中国人寿年金险"9%终身派息"？这个数字是怎么算出来的

我直说吧。

最近这款中国人寿的年金险在社交媒体上传得很热，核心卖点就一句话：存30万，每年领54000，终身领，收益9%。

听着很诱人。但我把这笔账认真算了一遍，有些东西必须跟各位说清楚。

"9%"这个数字是怎么来的

销售的算法是这样的：

年领54000 ÷ 本金30万 = 18%……

不对，他们说是9%，那是因为30万分2年交，每年15万，交完是47岁才开始领。

所以这个9%，是用"年领金额 ÷ 总保费"算出来的。

这种算法有个致命问题：完全忽略了资金的时间价值。

你39岁开始交，47岁才开始领，中间8年你的钱压在里面，一分没动。

如果我用IRR（内部收益率）来算——也就是考虑到资金沉淀时间的真实年化收益率：

把这些数据丢进IRR模型，真实年化收益率大概在 2.5%~3% 左右。

不是9%。

9%是一个用来制造冲动消费的数字，不是真实收益率的表达方式。

但也不是说这产品一无是处

公平讲，这款产品有它的受众。

它的逻辑是：你47岁开始领，每年54000，一直领到死。活得越久，领得越多。

来看一下具体数字：

账户里的本金是在增值的，你领走的是"利息"，本金没动甚至还在涨。

这一点是真的。

问题出在哪

第一，这个收益是"保证+非保证"混在一起的。

年领54000里面，有一部分是保证的，有一部分是分红部分——取决于保司的经营情况。你看到的那些大数字（70岁领118万、90岁领226万），很可能包含了乐观假设下的演示数据，不是白纸黑字保证给你的。

第二，前期流动性很差。

39岁交钱，47岁才领，中间这8年你的钱基本是锁死的。

如果中途急用钱要退保，早期现金价值远低于你交的保费，直接亏本。

第三，"活多久领多久"是双刃剑。

如果65岁生了大病，一方面医疗费用激增，一方面你的钱还锁在这个账户里领不快，这不是最优解。

适合谁

老实说，如果你符合以下几个条件，这类产品值得认真考虑：

• 身体健康，预期寿命较长
• 40岁左右，30万资金中长期用不到
• 想给自己搭一个稳定的现金流底座，补充养老
• 对利率下行有担忧，想锁定一个长期确定性收益

如果你希望的是资金灵活、短期增值、或者有不时之需，这款产品不适合你。

好了，数字我给你们算清楚了。

至于具体是国寿哪款产品，因为平台限制不方便直接讲，感兴趣的可以私信我，我帮你把条款拆开来看，哪些是保证的、哪些是演示的、真实IRR到底是多少——说清楚了你自己判断买不买。

#年金险 #储蓄险 #中国人寿 #养老 #理财

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。