友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？拆解完数据，我发现一个隐藏问题

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险测评9年，拆解过的产品早就过百款了。

今天这篇文章，可能会颠覆你对"6.5%限高新品"的认知。

先说结论：6.5%的新品，前40年收益居然比7%老产品还高？

数据不会骗人，拉个表对比一下你就明白了。

错过7.2%，还有机会吗？

7.2%时代确实告一段落了。

很多朋友因为各种原因没赶上末班车——有的在犹豫中错过，有的是资金没到位，有的压根不知道有这回事。

现在回头看，7.2%老产品30年最高也就6.51%，这还是叠加保费优惠之后的数字。

但别急着焦虑。2025年7月1日，市场上会有3款新品同时上线：

• 太平洋「金如意」
• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 友邦「环宇盈活」

其中友邦「环宇盈活」，号称能"吊打自家7%老产品"。

真的假的？我花了整整一周时间，把能拿到的资料全部拆了一遍。

真正的问题：你能锁定多久？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你打算把这笔钱锁多少年？

这个问题很关键，因为它直接决定了你该选什么产品。

过去那些5年交的7%老产品，即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能达到6.5%的收益率。

50年是什么概念？如果你今年35岁投保，要等到85岁才能拿到6.5%的复利。

说实话，这个时间点对大多数人来说，意义已经不大了。

30～40年，才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。

这个时间段，你还能自己把钱拿出来花——给孩子买房、自己养老、或者来一场说走就走的旅行。

而环宇盈活呢？30年就给你6.5%。

这个细节很多人忽略了：不是收益率高就好，而是在你需要用钱的时候收益率高才好。

看这张表，第30年能到6.5%的老产品，只有万通富饶千秋一款。

其他产品？都在6.35%以下徘徊。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

友邦这次的策略很聪明——既然监管限高6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠）。

我拉了一份详细的收益演示，0岁投保，5年交总保费50万美元：

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

保单第30年达到6.5%后，此后一直维持到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

2025年香港保险产品设计，已经从单纯强调预期收益，转向注重实用功能和收益节奏的平衡。

环宇盈活的设计逻辑，正好踩中了这个趋势。

数据说话：比7%老产品还强

优点说完，说说我最关心的对比数据。

很多人的直觉是：6.5%肯定不如7%啊，监管限高了嘛。

但数据不会骗人。

友邦内部PK

我把环宇盈活和友邦自家两款7%老产品放在一起对比：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都高。

还记得活享储蓄刚上线时打的口号吗？"20～40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了，这波属于是自己打自己的脸。

全市场PK

再看全市场对比。

30年这个节点，只有万通富饶千秋能到6.51%——还是叠加首年次年保费10%+14%折扣后的数字。

40年呢？依旧只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

30～40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利宏挚传承，还是保诚信守明天，亦或者友邦活享储蓄，都败下阵来。

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

结合友邦2025年第三季度业务增幅高达40%、偿付能力充足率**257%**的数据来看，这家公司的产品竞争力和财务实力都相当扎实。

灵活用钱：提领功能全解析

收益说完了，接下来聊聊"用钱"这件事。

毕竟买保险不是为了看数字，最终还是要把钱拿出来用的。

灵活提取选项

环宇盈活有一个"灵活提取选项"，可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围相当广泛：

• 可以是自己
• 可以是血亲（配偶、父母、子女、兄弟姐妹等）
• 可以是非血亲（表兄弟姐妹、继父母、同居伴侣等）
• 甚至可以是慈善机构、香港安老院

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

复归红利结构：一个隐藏问题

但这里我要说说缺点了。

环宇盈活派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值，从保单拿钱不会有折损。

听起来不错对吧？

问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

那些新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。目前还无法做完整计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

适合谁？ 打算持有30年以上、主要看重到期收益的人。

不适合谁？ 需要在10～20年内频繁提领、对现金流要求高的人。

其他功能与综合评价

最后补充一下其他功能。

环宇盈活在功能层面做得相当全面：

基础功能一应俱全：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

特色功能值得一提：

未来守护选项（市场首创）： 保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项： 持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

万一持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，预期回本期也快一年。

综合评价： 功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。很多人只盯着收益率，却忽略了投保渠道的差异——同一款产品，不同渠道的成本可能差出一大截。