友邦储蓄年金"50万换终身5万"，真有这么香？算完IRR我沉默了

我直说吧，最近有不少人来问我友邦这款储蓄年金，说销售跟他们讲"交5年，每年10万，之后每年领5万，活多久领多久，本金100万还能随时取出"。

听起来很美。但凡懂点收益计算的人，都应该先冷静一下。

先把这个"方案"拆开看。

交钱阶段：5年、每年10万，合计50万本金。然后从某个时间点开始，每年固定领5万，折合每月约4166元。宣传口径是"终身领取，活多久领多久"。

销售说这叫"用利息养老，本金随时可取"。

这句话听起来无懈可击，但有几个问题我必须说清楚。

本金"随时可取"，是哪一年的本金？

合同里写的是保单现金价值，不是你交进去的那50万。

香港储蓄险的现金价值曲线是先低后高的。交费期结束后的头几年，现金价值很可能还不到50万。

你说"随时取出100万"——那个100万是很多年后才有的账面价值，不是第6年就能取出来的数字。

如果买完没几年你急用钱想退保，大概率是要亏损的。

IRR算出来是多少？

我仔细算了一下。

50万分5年交完，然后开始每年领5万。

如果你从40岁开始交，45岁开始领，按活到80岁算，一共领35年，合计拿到175万。

这35年的IRR大概在**2.5%到3%**之间，具体数字取决于产品条款里现金价值的增长情况。

听起来还行？问题是——你这笔钱锁35年。

同样的50万，去买国债、做其他固定收益配置，年化不止这个数，流动性还比保险强得多。

真正的风险是什么？

香港储蓄年金的领取金额，有保证部分和非保证部分之分。

销售给你演示的那张收益图，通常是保证+非保证叠加的数字。

非保证的那部分，依赖保险公司的投资回报，不是合同里写死的。

也就是说，"每年5万"里面，有一部分是有可能打折的。

适合谁？

不适合：

• 手头流动资金不够，50万是家里绝大部分积蓄的
• 40岁以下、用钱节点多的
• 单纯想做短期收益的

可以考虑：

• 已经有足够流动资金，这笔钱就是专门放养老用的
• 50岁以上，想锁定一笔确定性的终身现金流
• 对香港保险的汇率、监管、传承规划有一定了解的

大白话总结：这款产品不是骗人的，但销售把它说得太简单了。

"本金随时取""利息养老"这种描述是有水分的，真实的流动性没那么高，IRR也没有宣传的那么惊艳。

买之前，至少要让对方给你跑一张完整的保单利益演示表，把保证收益和非保证收益分开看，自己算一遍IRR再说。

具体是哪款产品，平台上不方便直接说，感兴趣的可以来聊，我帮你看方案。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。