年Q1，商业银行净息差收窄至1.43%，已明显低于1.8%的警戒水平。

银行系保司受母行息差压力影响，非银保司的独立性和专业性优势反而凸显出来了。

总保费 vs 标准保费：两个维度看透市场

很多人只看总保费排名，但这远远不够。

我们来做个对比——总保费和标准保费，到底有什么区别？

总保费 = 整付 + 年度化保费（反映整体业务规模）

标准保费 = 整付×10% + 年度化保费（更能体现核心业务能力）

简单说：总保费反映整体业务规模和市场份额，标准保费更能体现核心业务能力和经营质量。

一次性交500万的土豪客户，总保费算500万，但标准保费只算50万。

所以标准保费排名高的保司，说明客户愿意长期买、持续买，产品真的有吸引力。

标准保费排名TOP5：

• 汇丰人寿：194亿（19.6%）
• 中银人寿：148亿（15.0%）
• 友邦：111亿（11.2%）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 中国人寿（海外）：78亿（7.9%）

非银标准保费TOP5：

• 友邦：111亿（11.2%）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 中国人寿（海外）：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）

结论很明显：友邦双料冠军——在总保费与标准保费排名中均位列非银第一，实力碾压。

而且标准保费的增速数据更亮眼：

• 宏利标准保费同比增长112.2%
• 安盛标准保费同比增长111.6%

这说明什么？客户不是冲动消费，而是经过比较后的理性选择。

六大保司横向PK：历史、规模、评级全对比

基于两大排名的综合分析，我筛选出6家经过市场验证的顶尖保司：友邦、宏利、保诚、富卫、中国人寿（海外）、安盛。

一张表说清楚它们的核心差异：

1. 历史底蕴

百年老店派：

• 宏利1887年成立于加拿大，香港于1897年开业，是香港持续经营历史最悠久的人寿保险公司
• 保诚成立于1848年，全球200强，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 友邦1919年成立，1931年在香港开展业务，业务覆盖18个市场

中资巨头：

• 安盛1816年成立于法国诺曼底，集团历史超过200年，1995年进入香港
• **国寿（海外）**1984年开始在香港开展业务，背后是中国人寿集团这个国有金融巨头

新锐势力：

• 富卫于2013年在亚洲成立，前身是荷兰国际集团（ING）保险业务，虽然年轻但发展迅猛

2. 规模实力

把核心数据拉出来：

几个关键发现：

• 资产规模：宏利、安盛是万亿级别的巨无霸，友邦专注亚太但体量也很大
• 保费收入：友邦275亿港元领跑，说明在香港市场的号召力最强
• 偿付率：全部超过200%，富卫最高达292%，安全边际充足

3. 国际评级

评级是最客观的实力背书：

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，三大评级机构给出的评级也最高。

4. 各有千秋

每家保司都有自己的独特优势：

友邦：亚太区最大的独立上市人寿保险集团，分红实现率稳定在95%-105%，品牌溢价明显。

宏利：连续5年拿下香港"客户最满意保险品牌"和"最受客户推荐保险品牌"，还是香港最大的强积金服务供应商。

保诚：恒生综合指数成分股，四地上市的国际巨头，资本雄厚、布局广泛。

富卫：香港本地保费规模及发展最好的保司，2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元，增速惊人。

国寿（海外）：作为中资龙头，分红稳健、实力雄厚，稳坐香港中资保险的头把交椅。

安盛：全球最大的保险集团，资产管理能力一流。

5. 选择建议

从这几个维度分析下来，结论很明显：

• 追求品牌+稳定：友邦、安盛
• 看重历史+服务：宏利、保诚
• 偏好中资背景：国寿（海外）
• 关注性价比+创新：富卫

7款旗舰产品大PK：收益、功能、适合人群

保司选好了，产品怎么选？

我把六大保司的7款旗舰储蓄险拉出来做个对比：

产品核心数据对比

按需求匹配

稳定性+品牌：安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」、「盈御3」

适合人群：长期财富规划、稳健型投资者、品牌偏好者。

有一定风险承受能力，追求更高收益：保诚「信守明天」

适合人群：风险承受力强的进取型投资者。

中资信赖：国寿「傲珑盛世」

适合人群：保守型投资者、偏好中资背景。

短期稳健（20年内）：宏利「宏挚传承」

适合人群：退休规划者、短期稳健追求者。

中长期增值（20年+传承）：友邦「环宇盈活」、「盈御多元货币3」

适合人群：跨境理财、长期财富传承。

一个提醒

现在银行存款利率持续走低，2025年多家银行5年期存款利率甚至低于3年期，出现倒挂。

部分中小银行3年期利率降至1.2%，比国有大行还低。

在这个背景下，长期储蓄型保险成为很多人的替代选择。

但选产品不能只看收益，还要看：

• 分红实现率（历史兑现能力）
• 提领灵活性（资金使用便利度）
• 货币选择（对冲汇率风险）

总结：强者恒强，选对保司是关键

1737亿保费数据证明，香港保险仍是全球资产配置的优选。

香港保险市场的"强者恒强"格局，为我们提供了清晰的选择指南：

• 友邦双料夺冠，品牌与实力兼备
• 保诚、宏利传统巨头地位稳固
• 富卫创新领航，增速惊人
• **国寿（海外）**中资龙头，稳健可靠
• 安盛全球巨头，资管能力一流

六大保司各有千秋，关键是找到适合自己的那一款。

大贺说点心里话

排名和产品分析都有了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出好几万。