220万养老金怎么投？安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承，3个坑我替你踩过了

你好，我是大贺。

上个月看到安联发布的《2025年全球养老金报告》，说全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

这个数字太抽象了，我换个说法——未来40年，全球每年需要多存1万亿美元，才能勉强填上这个窟窿。

再看看国内的数据：中国养老金替代率只有40%。

什么意思？就是你现在月薪3万，退休后社保只能给你1.2万。收入直接腰斩。

这是结构性问题，不是你努力工作就能解决的。

所以当后台一位35岁的朋友问我："手上有220万人民币，想用港险做养老规划，安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款到底选哪个？"

我决定认真帮他算一笔账。

你的220万，想用来做什么？

延迟退休遇上中年危机，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

这位朋友的预算是220万人民币，折合约30万美元。计划每年投入6万美元，连交5年。目标很明确：用这笔钱给自己攒一份"退休工资"。

但我得先纠正一个认知误区——

用港险养老，核心是动态提取能力，而不是静态收益。

你买港险不是为了看账户数字有多好看，而是要看：每年能领多少钱？领多久？领完之后账户还剩多少？

这三款产品，在不同的资金需求场景下，表现完全不同。

简单说：

• 15年内要用钱——宏利宏挚传承碾压
• 临近退休想多领——安盛盛利II更强
• 长期稳定活到老领到老——永明星河尊享II最稳

下面我一个个拆给你看。

场景一：15年内要用钱——宏利的主场

如果你买港险不是纯粹为了养老，而是15年内可能有大额支出——比如孩子留学、换房首付、突发医疗——那宏利宏挚传承是唯一的选择。

数据不会骗人。

我们用【566提领】来测试：第6年起每年领取保费的6%，也就是18000美元。

客户45岁领取第一笔退休金时（保单第10年）：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

宏利领先，差距不算大，大概1万多美元。

但关键是前14年，宏利的账户余额始终最高。不管是【566】【567】还是【5108】哪种提领方式，宏利在15年内都有绝对优势。

这是宏利的产品设计逻辑决定的——它把收益集中在前期释放。

所以如果你的资金规划是"先用后养"，短期内有留学、置业或者其他突发支出，闭眼入宏利宏挚传承。

但有个大前提：它不适合做纯粹的养老规划。

为什么？因为养老讲究的是"活到老领到老"。

而宏利的问题恰恰是——后劲不足。从第15年开始，安盛就反超了宏利。到第20年往后，宏利的账户余额开始垫底，而且差距越拉越大。

客户65岁时（保单第30年）：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

上下足足相差20万美元。

所以算一笔账你就懂了：如果你真的要用港险养老，活到75岁、85岁甚至更久，宏利的"前期优势"反而会变成"长期劣势"。

场景二：临近退休想多领——安盛的优势

如果你已经45岁、50岁，临近退休，最核心的诉求是"每月多领点钱"，那安盛盛利II至尊更适合你。

我们看两种提领方式：

【566提领】：第6年起每年领取保费的6%，即18000美元。

这是比较温和的提领节奏。在这种模式下，第15年安盛反超宏利，第31年永明追上安盛，长期来看两者差异不大。

客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金。这意味着从这一年开始，你领的都是"赚的钱"。

【567提领】：第6年起每年领取保费的7%，即21000美元。

这是比较极致的提领方式，适合年龄偏大、想尽快多领的人群。

在这种高强度提领下，前14年宏利依旧抗打，第15年安盛反超后一路高歌，直到保单第76年度，永明才追平安盛。

再看**【5108提领】：第10年起每年领取保费的8%**，即24000美元。

这是"稍晚提领但提得更多"的策略。宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底，第30年永明追上安盛。

综合这几种提领场景来看，如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

安盛的优势在于中短期的动态收益更高。尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱来对冲养老风险，安盛是更好的选择。

但安盛也有它的问题——保证收益太低了。这个我们下一部分细说。

场景三：长期稳定活到老领到老——永明的答案

如果你的风格偏保守，最在意的是"确定性"——本金什么时候回来？保证能拿到多少？账户会不会亏？——那永明万年青星河尊享II是最稳的选择。

看看国际经验，全球养老金缺口51万亿美元，根本原因之一就是很多人低估了长寿风险。活得越久，需要的钱越多。

养老规划，稳定性比高收益更重要。

我们从三个维度来看"确定性"：

1. 保证回本时间

这是最直观的指标——你交的钱，多久能"保证"拿回来？

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年。安盛需要25年，两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？如果你买安盛，前25年账户的"保证现金价值"都低于你交的本金。万一中途急用钱，只能拿到非保证部分，存在不确定性。

而永明13年就能保证回本，本金安全性明显更高。

2. 保证收益IRR

保证收益是写进合同的，不管市场怎么波动，保险公司必须兑付。

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛的保证收益最高只能到0.23%，几乎可以忽略不计。

这个差距有多大？假设你的账户有100万美元，永明每年保证给你1万美元的增长，安盛只保证给你2300美元。

30年下来，光保证收益这一项，永明就比安盛多出20多万美元。

3. 复归红利占比

这是很多人忽略的指标，但对养老规划极其重要。

复归红利，简单说就是保险公司每年把一部分分红"锁定"到你的账户里，一旦派发就变成保证收益，不会再波动。

复归红利占比越高，产品越稳定。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：没有设置复归红利

永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，意味着每年有更多的收益被"锁定"成确定的钱。

至于宏利宏挚传承，它压根没有复归红利这个机制。所有的分红都是"非保证"的，市场好的时候多拿，市场差的时候少拿，甚至不拿。

对于养老这种需要"活到老领到老"的场景，这种不确定性是致命的。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个维度，永明万年青星河尊享II的确定性最强。

如果你是那种"看到保证收益高就心安"的人，选永明不会错。

长期表现怎么样？

你可能会问：永明保证收益高，但长期总收益会不会拉胯？

数据不会骗人。

客户75岁时（保单第40年），在【566提领】模式下：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

安盛和永明打平，宏利落后30多万美元。

也就是说，永明不仅保证收益高、确定性强，长期总收益也不输安盛。

这才是真正的"稳中求进"。

找到你的那款，开始规划

最后帮你总结一下：

• 15年内要用钱——闭眼入宏利宏挚传承。不管是孩子留学、换房首付还是突发医疗，宏利在短期内账户余额最高，提取最灵活。但别指望它养老。
• 临近退休想多领——选安盛盛利II至尊。尤其是年龄偏大的人群，希望每年多领点钱对冲养老风险，安盛的中短期动态收益最强。
• 长期稳定活到老领到老——选永明万年青星河尊享II。保证回本最快、保证收益最高、复归红利占比最高，适合风格保守、在意确定性的人。

提前规划不是焦虑，是理性。

中国养老金替代率只有40%，意味着退休后收入直接腰斩。国家推的个人养老金制度，每年缴费上限才1.2万元，远远不够。

这30%的缺口，得靠你自己补。

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。