安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命软肋没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近在港险圈炸开锅的产品——安盛盛利II-至尊。

港险用户的终极痛点：想早点拿钱，太难了

说实话，做了这么多年跨境资产配置，我见过太多客户的纠结：买港险是为了给自己建一份美元现金流，但问题是——想早点拿钱，太难了。

这是聪明钱的做法：人民币资产之外，用美元保单建立一份稳定的海外现金流。2025年人民币汇率从7.3升到7.05，全年升值超3%，德银甚至预测2026年底可能到6.7。

但汇率波动是双向的，鸡蛋别放一个篮子，分散风险才是配置的核心逻辑。

可问题来了，市场上5年交的热门产品高达40款，一线品牌几乎都有布局，但能让你早点拿钱的，少得可怜。

此前港险市场的"顶配"是什么？567提领——5年交完，第6年起每年拿总保费的7%。这已经算很不错了。

但对于真正想要现金流的人来说，还是慢了一拍。能满足557提领的产品？寥寥无几，几乎找不到。

所以当安盛盛利II带着557提领回归时，我第一反应是：这波操作，确实超出预期。

盛利II登场：557提领打破僵局

什么是557提领？简单说：5年交，第5年起每年提领总保费的7%。

注意，是第5年，不是第6年。别小看这一年的差距，对于长期复利型保险来说，提领时间越早、比例越高，对产品的抗风险能力和收益稳定性要求就越苛刻。

之前行业里能做到567已经算顶格了，557的门槛更高，几乎没产品能达标。

但盛利II不仅做到了，还把收益拉到了新高度。

这几乎给港险圈来了次小地震。以前港险市场的分工挺明确：想要稳定静态收益，看友邦环宇盈活；想要灵活提领现金流，绑定永明万年青星河尊享II。两款产品各凭优势，互不干扰。

盛利II一出来，直接打破了这个格局。它成了目前港险里少见的全能型产品——收益、提领双强。

对于想在人民币资产之外建立一份美元现金流的人来说，这确实是个值得关注的选择。

实测557：100年领先1164万美元

说再多不如看数据。港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我们做了个测算：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取总保费的7%，也就是3.5万美元。对比对象是周大福匠心传承2——目前市场上为数不多能满足557提领的产品。

结果相当惊人。

第40年，盛利II账户剩余83.6万美元，匠心传承2剩余18.8万美元，差值64.8万美元。

第60年，盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万美元，差值149.2万美元。

到第100年，盛利II领先1164万美元。

越往后，安盛的优势越大。同样的本金，同样的提领规则，100年后账户差了1164万美元。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

当然，这是基于高保费+长期持有的测算结果。但数据不会骗人，这个差距确实够吓人。

567提领同样能打：五款产品谁更强

为了更客观，我们换个更主流的场景：567提领。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。对比五款热门产品：宏利宏挚传承、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果很有意思：

前14年，宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势区间。盛利II排第二，星河尊享II第三。

但从第15年之后，盛利II反超成为第一。一直到第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有个细节值得一提：盛利II不仅能做中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。产品设计确实没得说。

但要注意：收益依赖分红实现率

说到这里，是不是觉得盛利II就是最佳选择了？

老实说，我认为不是。配置比收益更重要，选产品不能只看账面数字。

盛利II有个明显的瑕疵：保证金额和复归红利占比偏低。

具体来看，盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

对比一下：

• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

这意味着什么？

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比低，终期红利占比就高，对总收益的影响就更大。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，那么再高的账面收益都是白瞎。

这个风险必须正视。

安盛靠谱吗：分红实现率+公司实力双验证

既然收益依赖分红实现率，那安盛的分红实现率到底怎么样？

先看历史数据：安盛分红实现率最高值117%，最低值50%，总体没有什么大幅波动，还是蛮稳定的。

更关键的是总价值比率。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%；挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%。这些都是实打实的靠谱证明。

再看公司实力。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过世界大战和多次经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

评级方面：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

资金实力方面：背后资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

**2025年上半年，安盛集团总收入643亿欧元，同比增长7%。**这种稳定的增长势头，说明公司经营实力很扎实。

看看有钱人怎么做的——他们选保司，首先看的就是历史和实力。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，确实值得信赖。

结论：想早拿钱，选盛利II

最后帮大家总结一下。

安盛盛利II-至尊这款产品确实相当不错：

• 比收益：15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%，前20年完全不输环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，无人能敌，不管是高保费还是小额保单，都能实现
• 比保司：安盛身为老牌保司，分红实现稳定，公司实力雄厚
• 风险提示：复归红利占比偏低，收益更依赖分红实现率，需要对安盛的长期经营能力有信心

如果你想在人民币资产之外建立一份稳定的美元现金流，想更早更快地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品再好，买贵了也是亏。怎么买、从哪买，这里面的门道比产品本身更重要。