宏利「宏挚传承」被吹成"港险卷王"，但有2个缺陷销售绝对不提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，我挺烦那种把产品吹上天的测评。什么"史上最强""完美无缺"，听着就假。

今天我想换个角度——先把**宏利「宏挚传承」**的缺点摊开说，看完缺点你还想买，那才是真适合你。

我自己买过3份港险，踩过坑也捡过漏。这款"卷王"我研究得够透，优点确实亮眼，但缺点更值得你花时间看清楚。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

最近咨询**宏利「宏挚传承」**的人特别多，几乎每个来问的都说："大贺，这款产品是不是港险里最能打的？"

我理解大家的兴奋——美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%，这个数据确实炸裂。

放眼整个香港储蓄险市场，前20年收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

但问题来了：收益高就一定适合你吗？

别光看优点，缺点更重要。这款产品有两个致命短板，销售不会告诉你，但我必须说清楚。

先别急，我们一个一个拆解。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说让人心动的部分。

我把市面上主流的5年缴储蓄险拉出来做了个对比，数据不会骗人：

看到没？宏利「宏挚传承」10年IRR 4.29%，友邦盈御3只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%。差距不是一点半点。

20年IRR呢？宏挚传承6.00%，友邦盈御3是5.65%，永明星河尊享II是5.72%。依然领先。

更让人惊喜的是，第47年IRR达到6.5%的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。这个长期天花板，在市场上属于顶配水平。

保证收益表现也不差，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。18年保证回本，虽然不是最快的，但也算稳妥。

我的判断是：前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的规划是10-20年后用钱，比如孩子上大学、自己退休养老，这款产品的收益曲线确实很契合。

但这里有个"但是"——20年后呢？别急，后面会专门讲这个坑。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想持有美元，有些朋友更看重人民币保单。那我们来看看人民币版本的表现：

人民币保单10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

对比其他产品：友邦盈御多元货币3第10年IRR只有2.02%，信诚天多元货币第10年IRR是1.61%。宏挚传承的领先优势依然明显。

人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。

说实话，现在国内理财环境不太好。2025年多家银行下架5年期定存产品，银行理财收益也在下滑，固收类产品年化收益率普遍维持在**2.0%-3.5%**区间。

相比之下，人民币保单5.29%的15年IRR确实有吸引力。

但我还是那句话——别光看收益高就冲动下单，要看清楚是不是真适合你。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，大家最关心的问题之一就是：多久能回本？

毕竟谁都不想钱锁进去十几二十年才能回本，万一中间有急用呢？

来看数据：

5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。

如果选择其他缴费期：整付保费预期3年回本，3年缴预期5年回本，10年缴预期8年回本，15年缴预期13年回本。缴费期越短，回本越快。

对比市场上其他产品，友邦盈御3预期8年回本，永明星河尊享II预期7年回本。宏挚传承6年回本，确实是第一梯队。

**回本速度在市场上名列前茅，为投资者提供了更好的资金流动性。**这点我必须给好评。

但这里要提醒一句：回本快不代表可以早提领。为什么？接下来讲最重要的缺点。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

这个坑我替你踩过了，必须说清楚。

很多销售只会告诉你前20年收益多牛，但20年后呢？他们不会主动提。

宏利「宏挚传承」有一个致命的结构问题：仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利。

传统储蓄险是"复归红利+终期红利"双引擎结构。复归红利是每年派发、锁定进保单的，相当于一个"缓冲垫"；终期红利是最后退保或身故时才拿到的，波动性更大。

宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。这意味着两个问题：

第一，早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

你可能听销售说"566""567"提领方案很灵活，前20年提领后收益依然不错。但销售不会告诉你的是——如果你早期大额提领，终期红利会按比例扣减，复利基数变小了，后面增长就乏力了。

我的建议是：不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，都更建议在15年以后再做大额提领。

第二，20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

回看前面那张收益对比表：

• 宏挚传承30年IRR 6.16%，友邦环宇盈活是6.50%
• 宏挚传承40年IRR 6.33%，友邦环宇盈活是6.50%
• 宏挚传承50年IRR 6.50%，友邦环宇盈活也是6.50%

前20年宏挚传承遥遥领先，但20年后就被追上了，甚至在30-40年这个区间被反超。

如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

分红结构单一，不适合做早期大额提领。这是我必须说的大实话。

有些朋友可能会问：那我就放着不动，一直持有到50年呢？

可以，但你要问问自己：真的能放50年不动吗？中间会不会有用钱的时候？如果要提领，收益会不会打折扣？

这些问题，销售不会帮你想，但你自己必须想清楚。

灵活性对比：提领方案确实丰富

说完缺点，再说说优点。

宏挚传承的灵活性确实是加分项。支持"566""567""56789"等多种提领方式，基本覆盖了各种用钱场景。

更有意思的是"无忧选"功能：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

比如5年缴，第6个保单周年就可以开始使用无忧选。提取红利不影响本金，听起来很美好。

但我要泼一盆冷水：无忧选同样建议后期再使用。

还是那个问题——早期提取会影响复利基数，长期收益会打折扣。提取方案多样化、灵活性强，这点没问题。但灵活不代表要早用，该忍住的时候还是要忍住。

另外要注意：**如果曾经行使过"终期红利锁定权益"，就不能再使用"无忧选"了。**这两个功能是互斥的，选之前要想清楚。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

产品好不好，还要看公司靠不靠谱。毕竟储蓄险一买就是几十年，公司倒了可不是闹着玩的。

宏利的背景确实硬：

• 全球蓝筹企业：宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是真正的国际大公司
• 全球十大：宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户
• 资产雄厚：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元，换算成人民币大概是8万亿
• 评级顶配：标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1，三大评级机构全部高分
• 香港第一：截至2025年第一季末，宏利香港强积金市场占有率27.6%，为全港最大强积金服务供应商

业绩表现也不错：2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。在港险市场整体回暖的背景下，宏利的增速确实亮眼。

再看分红实现率：

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更关键的是：99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率，95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

这说明什么？宏利的分红兑现能力在行业里是靠谱的，不是那种"计划书画大饼、实际打骨折"的公司。

宏利的信誉与实力值得信赖。

但公司好不代表产品适合你。产品和人要匹配，这才是最重要的。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，总结一下。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

优点很突出：

• 前20年收益领先，美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 人民币保单前15年TOP1
• 回本速度快，5年缴预期6年回本
• 提领方案灵活，无忧选功能独特
• 公司实力雄厚，分红兑现率高

缺点也很明显：

• 分红结构单一，只有终期红利，缺少复归红利
• 早期大额提领会折损收益
• 20年后长线收益乏力

适合的人群：

适合认可宏利品牌、有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

具体来说，适合为孩子规划教育金或准备10-20年后的退休储备。比如孩子现在5岁，15年后上大学要用钱；或者你现在40岁，20年后60岁退休要用钱。这类需求和宏挚传承的收益曲线很匹配。

不适合的人群：

若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，需要考虑其他产品。

比如你想买一份传承给孙辈的保单，持有50年以上，那宏挚传承不是最优解。或者你希望每年都有稳定的复归红利进账，不想全押在终期红利上，那也要考虑其他产品。

适合的才是最好的。

别被"卷王"的名号冲昏头脑，也别因为看到缺点就一票否决。关键是看你自己的需求：用钱时间、风险偏好、对公司的信任度。

想清楚这些，再做决定也不迟。

大贺说点心里话

写了这么多，其实就想说一句：买港险别光看收益表，更要看清楚产品结构和自己的需求匹不匹配。

如果你还在纠结宏挚传承到底适不适合你，或者想知道怎么买更省钱，下面这张图值得你花30秒看一下。